CTA周报:趋势策略获利环境改善
发布时间:2023-6-13 13:55阅读:364
上周商品市场上行,黑色有色以及贵金属板块维持上行趋势,能化板块小幅走低。策略方面总体回升0.07%,期限结构因子收益持续扩大,动量时序小幅回暖0.14%。
基于当前信号进行展望,多头方面,主要关注农产品在动量时序上的延续性,以及有色是否会分化。农产品方面,豆油棕榈油的在截面上依然偏强,时序上暂时也没有看到衰减的迹象。黑色方面,持仓量也显示目前市场情绪转暖,刺激政策效果已经有所显现,近月转强,低估值配合情绪转暖,但是动量边际递减。有色方面,除了锌相对近月偏强以外,期限结构整体仍然是远月偏强,因此板块上也是整体偏弱的格局。铝和铜的尽管也在降低,但是截面上看依然在分化,与期限结构上有一定矛盾,不排除弱势品种补涨的可能性,但是当前做空沪锌的确定性更大。能化板块依然偏弱,做空甲醇、聚丙烯。贵金属从持仓量看短期有一定支撑,但是方向不明朗,白银高于黄金。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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