一注册制下交易规则与监管规则变化

1从现在起主板新股上市前五天不设涨跌幅限制五天后还是10%涨跌幅限制注意与科创板创业板不同主板不推行20厘米涨跌幅

2科创板创业板新股上市前五天不设涨跌幅限制五天后实行20%涨跌幅限制

3北交所新三板新股上市第一天不设涨跌幅限制第二天起实行30%涨跌幅限制

4只要有融资融券功能的板块新股从上市开始就可以融资融券交易

5除了竞价阶段以外盘中连续交易时段采用上下2%报价笼子挂单报价超即时成交价2%的都是废单

但要注意这一限制是单向的单向报单2%限制另一向不限制想卖出挂涨停仍然可以

6除了十天四次异动停牌之外增加了十天1000天200%异常波动停牌规则

7货币基金对单一股票的持股不能超过该基金规模的5%

二网络上的各种谬种流传

12%的报价笼子是一种全新的规定错误已经实行注册制的科创板创业板早就执行了这个价格笼子

2今后买卖股票都只能在当时成交价的98%-102%范围内报价错误这个报价笼子只限于股票连续竞价时间段的报价而集合竞价阶段是不受这个报价笼子限制的集合竞价阶段依然保持10%的涨跌幅限制内均可挂单的规则

3今后不会出现一字板了错误看看这两年的创业板就知道甚至正因为2%的报价笼子连续竞价的近二个小时时段中拉板难度有所增加个股开盘就一字板的可能性反而大增

4低价股在连续竞价交易阶段也只能在98%-102%的范围内报价错误所谓2%报价笼子只是对那个报价规则的简化表述该价格笼子的规定里一个孰低原则: 即对于低价股按98%-102%的报价与十档报价孰低的原则报价也就是说低于5元的股票按上下十档内报价的原则执行举个例子比如一个股票当时的盘面成交价为2元按照2%的价格笼子只能在1.96-2.04范围内报价这样显然不利于交易所以这样的股价就可以按照十档原则报价即在1.90-2.10范围内报价都是可以的总结起来就是:十档(也就是上下一毛以内报价毫无问题超过十档的还要看是否超过2%

5在单一股票上所有基金的持股比例不能超过基金规模的5%错误受这一规则限制的只是货币基金其他类型的基金如股票基金等是不受这个限制的

6货币基金在单一股票上的持股比例不能超过5%错误文件明只是规定货币基金在单一股票上的持股不能超过基金规模的5%那么如果该基金规模足够大其在单个股票上持股超过5%是不违反规则的

三注册制交易规则可能导致主力操盘手法的变化

以下是文人根据注册制交易新规所做的逻辑推演注意:只是逻辑如此但并不等于实际必然发生

1集合竞价一字涨停板和跌停板的现象会进一步增多理由很简单2%的报价笼子让盘中交易冲天炮涨停与核按钮跌停难度有所增大集合竞价就将成为比较容易操控的时段

2妖股作妖的方式估计更多的以集合竞价连续一字板的方式进行了以连续换手板的方式作妖不能说就会完全偃旗息鼓但至少操作难度将有所增加理由参见第一条

3受新的监管制度停牌制度限制单只股票的连续涨停次数受到一定控制游资的操作手法会出现新的变化新规停牌制度规定:股票10天4次异动或10天累积涨幅偏离值超过100%停牌连续30个交易日偏离值累积不得超过200%大致说这就意味着10天内连板7板厚再涨就必须停牌一月翻两倍也必须停牌为规避监管免得被关小黑屋游资估计会这样应对:一是增加妖股的换股频次在单一股票上短期只是收获56板连板后就换股操作二是拉长妖股操作时间连续56板后就做平台整理甚至先下行出掉部分筹码待停牌时间窗口期过后再作冯妇整体作台阶形或者N形走势

4妖股标的选择可能会进一步趋向低价化中盘化以往游资选择攻击标的习惯于低价股小盘股以后可能会倾向于更低价的小市值的中盘股为何要更低价呐2%的挂单限制哦5元以上的股票每次集中拉高2%也至少要经历5个台阶才能拉到涨停而2元价的股票按照十档孰低的原则报价最少两个台阶就可以直拉涨停为什么选择中盘股由于监管停牌趋严拉升高度受到限制小票建仓与出货都更难游资出击成本会非常感高当然选择中盘股比选择小票更为有利不过由于实力因素股票的总市值无论如何不能太大市值太大的股票成不了妖

5再次重申:由于主板股票不推广20%的日涨停幅度限制依然保持原来10%的涨跌挺幅度限制所以主板低价股不会出现20厘米行情热钱向哪里聚集预计能够实现20厘米行情的创业板低价股会再次火爆

6除妖股外一般的强势股走出趋势化的行情将成为主流强势股的最后拉升将会多见充分换手的爆量板由于2%的报价笼子在强势股赛道中散户将更容易参与

7由于可转债实行20%涨跌幅限制和T 0交易制度将会吸引力更多的资金关注可以多多关注