周一期指跌停可期

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周一期指跌停可期

发布时间：2015-9-4 20:34阅读：554

王经理股票

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对昨天晚上的博文进行了补充和修改，现重新发一下。

晚上出去有事,才回来,看到了中金所"经深入研究和论证"后出台的新规定,可能是我太弱智了,越研究越不明白中金所到底想干啥。

三条规定的核心都是一个目的，就是将期指中的投机类资金赶出期指市场，但经过本人“深入研究和论证”，这样做的后果将非常可怕。

大家知道，期指分为投机和套保两部分，打个比方来说，如果市场中有一千亿的套保盘，有四千亿的投机盘，一千亿的套保盘是全部做空的，而四千亿的投机盘是可以做多也可以做空的，如果四千亿的投机盘中，有二千五百亿的资金做多，有一千五百亿想做空，那么多空力量相等，按道理，期指应处于平水，即点位应非常接近于现货指数。而如果四千亿中有一半做空，一半做多，那市场中就是三千亿的资金做空，两千亿的资金做多，这样做空的力量大于做多的力量百分之五十，这样期指势必出现较大幅度的贴水。而当市场处于弱市时，投机资金也大部分看空后市，则做空的力量将处于绝对优势，期指将出现不合情理的大幅贴水，实际上今天和昨天期指创纪录的大幅贴水，都是因为提高保证金所至，我在昨天博客中已经提到过这一点。

但是今天“经深入研究和论证”后的新规，主要针对投机盘做出严格限制，必将出现投机盘的大幅减少，但套保盘基本保持不变。仍以前面为例，如果将期指中的一半投机盘赶出期指市场（从这个措施的力度来看，可能会将三分之二的投机盘驱离），那么四千亿的投机盘将变成两千亿。而套保盘数量不变，这样如果市场要达成多空平衡，需要两千亿的投机资金中，有一千五百亿做多（3/4），只有五百亿做空，才能使做多做空的资金达到平衡。试问这可能吗？如果投机盘中的资金中多空各一半，那么市场中做空的力量将比做多力量多出百分之百。而如果投机资金只有一千亿，只有全部做多，才能使套保资金全部找到对手盘。而如果投机盘中多空各一半，市场中的空对多将达到三比一。到那时期指贴水五百点，也是往少了说的。

那么从期指市场中出来的资金会进入股市买股票吗？应当说，期指中的投机资金，都是最聪明的资金，对多空的判断要远强于普通资金，在市场下跌趋势没被完全扭转之前，他们是绝无可能大规模买入股票的，我想大部分资金宁可去做商品，做外汇，也不会买股票。就算市场到达短期底部，他们买了股票，反弹到位时，也一定成为最坚定的空头力量，从而砸出更深的下跌幅度，这样市场必将步步下跌，完全处于下跌通道中。

期指与现货市场，在资金上并无直接的实质性联系，但期指是市场的风向标，可以成为市场方向的引导和带动者。如果期指一直保持动不动四五百点以上的贴水幅度，不知道有几个人敢于重仓买股票，并且只要市场有所反弹，期指马上带动下杀，又有几个买股的敢于较长时间地持有？我怀疑中金所是真的想用期指,把大盘拉到一千点,从而让养老金安全入市吗?

所以,我认为只要这个新规不改变,做期指的,只要贴水在五百点以内,基本可以逢高开空并持有,做多等于找死，估计将来贴水八百点也有可能，试目以待吧（这可理解是我个人的气话，不可做为操作依据，因为真正决定多空的还可能有其它因素）。估计下周一期指跌停可期，但是在操作上确也存在在两难，因为如果你尾盘平掉，手续费太高，而如果持空过夜，谁知道晚上这些有专家们会不会再次“深入研究和论证”一下，马上改掉刚发布的新规呢，从他们的风格和智力水平来看，真的保不准。

今天尾盘竟然出现现货指数与期货指数大波段完全反向运行的情况，这是我关注期指多年以来首次见到，而我认为原因就是因为大幅度提期指保证金，使投机盘不堪套保盘重负所至。

可以说，套保盘是船，投机盘是水，只有投机盘的数量远大于套保盘时，才能有足够的水来浮起套保之船，而中金所“经深入研究和论证”后，明显是想在洗脸盆里开大船。不把脸盘压扁誓不罢体。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

王经理

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