大湾区金融融合发展加速，深港通、债券通、跨境理财通三大“金融通”范围不断扩展，ETF通、私募基金通等亦陆续起步。

9月2日，深港发布支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施，进一步促进深港风投创投联动发展。就在日前，深化粤港合作视频会议传出消息，香港将推进金融开放创新，便利香港创投及私募基金的跨境业务发展，鼓励基金善用前海平台抓紧粤港澳大湾区发展带来的庞大机遇。

此前6月28日，中国证监会和中国香港证监会发布公告，决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金（ETF）纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制，互联互通下的ETF交易将于2022年7月4日开始。

香港LPF在前海设立合格投资主体

9月2日，《深圳市前海深港现代服务业合作区管理局 香港特别行政区政府财经事务及库务局关于支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施》在深港两地正式对外发布。

此前一天的9月1日，深化粤港合作视频会议召开，两地以视频连线的方式共商深化粤港合作事宜，共同谋划推进粤港澳大湾区建设。香港特区主要官员表示，推进金融开放创新，便利香港创投及私募基金的跨境业务发展，鼓励基金善用前海平台抓紧粤港澳大湾区发展带来的庞大机遇。

早在7月中旬，香港特区财经事务及库务局局长许正宇提到正与深圳前海商讨首阶段“私募基金通”。支持前海深港风投创投联动，也被业内通称为“私募基金通”。

香港特区政府财经事务及库务局发布新闻稿称，有关措施配合香港发展私募基金市场的三步曲策略，即引入有限合伙基金（LPF）制度、为合资格私募基金分发的附带权益提供税务宽免，以及推出制度吸引外地成立的基金落户香港，明确支持香港LPF与前海的外商投资股权投资管理企业（QFLP）规则衔接。

在上述十八条措施旨在便利深港跨境投资双向合作。包括支持符合条件的同一主体开展QFLP和QDIE试点，或同一主体开展QDIE和WFOE PFM业务。允许港资QFLP管理企业灵活调剂其在前海设立的不同QFLP基金境外募集规模，自主配置内地投资项目等。

此外，支持香港创新科技发展。鼓励前海QDIE管理企业投资香港创新科技。推进香港LPF与前海QFLP试点规则衔接、机制对接。支持符合条件的香港LPF在前海设立合格投资主体，开展境内投资。支持前海风投创投机构联动香港LPF开拓海外业务。探索通过跨境金融创新的监管“沙盒”机制，促进深港私募股权投资市场联动发展。允许香港创投机构等境外主体在前海开立自由贸易账户（FT账户），在“一线放开、二线管住”的原则下，允许境外资金自由进出FT账户。支持前海的科创企业通过FT账户自主选择离、在岸汇率办理资金结售汇。

官方数据显示，目前，深圳前海已累计提供产业空间82万平方米，港企签约面积近三成。此外，在启动不到一年的前海深港国际金融城内，已签约入驻包括大新银行在内的200家金融机构，港外资占比约30％。

资本市场互联互通再进一步

7月4日，内地与香港两地交易所正式将符合条件的ETF纳入互联互通机制开展交易，首批纳入互联互通机制的87只ETF，开始正式交易。香港投资者可以通过北向沪、深股通，买到83只A股ETF，内地投资者可通过南向沪港通和南向深港通，买到4只港股ETF。

ETF通是内地和香港投资者通过本地券商或经纪商，买卖在A股和港股交易所上市的ETF基金。ETF通借助股票通的基础设施，遵循两地现行的基金运作、交易结算法律法规和运行模式，在交易机制、每日额度控制、投资者适当性管理、监管合作、清算交收和风控安排等方面与现有股票通机制基本一致。

首次纳入ETF通的在港上市的指数基金分别为南方恒生科技、安硕恒生科技、恒生中国企业、盈富基金。此前，高盛发布报告称，ETF通累计成交额已达9亿美元。上述4只在港上市的ETF贡献了90%的ETF通资金流，预计随着更多产品被纳入ETF通，该渠道成交额将逐步上升。另外，自ETF通推出以来，尽管恒生指数和沪深 300 指数表现不佳，但符合ETF通资格的87只ETF中有47只获得了净认购。

