高价格 产能 供需格局 进出口

　　2022年，国内成品油批发价格先涨后跌，同比上涨明显。除国际原油价格走势影响外，国内炼油行业基本面情况成为目前影响国内汽柴油批发价格走势的核心。下面，我们将通过关键数据对2022年成品油市场进行相关解读。

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　　关键数据解读

　　1、价格上涨 柴油同比涨幅超30%

　　2022年第一季度，在国际原油持续上涨带动下，自2021年12月31日24时以来，成品油零售限价遇“七连涨”局面，市场看涨情绪持续浓厚，带动主营单位汽、柴油批发价格上涨。尤其是3月中上旬，中国主营单位汽油价格多挂至当地批发到位价。二季度，虽然国际原油出现阶段性回调现象，但整体高位运行局面不变。期间，成品油需求端压力一度渐显，但随着居民出行率逐渐增多，汽油需求率先好转。同时，物流运输等行业陆续恢复正常，因此二季度主营成品油批发价格整体呈现先跌后涨走势。三季度开始，一方面国内多地阴雨等极端天气较多，抑制成品油需求；另一方面国际油价自高位震荡回落，成品油零售限价遇年内首个“五连跌”，市场看跌气氛浓厚，因此前期成品油批发价格震荡下跌；据卓创资讯数据统计，2022年1-10月国内主营单位92#汽油均价为9469元/吨，同比上涨1691元/吨，涨幅高达21.74%；0#柴油均价为8617元/吨，同比上涨2139元/吨，涨幅为33.02%。

　　2022年山东独立炼厂成品油行情氛围两个阶段：第一阶段，上半年，山东独立炼厂汽油、柴油价格呈先涨后跌走势。究其原因主要有两点：第一，国际原油整体呈现高位震荡走势影响。第二，供需方面，2022上半年，上游炼厂炼油利润欠佳，生产积极性受挫，较多炼厂选择检修或降负，成品油供应同比缩减明显。汽油需求面，部分地区居民出行意愿降低，且高油价抑制居民汽油消费，居民驾车出行频率有所降低，汽油需求整体表现一般。柴油需求面，工程、基建、矿山、物流等行业整体保持稳定开工，刚需支撑较强，且有较为明显的季节性波动特点，5月份前后是柴油需求的明显旺季。第二阶段，三季度山东独立炼厂汽油、柴油价格呈先跌后涨再震荡的走势。进入三季度，原油的震荡下滑为三季度成品油价格走势奠定基调。据卓创资讯数据统计，2022年1-10月山东独立炼厂92#汽油均价为8762元/吨，同比上涨1655元/吨，涨幅为23.29%；柴油均价为8102元/吨，同比上涨2317元/吨，涨幅为33.02%。

　　2、同比下跌1.87% 中国原油一次加工能力仍维持相对高位水平

　　中国原油一次加工能力维持相对高位水平。近些年随着油品行业竞争加剧，山东省淘汰落后产能，我国炼油行业产能增长速度有所放缓。当今中国的炼化企业朝着大型化、综合化方向转变，政府也在积极调整、布局炼化产业。例如，山东省政府协调推进地方炼厂企业产能整合转移，裕龙岛石化建设正在推进中，并且近年逐步淘汰炼油能力在300万吨/年以下的炼油装置。未来，镇海炼化、大连石化长兴岛等大型炼化项目将建成投产，中国炼厂的一次加工能力还存在继续上涨的空间。

　　3、开工负荷下降 同比下降2.84%及11.46%

　　2022年1-10月份，中国经济运行整体平稳，国内柴油需求整体表现较好，但受居民出行率降低等因素影响，汽油需求整体表现欠佳，加之今年国际原油价格一度明显上涨，炼厂利润亏损严重，因此导致开工负荷下滑明显。分时段看，今年2季度为主营炼厂平均开工负荷的低点，除传统的季节性检修厂家增多外，成本的增加亦是开工负荷下滑的主要原因。据卓创资讯统计，2022年1-10月，中国主营炼厂的平均开工负荷在72.00%，较去年同期下跌3.03个百分点。其中，全年最低值出现在5月中旬，为66.61%，而最高值则出现在3月上旬，为77.26%。

