重要提示

　　美联储放缓加息力度预期升温，原油、贵金属、沪锌后市如何；春节临近，本周鸡蛋如何演绎

　　报。

　　原油

　　美国12月CPI数据环比下降，通胀压力有所缓和，美联储放缓加息力度预期升温，美元指数跌至7个月低点。欧盟将于2月禁运俄罗斯成品油并实行价格上限措施，欧佩克联盟维持减产200万桶/日的产量政策，供应风险对油市有所支撑；中国重新开放边境使得需求预期有所改善，美元走弱也提振油价；而EIA美国原油库存大幅增加，全球经济衰退的忧虑情绪仍限制上行空间，短线原油期价呈现震荡回升态势；关注OPEC及IEA月报。

　　技术上，SC2303合约期价企稳520区域，上方测试40日均线压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。交易策略，短线520-555元/桶区间交易，临近春节长假，市场波动加大，注意风险管理。

　　贵金属

　　上周贵金属主力合约期价收涨，沪金涨幅更大。美国劳工局公布的数据显示，美国12月新增非农就业人口22.3万人，强于预期20.2万人，但为2020年12月以来最小增幅；美国12月薪资年率录得4.60%，低于预期值5%和前值5.1%，数据显示就业市场正在放缓，进一步缓解了美联储加息压力。美国劳工部公布的数据显示，美国2022年12月CPI同比上升6.5%，符合预期6.5%，前值7.1%，是达到峰值以来连续第六个月放缓；CPI环比下降0.1%，是两年多来首次环比下降，符合预期，前值0.2%；核心CPI同比上升5.7%，是近一年以来的最低水平，符合预期5.7%，前值6%；环比上升0.3%，符合预期0.3%，前值0.2%。

　　通胀数据改善，或让美联储官员们对接下来的加息幅度考虑放缓，预示着美联储2月加息幅度或将进一步收窄至25个基点，美元继续下挫，贵金属提振；俄乌冲突再次升级，地缘政治的紧张提振贵金属避险需求。春节将至，放假期间容易受到外盘突发情况影响走势，短期观望为主。

　　沪锌

　　上周沪锌主力合约期价震荡上行。宏观上，新增非农数据为2020年12月以来最小增幅、美国12月薪资年率低于预期值和前值，数据显示就业市场正在放缓，进一步缓解了美联储加息压力，加上美国2022年12月CPI同比是达到峰值以来连续第六个月放缓、CPI环比是两年多来首次环比下降，或让美联储官员们对接下来的加息幅度考虑放缓，美元持续下挫，提振锌价。

　　供应上，据Mysteel数据，本周锌精矿港口库存36.9万吨，周环比增加7.2万吨，锌矿进口逐渐增加，矿端过剩逐渐传导冶炼厂，冶炼厂利润较高，导致今年春节减量较近几年相比较小。需求端，消费淡季，终端户外施工减少，订单下降，加上春节即将到来，企业顺势减停产检修，放假停产增多，采购即将完成，累库周期开启。库存上，国内外偏低，国内社会库存开始累库，春节将至，部分下游大厂开始放假，市场采购力度有限，总体累库趋势不变。上周现货方面，部分贸易商将进行交割，总体上现货交投不佳。

　　总的来说，虽在宏观利好下锌价走强，但基本面供强需弱，加上春节将至，放假期间容易受到外盘突发情况影响走势。沪锌zn2302合约短期观望为主。

　　鸡蛋

　　上周鸡蛋期货震荡收涨，主力05合约收盘价为4418元/500千克，周比+48元/500千克。

　　蛋鸡产能有所回落，市场鸡蛋供应压力略有降低，叠加临近年关，备货需求量有所提振，部分产区鲜蛋货源相对紧俏，销量增加，产区转销区，随着流动人员量增加，内销需求也增加。鸡蛋现货价格止跌回升。同时，玉米和豆粕仍处于相对高位，成本端支撑力度增强，且市场对后期需求复苏预期较强，提振期货市场。不过，今年鸡蛋消费整体不及往年同期，且蛋价持续维持偏高水平，老鸡延淘情况普遍，或对蛋价有所牵制。盘面来看，上周鸡蛋期价继续收涨，不过，期价已处于同期偏高位置，继续上涨压力加大。