2023-11-10  弘业期货

• 金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.31%报1963.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.12%报22.7美元/盎司。美联储主席鲍威尔表示，美联储将“继续谨慎行动”；如果合适，美联储将毫不犹豫地进一步收紧货币政策；不确定我们已经达到了实现2%通胀的立场。对通胀进展感到满意，但“还有很长的路要走”；预计未来几个季度GDP增长将放缓，但仍有待观察。美国上周初请失业金人数为21.7万，略低于市场预期的21.8万，前值修正至22万。

【沪镍】

快速回升

市场焦点：原料进口大增，美联储主席讲话。

交易提醒:LME收盘17790美元，跌幅1.22%。美联储11月维持利率不变后，昨日美联储主席在世界货币组织上发表讲话，“预计通胀缓解之路漫长，如有必要将毫不犹豫再次加息”，和近期众多官员的讲话一样显现鹰派，美元高位再次上涨，美国10月份PMI50%，符合预期，但就业分项降至49%，是3年来的低位，上周五非农就业人数逊于预期，失业率上升。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，但国内10月份进出口数据出炉，显示出口继续收缩，镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现大幅增长，其中镍铁进口同比增长32%，镍矿砂及精矿进口同比增长28%，10月份的物价指数CPI,以及生产者物价指数PPI均滑落，意味着通缩迹象明显，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象，本年度最后2个月经济复苏的过程较曲折但值得期待。伦敦LME镍库存持平（40674吨），上期所库存减少71吨（7667吨），供应增加明显，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，乘联会最新统计1-8月份中国新能源车占全球新能源车达到61%，实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，此外受巴以冲突带来地缘政治不稳定的影响，市场避险情绪蔓延，内外盘价格均大幅回撤，受到印尼产业政策的调整影响，镍矿生产出口配额反复调整给市场带来更多波动，在宏观氛围转暖的情况下预计11月上旬价格围绕140000偏强运行，绝对库存偏低下杀风险较大，建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜震荡略微收涨，收于8117美元。沪铜夜盘上涨收小阳，收于67310。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美国经济好转，欧洲经济仍然较差，市场期待中国推出更多刺激政策，宏观基本面一般。海外需求较差，LME库存保持在一年高位，国内铜需求好转。沪铜短线震荡偏弱，中期基本面偏弱。上方压力68000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至294点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡偏弱

隔夜原油小幅上涨，伦铝震荡下行大跌，收于2238美元。沪铝夜盘低位震荡收小阳，收于19145。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。节后补库现货需求明显好转，云南限电消息支撑市场。但沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，9月进口同比大增63%。铝基本面一般，目前高位，中期风险较高。上方压力19300，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间跳空低开后震荡收十字线。海外锌矿企业减产消息对锌价短期形成利好，外强内弱格局延续。当前锌矿加工费仍偏宽松，国内冶炼企业维持盈利状态云南地区限电影响暂有限，锌国内短期供应压力仍较大，中期矿端紧张或逐渐显现。北方天气影响下锌下游需求回落，国内现货升水继续回落。短期供需偏宽松，或呈现震荡走势。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后震荡偏强收小阳线。沪铅晚间小幅高开后反弹收小阳线。国内加工费进一步走低，矿端远期供应偏紧加剧，大型冶炼企业检修减产下，原生铅开工大幅回落。上周废电池价格价格维稳，再生铅价格回落后，企业利润大幅缩窄，再生铅开工率环比小幅回落。下游电池需求消费旺季需求一般，国内库存小幅增加。短期供需两弱下，铅价继续震荡。中期关注再生铅的供应的供应和下游电池的消费情况。

【工业硅】

震荡

11月9日，中国金属硅市场价格大体维稳，金属硅市场参考价格14980元/吨，较上个统计日价格持平。今日硅价延续弱势震荡，维持供强需弱的局面，个别牌号价格小幅下调。目前硅煤市场价格稳定，中硫石油焦供应收紧，后期存在上调可能。由于缅甸等地区战乱，进口木炭供应不足，硅厂成本压力较大。期货端价格昨日小幅低开后震荡收十字星，维持震荡判断。

【碳酸锂】

震荡偏弱

SMM11月9日讯，SMM电池级碳酸锂指数159351元/吨，环比上一工作日下滑934元/吨；电池级碳酸锂15-16万元/吨，均价15.5万元/吨，环比上一工作日下滑0.15万元/吨；工业级碳酸锂14.4-15万元/吨，均价14.7万元/吨，环比上一工作日下滑0.15万元/吨。现货市场主要是长单采买交易，散单交易量相对较少，上游锂盐厂对于散单仍有挺价意愿，但实际成交价格逐渐下行；下游部分正极材料企业也以压缩碳酸锂原料库存的降本增效策略为主，对于散单的采买意愿相对较低。昨日期货端震荡走弱，尾盘小幅反弹，短期依然震荡偏弱判断。

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