股指

　　（1）2022年全年国内生产总值1210207亿元，比上年增长3.0%。全年全国居民人均可支配收入36883元，比上年增长5.0%，扣除价格因素，实际增长2.9%。

　　（2）据报道，美国白宫27日已要求政府机构于30天内确保在其联邦设备和系统上禁用抖音国际版TikTok这款社交媒体应用程序。

　　（3）法国2月调和CPI同比初值上涨了7.2%，创历史新高。西班牙2月调和CPI同比初值上涨6.1%。由于法国和西班牙的通胀在2月超预期上行，货币市场首次完全反映欧洲央行峰值利率将达4％的预期。

　　28日，两市股指早盘震荡下探，午后探底回升，创业板指午后涨近1%；截至收盘，沪指涨0.66%报3279.61点，深成指涨0.7%报11783.8点，创业板指涨0.8%报2429.03点，上证50指数涨0.5%；两市合计成交7567亿元，仍维持在低位；北向资金净卖出13.04亿元。盘面上看，中药、纺织服装板块强势拉升；智慧政务、信创、大数据、创新药概念等表现活跃。股指期货各主力合约均有上涨，维持大盘区间调整的判断。

　　原油

　　原油供应存下降压力，而中国需求预期乐观，原油反弹。

　　1、库存：API数据显示，上周美原油库存增620万桶，高于分析师预期的50万桶。

　　2、宏观：市场正越来越对中国需求呈乐观预期。

　　3、供应：EIA报告显示美去年12月原油日产1210万桶，为去年8月以来最低；同时12月美原油和石油产品供应量降至1949万桶/日，为2021年3月以来最低。而从IEA数据看，俄罗斯1月石油和天然气出口收入同比下降38%至185亿美元，且自去年12月开始，欧盟27国已经禁止进口俄原油，料后期俄原油出口将进一步下降。

　　4、需求：高盛预计由于中国的需求增长，将导致全球原油供应紧张，最终将使OPEC+在6月会转向增产。

　　PX

　　原油收涨，成本支撑增强；当前成本逻辑主导PX价格。

　　1、成本端：原油上涨，成本上涨。

　　2、CFR中国报价：2月28日下跌10.66至1018.33美元/吨。

　　3、开工率：2月28日78.35%,+0%；中海油惠州90万吨PX装置计划３月中旬停检50天。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为299美元/吨，较上日涨1美元。

　　PTA

　　当前供应下降，而成本上涨，PTA走势偏强。

　　1、成本端：PX上涨，成本上涨。

　　2、开工率：2月28日由76.47％下降至75.12%；逸盛大连PTA600万吨产能，预计3月初负荷降至50%，维持10天；恒力石化1160万吨PTA，其中1#装置计划近日检修；新疆中泰120万吨PTA今日重启；东营威联250万吨装置重启；四川能投100万吨PTA今日停车。

　　3、加工差：2月28日PTA与原料成本价差为334元/吨，环比增41元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂亏损66元/吨。

　　4、聚酯开工：2月28日由82.02%提高至83.69%，下游聚酯端需求好转。

　　5、现货基差：2月28日为-18元/吨，环比降-86元/吨，基差转负。

　　6、库存端：隆众社会库存308.74万吨，环比累库4.83万吨。

　　MEG

　　下游需求稳步增加，成本增加支撑MEG价格。

　　1、成本端：原油上涨，成本增加。

　　2、开工率：2月28日一体化开工率61.91%（-0.06%）；煤化工开工率47.97%（+1.62%）；总开工率56.81%（+0.6%）；盛虹炼化90万吨2号线开车，后期计划停1号开2号；镇海炼化计划3月初停检70天；富德能源和山西阳煤计划近日重启；贵州黔西30万吨MEG计划3月中旬停检25天。

　　3、加工差：2月28日乙烯制亏损1368元/吨，亏损缩小4元/吨；煤制亏损1675元/吨，亏损扩大0元/吨。

　　4、现货基差：2月28日为-107元/吨，环比降60元/吨。

　　5、库存端：主港库存减2.59万吨在103.32万吨，库存下降。

　　短纤

　　上游成本增加，下降需求增加预期下，短纤上涨。

　　1、成本端：2月28日PTA、MEG上涨，成本增加。

　　2、开工率：2月28日持稳于74.74%，供应平稳。福建金纶推迟至3月8日重启，仪征化纤3月初栓修240吨/天的短纤产能。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为917元/吨，环比降42元/吨。

