2023-12-13 弘业期货

【黄金&白银】

震荡偏弱

国际贵金属期货小幅收涨，COMEX黄金期货涨0.07%报1995美元/盎司，COMEX白银期货涨0.03%报23.065美元/盎司。美国11月未季调CPI同比上升3.1%，创6月以来新低，预期3.1%，前值3.2%；季调后CPI环比上升0.1%，预期及前值均为持平；未季调核心CPI同比上升4%，与预期及前值一致；核心CPI环比上升0.3%，预期0.3%，前值0.2%。

【沪镍】

 大幅震荡

市场焦点：原料进口大增，美国公布经济数据。

交易提醒:LME收盘16475美元，跌幅0.36%。美国公布的11月CPI，核心CPI无论是月率还是年率均符合预期，处于相对高位，本周将举行议息会议，是否加息以及会后申明将为货币松绑之路指明方向，美元回落，12月份加息概率很小。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，但国内11月份CPI和PPI出炉，同比均下滑显示继续收缩；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现大幅增长，其中镍铁进口同比增长32%，镍矿砂及精矿进口同比增长28%，10月份的物价指数CPI,以及生产者物价指数PPI均滑落，意味着通缩迹象明显，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象，本年度最后1个月经济复苏的过程较曲折但值得期待。伦敦LME镍库存增加450吨（48588吨），上期所库存减少6吨（10265吨），供应在持续增加，世界金属统计局（WBMS）最新统计1-9月份全球精炼镍过剩8.85万吨，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（中汽协最新统计1-11月份新能源车批发量攻击774万辆，同比增加35%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，市场避险情绪蔓延，内外盘价格均大幅回撤，在空头大量头寸平仓带动下实现了一波反弹后，价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加尤其中国已成精炼镍出口国的局面下，预计12月价格依然低位运行，不排除再创新低，市场被恐慌情绪控制下极易被资金收割，连续下跌后空头平仓造成的暴涨行情，建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜冲高回落基本收平，收于8342美元。沪铜夜盘探底回升收小阴，收于68000。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。欧美经济数据不佳，市场期待中国经济政策，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持在一年高位，国内逐步进入淡季。沪铜短线再度转弱，技术形态较差，中期上方存在较强压力。上方压力68500，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水小幅上升至352点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油暴跌，伦铝收平，收于2124美元。沪铝夜盘冲高回落收小阴，收于18405。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪好转。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，10月进口同比大增221%。铝旺季接近尾声，中期走势可能继续偏弱，或震荡，不宜抄底。上方压力18500，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡偏弱

隔夜伦锌小幅低开后反弹收上引线的小阳线。沪锌晚间平开后弱势震荡收小阴线。11月国内锌产量高位环比小幅回落，稍低于预期。国内周度加工费维稳，锌矿供应偏宽松，锌短期供应压力仍较大。下游需求小幅回落，升水走高，但需求淡季提升预期有限。国内供需偏宽松下，锌价短期继续震荡偏弱。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期下方底部不会太悲观。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅高开回落收阴线。沪铅晚间小幅高开后弱势回落收小阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张。原生铅企业利润维稳，周度开工率环比延续回升态势。上周废电池价格价格大幅回落，不过铅价大跌后，再生铅企业利润并未好转，开工率环比小幅回落。下游电池需求消费旺季需求不及预期，需求小幅回升，社会库存走高。短期基本面偏弱，不过原生铅和再生铅价差回落至低位，铅价下方支撑较强，铅或逐渐企稳，低位震荡。后期关注下游电池的消费情况。

【工业硅】

超跌反弹，防范风险为主

昨日中国工业硅市场价格坚挺运行，市场参考价格15015元/吨，较上个统计日价格上调25元/吨（百川报价）；随着港口低价货源的消耗，市场实际成交重心缓慢上移；西南地区停产规模继续扩大，不通氧产品生产厂家停炉较多；北方内蒙、甘肃、新疆昌吉地区部分硅厂存在停炉保温或减产操作；下游多晶硅需求旺盛，有机硅、铝合金生产延续弱势，整体需求较前期增加。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14420元/吨（Wind报价），保持不变，Si2402主力期货合约报收13785元/吨，期现基差现货升水为635元/吨，下跌15元/吨。近日期货受情绪影响超跌后反弹，但现货未受到过大影响，现货基本面亦无大的变化，厂家报价以稳为主。整体来看，现货已接近成本线，而期货又大幅贴水，不应过度看空后市。当前下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本，期货方面以控制风险为主。

【碳酸锂】

偏弱

SMM12月12日讯，SMM电池级碳酸锂指数112927元/吨，环比上一工作日下滑1888元/吨；电池级碳酸锂10.6-11.8万元/吨，均价11.20万元/吨，环比上一工作日下滑0.30万元/吨；工业级碳酸锂9.50-10.20万元/吨，均价9.85万元/吨，环比上一工作日下滑0.30万元/吨。现货端虽然以长协为主，但电芯企业高库存导致对正极采购需求不佳，影响原料锂盐需求，现货价格继续回落。期货端主力合约昨日探底后小幅反弹，盘中触及跌停；01合约跌停，持仓量下降至5.3万手。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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