你赚的每一分钱，都是在你对这个世界认知的变现，亏的每分钱，都是你对这个世界认知的缺陷。

大家挤破头皮，往里钻，光靠热情和动力是不够的，因为股市并不是游戏亏掉都是真金白银，所以我们有必要认识一下“股票的投资逻辑”。

一、股价上涨逻辑？

为什么有些股票买了会上涨，而自己买的则普遍下跌呢？？这里面究竟有什么样的投资动机呢？

基本面

这是指当前及预测公司未来的经营情况，因为无论是短期炒作还是长期跟随公司成长。股票价格的支撑必须依靠公司的业绩。

估值的低估，股息率的稳定，市场占有率的稳定，每股收益的提升，收入的提升，费用的控制，负债的控制，资产的效率，应收账款和存货的周转情况，坏账计提是否充分，现金流的健康情况，产品销量的提升，大股东实力的提升。

这些基本面的关键数据可以作为长期的投资逻辑，并且要关注自己熟悉能把握的股票。综上所述，这是决定投资者是否购买股票的重要依据之一，虽然整个过程看起来相当复杂，但是熟悉之后就能在2~3分钟确定。

技术面

技术面不单独存在，不能单独作为上涨逻辑，必须搭配消息面和基本面同时使用。

技术面是对股价和资金走势的记录，决定着整体的趋势和该股的买卖点。技术走势好看，还是不好看都是在记录当下，并不能直接用来预判未来你需要结合基本面的长期数据，和消息面的短期数据再来看技术面技术面不存在单独的投资逻辑，但是有助长助跌的作用。比如说消息面和基本面有上涨动机出现的时候，如果技术面也走的好看，那么会涨的更好，反之会跌的更惨。

消息面

以上两类是最基本的投资动机，而消息面就像雷军说的那样“站在风口上，猪都会飞”这句话原句是说为了说明创业成功的本质是找到风口，顺势而为，源自于《孙子兵法·兵势篇》，所以非常直接的个股利好，回购，增持，优质资产的并购重组，相关板块的大涨，重要专利的研发，管理团队的升级，产业链的升级，行业利好等。

这些直接的消息是比较可靠，比较硬的上涨动机，可以作为短期的投资逻辑。

二、短线和中长线内在逻辑

虽然股市并不是时时刻刻都存在的机遇，但是我们只要参与其中，风险和机遇都是并存的，那么对于我们投资者而言如何把握进场的时机呢？这里就不得不说，长中短三种投资时段。

长线

这是一群股市的乐观者，认为只要国运在股票的上涨只是时间的问题，在他们的眼里股市总的运行是发展的过程，是曲折上升的。选择好个股之后，他们就悠哉悠哉等待着愿者上钩了，在没有大的风浪下，坚持持股是他们的信仰，这部分投资者的心态稳定，无论大市如何波动都不随波逐流，他们的词典中不存在“割肉”“斩仓”等名词，并且确实大都收益颇丰。但其前提是在市场十分低迷时进场，且必须选对股票，比方在市场已经下跌了较长时间（最少在半年甚至一年之上），两市成交总额不足500亿元（相对于目前水平而言，随着市场规模的增大而水涨船高）时，即可考虑进场了。即使当时的价格水平距真正的底部尚有一定距离，也仍然是可以接受的。

中线

我想这应该是股市中最正常的一波人，收益也是不上不下的均衡教派。在实际中很多人交易其实是非常频繁的，看着这个频频跳动的线条，妄想追求较高的收益，但殊不知小心跳也在股市暴涨暴跌的加持下同频了。当你对一个股票足够熟悉之后，就会关注企业的发展，就不在关心每天股价的涨涨跌跌，这就是中线投资者。

他们大都以做波段为主，这就需要判断一段时间以来行情的高点与低点出现的时间、空间以及与之相对应的政策面、基本面等因素。做波段需要较长时间地跟踪自己选定的个股，而不是随便找几只股票一买了事。中线投资者对大市的关注程度远远高于长线投资者，因为市场状况在很大程度上决定着个股的中期运行趋势。如果说长线投资者注重上市公司基本面的话，那么中线投资者更看重的则是大盘及个股走势的规律性。

短线

短线炒股是一种市场上比较流行的说法，其含义就是一次买卖过程的时间比较短，具体到多少短也没有一定的规定，可以从一个交易日到几周甚至更多。一旦没有差价可赚或股价下跌，就平仓一走了之，再去买其他股票做短线，目的是最大地利用资金最大化地追求利润。

短线炒股，不是一个长跑运动员，而是靠爆发力存活的竞速选手，为了不撕裂跟腱，也少不了一些技术与天赋。

首先你要有灵敏的反应能力即“盘感”，这个很多人是学不来的只有在长期的积累过程中形成，让这些成百上千的图形，在你的大脑中形成一种模糊的投射，能有效快速的辨别出，无效的或者是通常所说的骗线信号。并通过市场中的概率统计来倾听市场的声音，因此海量交易是练习盘感的基础。