　　2022上半年，山东独立炼厂开工负荷呈先跌后涨走势，其中4月中旬下滑至年内低点，达46.78%。主要原因在于：3-4月份，由于炼油利润持续欠佳，加之汽、柴油需求受限，炼厂产品出货不畅，库存增加的压力，部分炼厂选择进行装置检修或下调开工负荷。5-6月份，随着汽、柴油需求逐步回暖，检修炼厂陆续开工，山东独立炼厂开工负荷有所提升。2022年7-10月，海科、永鑫、科力达先后参与裕龙岛项目，常减压装置进入拆除阶段。其他炼厂，由于成本增加明显，独立炼厂综合炼油利润表现欠佳，较多炼厂随之下调开工负荷，平均负荷最低跌至58.69%。据卓创资讯测算，2022年1-10月，山东独立炼厂一次常减压平均开工负荷为59.26%，同比下滑11.66个百分点。

　　4、进口量继续下跌 同比下跌42.58%

　　2022年中国成品油进口继续呈现出下滑走势，尤其是航空煤油进口量同比继续下滑，主要受国际航班班次减少的影响。2022年1-10月，中国成品油（汽、煤、柴油）进口总量为120.04万吨，较去年同期下跌42.58%。从进口总量来看，成品油进口对市场供应端依旧影响微弱，且占比进一步减少。

　　5、出口量下跌明显 同比下滑35.73%

　　2022年1-10月，中国成品油出口配额下发量较少，国内成品油产量同比明显下降，从保供内需角度出发中国成品油出口量同比明显收窄。统计数据显示，截至10月中国成品油出口总量2320万吨，同比下跌35.73%。其中，汽油出口量为923万吨，同比下滑27.9%；柴油出口量604万吨，同比下滑62.9%；煤油出口量为793万吨，同比增加12.9%。成品油月度出口量峰值出现在9月，国际成品油价格，尤其是国际柴油价格维持高位，但国内批发环节受限于最高批发限价，上推空间有限，柴油出口利润维持高位；此外中秋节期间提倡“就地过节”，跨省人员流动性明显减少，利空航空煤油需求，内需有限煤油出口量相应提升。因此柴油及煤油出口量双双上涨带动当月成品油出口量迎来年内新高。

　　6、“十三涨十跌一搁浅” 成品油零售限价调整频繁

　　2022年全年，国内成品油市场历经24次调价窗口，13次上调，10次下调，1次搁浅。标准汽、柴油分别累计上调550元/吨、530元/吨。

　　受国际原油震荡走势影响，2022年国内成品油零售限价调整以上调居多，且主要集中在上半年。其中，3月17日24时，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调750元、720元，折升价92#汽油、95#汽油及0#柴油分别上调0.59元、0.62元、0.61元，创下新版定价机制以来最大涨幅记录。进入下半年，国际原油震荡下移，8月23日24时国内成品油零售限价遇下调局面，这是自6月28日24时以来的年内首个“五连跌”行情。4月15日24时，国内汽柴油每吨分别下调545元、530元，创年内最大跌幅记录。

　　7、批零价差同比汽涨柴跌

　　2022年上半年国际油价高位运行，在当前成品油定价机制背景下，国内成品油零售限价调整较为及时，整体呈现涨多跌少局面。虽国内成品油批发价格跟随上涨，但涨幅不及政策调整幅度，所以主营成品油批零价差仍呈现震荡上涨走势。第三季度开始，随着国际原油重心水平不断回落，国内成品油零售限价下调居多。但因主营单位成品油价格回调有限，因此第三季度开始，国内主营成品油批零价差出现下跌走势。据卓创资讯数据显示，2022年1-10月中国主营92#汽油批零价差均值为1581元/吨，同比上涨430元/吨，涨幅为37.36%，0#柴油批零价差均值为751元/吨，同比下跌213元/吨，跌幅为22.10%。

　　2022年山东独立炼厂成品油批零价差整体呈现先涨后跌走势。1-7月国内成品油零售限价上调居多，而山东地方炼厂批发价格虽然上涨，但由于涨幅不及调价幅度，因此山东独立炼厂成品油批零价差呈现先上涨后宽幅震荡走势。进入8月份之后，由于国际油价不断回调，对市场形成利空影响，但因山东独立炼厂出货表现尚可，成品油批发价格出现连续上涨走势，因此山东独立炼厂成品油批零价差出现快速回落。据卓创资讯数据监测模型显示，2022年1-10月山东独立炼厂92#汽油批零价差均值为2223元/吨，同比上涨569元/吨，涨幅为34.40%，0#柴油批零价差均值为1363元/吨，同比下跌80元/吨，跌幅为5.54%。

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