【8月10日收盘点评】
【大盘概述】
周三，A股大盘全天震荡调整走势，创业板同步下跌，沪指4连阳后首次调整。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.87%，沪深300跌1.12%，创业板指跌1.34%。外资流向方面，Wind数据显示，北向资金全天净卖出62.37亿元；其中沪股通净卖出33.66亿元，深股通净卖出28.71亿元。
【行业板块】
盘面上，石油石化、机械设备、纺织服饰等涨幅居前，食品饮料、煤炭、生物医药等多数行业不同程度下跌。主题方面，工业母机、地热能、HJT电池等板块涨幅居前，锂矿、无人驾驶、白酒、种业主题跌幅靠前。
【后市观点】
今日早盘市场小幅低开震荡走低，午后继续调下探。沪指、深成指四连阳后首次调整，创业板指三连阳后首阴，中证1000继续5连阳创反弹新高。个股层面今日整体跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市今日成交额9672亿，较上个交易日微幅上升，但仍低于万亿。
今日国家统计局公布7月通胀数据，我国7月CPI同比2.7%，其中食品分项当月同比6.3%（上月2.9%），非食品分项1.9%（上月2.5%），食品价格再度成为CPI的主要推动项。核心CPI（剔除食品和能源）当月同比0.8%（上月1.0%）。食品分项中，猪肉价格环比上涨25.6%，同比上涨20.20%，这与我们上月的分析基本一致，我国CPI在猪价的推动下大概率突破3%，并且可能一段时间维持在3%以上。不过，猪周期是一个相对独立的现在，我们预计猪肉价格在今年年底或明年年初见顶，届时随着猪价回落叠加海外能源价格回落，通胀压力将有所缓解。同时，由于我国经济复苏仍然较弱，货币政策大概率不会因通胀压力而收紧，预计仍将维持宽松。
疫情反复冲击、地产销量仍在底部及海外经济动能逐步放缓等因素，使得本轮经济疫后复苏的力度较弱，宏观政策大概率不会收紧流动性，但是进一步的放松概率也较小。鉴于7月份国内猪价上行较快，后续需关注通胀或成为货币政策进一步宽松的制约因素。
国内经济弱复苏下资金面维持宽松，后续继续重点跟踪国内疫情、物价走势及企业中报的披露情况。当前A股整体估值处于合理区间，但行业间分化加大，“财报季”部分赛道股面临业绩的检验期。我们延续“A股市场进入一段颠簸期”的观点，建议耐心逢低待布局。中长期来看，资产配置荒依旧存在，下半年A股中枢仍将缓慢上移，成长板块为布局重点。
行业配置上：
1）受益国家政策重点扶持的高景气板块，如“新能源（风能、风电、特高压、储能、光伏）、新能源汽车、军工”等；
2）受益下半年防疫政策或不断优化的可选消费品，如食品饮料等；低估值蓝筹如受益全面注册制的低估值券商板块等。
主题方面关注“信创、自主可控”等。
---------------------------- *仅供参考，股市有风险，投资需谨慎*