其次，要学会止损快速决策，这考验的是你的心理能力，有一个简明的交易结构，多策略不纠结，只有靠时间沉淀效率才得以不断的放大。

最后一点是资金管理，有人会问难道策略不比资金管理更重要吗？其实恰恰相反，策略随手可得，而资金管理却是你永远不下牌桌的保证。只要不下牌桌，你总会有机会。但真实情况是，资金管理虽然重要，但展开以后并没有多余的话要说，它的方法很简单，顶多就是加减乘除四则运算，所以它的地位虽然重要，但里面的道道却很简单。

上面的三种投资方式看起来差别很大，但是背后的投资逻辑很简单：投资自己熟悉的企业，使用自己擅长的方式赚钱。如果你有能力判断市场趋势，把握大时操作一波即可，如果没有市场趋势判断能力，买入好企业一直持有即可，能在市场恐慌中低价买到更好。股市赚钱难吗？说起来也不难，但是做起来很难，也算是“知易行难”！很多人没有看清楚自己擅长什么，只是看到每天的涨涨跌跌，陷入无休止的追涨杀跌，在交易中迷失自己，在频繁的交易中葬送了自己的利润。

三、哪些票不能碰

不少股民炒股不看趋势，看似追涨杀跌，其实在疲于奔命，上涨势中赚了点小钱就心里开始打鼓，赶紧落袋为安，涨上去又急忙去追，有点跌又赶紧跑。若操作不当,甚至牛市里也会赔钱。相反，下跌势一来，思路又错了，不是考虑逃，是在考虑补，越跌越补，越套越深，下跌的第一阶段“子弹”就补光了。接下来，还是漫漫无期的下跌，越跌越舍不得抛，死死捂住，死猪不怕开水烫了。行情初跌不肯逃，行情初弹急着拋，这是散户的一个通病。所以在会玩懂之前我们也要知道有哪些股票绝对不能碰。

1. 第一种是庄家的股不能碰：因为庄家股是处于一些资金的高度操纵之下，而在这时候会制造一大堆诱惑性的行为来吸引投资者接盘。或者是通过诱空的行为来逼投资者出场。甚至时在股票基本面向好的时候，人为制造大跌，或者在基本面不好的时候，人为制造大涨，其目的不在于获取股票的真实价值，而只为了收割投资者。 

2.     天量天价不能碰：放天量过后的个股坚决不买。放天量一般是市场主力开始逃离的信号。新一轮上涨需要经过庄家打压低接，是个漫长的过程，所以短期内股价难以上涨。如果投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，看一看，可以在放天量当天的收盘价上画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。这是常见的一种类型，天量天价！

3.     大除权的股票不能碰：除权往往是主力出逃的良机，股价经过一番大涨，例如，由3元涨到20元，没人敢接盘，大除权后股价便宜了一半，人们往往喜欢贪便宜买低价，一旦进场接盘，主力便逃得干干净净。如果大除权后又放出天量，就更不能买。所以如果入到了股票除权时候要分析一下股票的基本面，是否对自己有利。

4.    基金重仓的个股坚决不能碰：因为基金账户不能隐瞒，一季度公布一次。基金不坐庄，有盈利就跑。当然这个理论有时间性。牛市一般可以忽略不计，牛市个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金溜之大吉，散户全部被套，所以熊市时基金重仓坚决不买。

四、最佳买入点

最后一点，也算作补充吧，说一下什么时候是最佳的买入点，这个就要考虑诸多因素了，上边的几个点都要考虑到，在本文中我也只能大概的介绍一下。

何为买入点：

所谓买点，我们还是先要建立大局观，先判断大势。在一个明显往上的行情中，大趋势是做多的情况下，那么每一次大盘的回撤都是一个买点。而在一个总体下探的行情里呢，就不要去买了，没有最低只有更低，只有等行情再反转的时候才是买点。这是大趋势。

我感觉首先最重要的是明确股票价值，最直白的投资原则是“低买，高卖”，所以要以低于内在价值的价格买进，以更高的价格卖出，但有几点你需要明确，你要知道其内在价值是什么、怎么计算有明确的认识。这样才能真正的买到低价，而不是短期股票上的低价。

其次要坚持自己的判断。股市本来就是一个资本江湖，既然是江湖，能少了尔虞我诈么？网上人家说什么你就信什么？第一天出来闯江湖么？人家最多动动嘴，你可是真金白银！三万五万也不少，三十万五十万不嫌多啊！别有用心的人很多，再说了，网友们，那么多大V那么厉害，为什么不自己闷头发大财，却要告诉你和你们？想想吧！网上别人怎么说，听一听看一看就行了！想要炒股不得有点自己的判断么？

真的很欣赏段永平的投资逻辑，“股票是由每个买家自己‘定价’的，到你‘自己’觉得便宜的时候才可以买，实际上和市场（别人）无关。”这一点很多人都无法参透，而能够拿得住的最主要原因还是对公司及其业务的了解，还有就是平常心了，不要去想买入的成本，把焦点放在能理解的未来现金流上。

综上所述，投资逻辑关注的重点不同，对能力的要求也不一样，其导致的结果也更是天差地别，这也体现了专业能力和市场洞察能力的重要性，而盲目跟投，凭感觉投资势必血本无归，只有前面做足功课，后面自然就可以轻松的坐收财富。

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