2022.08.09市场策略(日)
发布时间:2022-8-9 09:24阅读:140
市场回顾
国内:8月8日,A股三大指数震荡整理,沪指收盘上涨0.31%,深证成指上涨0.27%,创业板指下跌0.29%。芯粒(Chiplet)概念股再度暴涨,电机、汽车零部件、电源设备板块涨幅居前。
国外:8月8日,道琼斯上涨0.09%,纳斯达克下跌0.10%,德国上涨0.84%。美原油上涨1.66%,美黄金上涨0.80%。
北上资金:8月8日,北上资金流出10亿。
两融余额:截至8月5日,两融余额维持在1.62万亿左右。
市场判断
美国作为典型的消费型经济体,其就业景气直接影响经济景气变化。但是,近期新订单等指标持续回落下,就业市场维持高景气,背后原因何在我们认为主要是由于就业供需错位,及内部景气分化。美国制造业、服务业就业人数占比分别约为14%、72%,分别紧跟制造业、服务业景气变化。疫后财政刺激下,居民商品消费同比增速一度升破10%,支持相关就业修复;服务业受到抑制、拖累相关就业修复。疫情淡出、刺激退潮的背景下,商品消费已开始降温;但是,服务消费开始改善、同比回正,服务业相关就业持续保持高增。目前市场依然预计美联储加止步于2023年3月、随后降息,终点利率水平约为3.5-3.75%。对于美联储而言,就业及通胀的优先级高于其他指标,“技术性衰退”也在容忍范围之内。考虑到就业韧性及通胀粘性均未看到扭转迹象,美联储加息周期的持续性及终点利率水平仍可能被低估。
2022年8月7日,海关总署公布中国7月进出口数据显示,以美元计,7月中国出口同比增长18%,高于预期16.2%、前值17.9%。海外需求仍具韧性、我国产业、成本优势凸显,带动我国出口持续超预期。欧美国家出行处于快速修复阶段,目前美国人口出行比例达90%、已超过往同期水平,对汽车、鞋靴等出行相关产品出口形成需求支撑。我国产业链完备,使产品价格的相对优势,在全球通胀高企下进一步凸显。此外,能源危机冲击下,能源价格上升风险加大,而我国成本上升相对温和,高能耗产品出口仍具有优势。以美元计,7月进口同比2.3%、高于前值1%。主要商品进口数量边际改善,但大宗价格回落对部分进口形成拖累。往后看,我国下半年出口表现或仍具韧性,主要支撑在于我国产业优势、成本优势凸显以及与东盟的出口互补效应突出。
技术面上,周一大盘缩量反弹,近期量价呈现,且面临前期成交密集区,大盘继续反弹的难度在加大。
操作建议
量能不足或将制约反弹空间。建议激进投资者可关注新能源、军工、半导体,稳健投资者可维持七成左右仓位。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。