2014年11月17日，连接香港和上海股票市场的沪港通机制启动。2016年12月5日，连接香港和深圳股票市场的深港通机制启动。沪深港通的开通，让投资者首次在不改变本地市场交易习惯的原则下，方便快捷地直接参与对方市场。

数据显示，今年1至8月，外资通过沪深股通净流入A股632亿元。高盛在报告中称，目前沪深港通作为最受投资者青睐的互联互通机制，开通以来累计跨境成交额已达8万亿美元。今年以来，该通道交投活跃，北向和南向资金净买入额分别为90亿美元和280亿美元，表现优于大多数亚太区域市场。

9月2日，在2022中国国际金融年度论坛上，中国证监会副主席方星海表示，下一步，证监会将会同港方和有关部门推出以下三项扩大两地资本市场务实合作的新举措：一是扩大沪深港通股票标的。推动将符合条件的在港主要上市外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围。二是支持香港推出人民币股票交易柜台。研究在港股通增加人民币股票交易柜台，助力人民币国际化。三是支持香港推出国债期货。研究支持香港推出国债期货，加快推动境内国债期货市场对内对外开放，实现两地协同发展。

跨境理财通1周年，投资者人数逾3万

跨境理财通经过近一年的试点，投资者数量已超3万人。

据央行广州分行数据，截至2022年7月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者合计32542人，包括港澳投资者22222人，内地投资者10320人，涉及相关资金跨境汇划11805笔，金额11.91亿元。

截至2022年7月末，内地与香港间往来的“跨境理财通”业务笔数6233笔，跨境汇划金额9.10亿元，占汇划总额的76.41%；内地与澳门间往来的“跨境理财通”业务笔数5572笔，金额2.81亿元，占汇划总额的23.59%。参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为3.86亿元。

去年9月10日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式发布，拉开了粤港澳大湾区居民个人跨境购买理财产品的序幕。“跨境理财通”业务包含“北向通”和“南向通”。简单来说，港澳投资者和大湾区内地投资者可通过当地银行跨境购买对方银行销售的合资格投资产品。在当前我国扩大金融双向开放背景下，“跨境理财通”的推出为人民币国际化开辟了新的路径。

由于内地理财产品收益率对港澳居民有较大的吸引力，内地居民也希望多元化配置境外资产，大湾区居民跨境配置理财产品的需求比较强烈。

“非常感兴趣投资。”一位在内地工作的港澳居民表示，作为香港居民，在内地银行暂无法购买理财产品。香港银行缺少较高收益的稳健型理财，跨境理财通吸引力很强。

跨境理财通秉承试点初期稳健起步、风险可控的原则，将“南向通”和“北向通”总额度暂定各1500亿元人民币。监管部门在开通之初时表示，将会密切关注“跨境理财通”试点的推进情况，动态监测额度使用需求，并根据市场需求和宏观经济形势，适时调整“跨境理财通”业务试点总限额和单个投资者限额，在风险可控的前提下尽量满足市场的需求。

目前，港澳居民必须亲至内地银行网点才能开立Ⅰ类银行账户，这使得初期只能在已开立内地银行账户的存量客户之间开展。这也使得“南向通”和“北向通”总额度均尚未触顶。

跨境理财通逐步扩围。实际上，包括国有大行、股份制银行、外资银行在内，已为跨境理财通筹备数年。与“沪港通”“深港通”“债券通”等安排不同，“跨境理财通”是首个专为个人投资者而设的互联互通机制，交易机制、监管规则比沪港通、深港通更为复杂。

香港中文大学高等金融研究院研究员吴海峰指出，港澳投资者在跨境投资理财方面更多元化，内地投资者较缺乏外币资产投资的机会，对境外理财产品的熟悉程度较低。“从经济发展水平、资本市场活跃程度、理财产品的丰富度等方面来看，香港显然更受投资者青睐。”吴海峰表示。近几年，香港资产及财富管理业务总规模在持续增长。香港证监会发布《2021年资产及财富管理活动调查》显示，从2018年的23.96万亿港元到2021年的35.55万亿港元，三年增幅接近50%。

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