当前A股什么是beta资产?有弹性的资产。是出口链先进制造+核心消费迎来反弹窗口。

国内准财政发力，海外美联储货币政策转向，美债重大变化等，与本身国内的季节性改善的基本面相结合，发酵乐观预期。

美中为啥会阶段性改善，美国怕中东失控，经济硬脱钩是美国阳谋，摆脱美元依赖，捅破石油美元体系，也是我们的阳谋，但中东会让这两个阳谋提前碰撞。

以色列地面部队推进的一意孤行，其实将整个货币当局的选择逼到一个没有退路的地方，货币当局需要再次转向宽松，美国中央财政要做好继续扩大赤字的准备，因此央行必须要继续印钱。不得不说我们有“未卜先知”的，最近我们国内的财政部就开启了新一轮财政扩表。这个点也其实挺有意思。

那么转向宽松，全球又会再次面对一个类似于疫情阶段的问题--通胀，就和贸易战后疫情开启中美关系有阶段修复一样，逆全球化带来的高通胀，需要再次用恢复一些全球化来对冲，这也是最近，海外高频次的开始和中国亲近的原因，大家可以留意一下新闻，日本的表态，澳洲领导要来访，欧洲老大德国舒尔茨的视频会议。

当然，也许年底可能迎来美联储加息真正结束的窗口。这构成反弹延续的线索。

当然，国内，三季度经济向好情况下，特别国债落地，市场期待的刺激政策被证实。

后面，11月值得关注的变化:APEC峰会是观察中美关系阶段性改善的窗口，11月15日美国财政临时拨款协议到期，是2024美国财政预算又一个观察期;国内准财政布局可能进一步加码，继续关注城中村改造的具体安排。国内金融、经济重要会议可能召开。

板块上，短期出口链改善预期升温，关注家电家居、纺织服装、汽车零部件、工程机械等。经济预期可能阶段性修复，当前A股什么是beta资产?出口链先进制造+核心消费迎来反弹窗口。中期继续看好华为链、AI应用海外映射的投资机会。

周末看，美国非农就业数据转冷，加息概率降低，美元指数、各期限美债收益率跳水，离岸人民币也随之大涨400点，中美关系暖风频吹；其次券商发布多个利好，国家队似乎在引导牛市旗手带动市场。综上，北上周一继续流入应该没有悬念，券商周一会有异动，指数有继续上攻的预期。当然，如果不能持续放量，权重吸血对题材不利，要做好准备。

行业上，机构观点，有强call消费电子，周末大家都在探讨智能机销量数据的问题，从客观数据来看，w43周的数据大超预期，安卓系同比达到28%，开始显示出双11预售带来的影响，今年双11是非常值得参考的分水岭，从数据来看双11整体情况超预期非常值得期待，包括最近的小米14也卖得异常火爆，四季度消费电子行情看来延续下去是大概率事件，对机构来说，推荐几条主线：1）光学弹性最大，是重中之重（韦尔股份、舜宇光学、思特威、晶方科技）；2）消费电子大票估值性价比极高（立讯精密、蓝思科技、领益智造）；3）电子顺周期（生益科技、洁美科技、三环集团、风华高科、顺络电子）；4）消费电子ic公司（卓胜微、艾为电子、唯捷创芯）