　　4、现货基差：2月28日为15元/吨，环比降60元/吨。

　　5、库存端：工厂权益库存7.03天，物理库存16.33天。

　　6、需求端：2月28日总体产销61.29%，较上一交易日增32.06%；纯涤纱开工率持稳于78.15%。纯涤纱工厂短纤库存16.1天，成品库存13.87天。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色系期货震荡趋弱，钢材市场整体交投氛围趋弱。短期来看，螺纹钢供应压力逐步增加，而需求恢复的持续性仍有待观察，预计国内建筑钢材价格或延续弱势运行。

　　铁矿石

　　2月28日Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14074.57万吨，环比上周一减少173万吨。河北多地发布重污染天气橙色预警并启动二级应急响应，钢厂计划限产烧结30%-50%，利空铁矿短期需求。后市盘面价格有望呈现震荡偏弱走势。

　　焦炭

　　焦炭市场价格偏稳运行。焦炭第一轮提涨，主流钢厂暂无回应。目前焦企生产相对稳定，出货正常，焦企焦炭库存多保持低位运行。原料煤价格趋强，对焦炭成本支撑较强。钢厂方面，铁水产量继续回升，对焦炭采购积极性好转。短期来看，焦炭价格或将继续稳中偏强运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场稳中偏强运行。由于重要会议召开在即，煤矿产量供应小幅缩减，外加贸易商入场拿货较为积极，焦钢企业低库存下补库需求释放，刚性需求不减。预计短期焦煤维持震荡偏强运行。

　　铜

　　南美矿端干扰频繁；2022年12月精炼铜产量96.1万吨，同比增长5.6%，12月精炼铜及铜材进口同比回落。进口铜精矿指数持续回落，季节性累库延续。国内主要精铜杆企业周度开工率58.6%，环比大降3.25个百分点。终端需求难见明显回温，致使精铜杆订单持续不旺，多空交织下仍是震荡格局。

　　铝

　　现货市场，持货商挺价无力转调价出货，买方观望情绪下压价按需采购，整体交投偏淡静，成交量回落。库存方面，周一社会库存显示铝锭增库1.3万吨至125.1万吨，需求稍有起色但未见显著，下游接货情绪不足，维持震荡格局。

　　锌

　　国内现货价格下跌，持货商惜售少出，下游逢低询价积极，消费较上周略有好转，但市场流通货源有限，实际成交数量未见明显增多。压铸锌合金及氧化锌因终端订单上不足，企业开工率回升缺乏持续性，库存表现出现反复，叠加美元的压力使得锌价维持震荡偏弱。

　　镍

　　据SMM消息近期国产纯镍生产企业产量继续爬升，纯镍供应环比或有增加。进口窗口上周短暂关闭之后又重新打开，供应暂时稍宽松。下游不锈钢供需矛盾难解，严重抑制市场情绪，据Mysteel统计3月份国内41家不锈钢厂粗钢排产297.07万吨，月环比预计增加5.43%，镍价维持宽幅震荡。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：Agrural：截至上周四，巴西2022/23年大豆收割面积占总播种面积的33%，上周为25%，而去年同期为43%。预计本年度巴西大豆产量为1.509亿吨。

　　库存方面：截至2月17日，全国油厂豆粕库存为58.14万吨，较上周上扬0.69万吨。豆粕下跌。

　　油脂

　　供应端：巴西矿业能源部上周五表示，巴西国家能源政策委员会（CNPE）定于3月举行的会议上确定生物柴油强制掺混率，并将在4月份生效。目前10%的生物柴油掺混比例将持续到整个3月份。这令那些期待从3月份调高掺混比例的行业人士感到失望。代表邦吉和嘉吉等压榨巨头的巴西植物油行业协会（ABIOVE）在计算今年油籽压榨数据时，预计掺混率将会提高到15%。印尼方面称B35生物柴油项目已自2月1日起启动并运行。

　　需求端：截至2023年2月17日，全国豆油商业库存约84.7万吨，较上周下降1.8万吨。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端：2月28日全国外三元出栏均价15.92元/公斤，较昨日微涨0.07元/公斤，最高价浙江16.80元/公斤，最低价云南15.35元/公斤。

　　需求端：随肉价震荡走高，下游产品走货跟进乏力，屠宰企业采购及入冻积极性减弱，不支持价格进一步上行。生猪涨价后市场成交表现待验证。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端: 周度卓创数据显示，截止2023年2月26日当周，淘汰鸡日龄平均523天，环比上周延迟2天，同比延后27天，淘汰鸡鸡龄维持高位震荡。

　　需求端：卓创资讯监测的销区代表市场销量显示，销区平均销量或有14%-40%的提升。供需均对鸡蛋市场形成利好支撑，鸡蛋价格相对偏强。鸡蛋震荡。

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