一是上市首日新增全日价格限制：可转债上市首日，设置全日较发行价上涨57.3％和下跌43.3％的有效申报价格范围；上市次日起，设置20％涨跌幅价格限制。

  二是强化异常交易监管，沪深交易所可根据可转债异常波动情况，要求上市公司披露异常波动公告或停牌核查，或者实施盘中强制停牌。

  三是强化风险提示，在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，切实保护投资者利益。

  四是衔接债券交易规则，对交易方式、申报数量单位等文字表述进行调整，如将“竞价交易”改为“匹配成交”，将超过价格限制的可转债申报处理方式由“暂存交易主机”调整为“无效申报”。

  五是调整经手费收费标准，将上市公司可转换公司债券现券交易（转让）及其约定购回式债券交易经手费由按成交金额的0.0001％双向收取、单笔最高不超过100元，调整为按成交金额的0.004％双向收取。

  设置上市首日有效申报价格范围：

  上涨57.3％和下跌43.3％

  可转债作为一种兼具“股性”和“债性”的混合证券品种，是上市公司特别是中小民营上市公司的重要融资工具，在服务实体经济、提高直接融资比重、优化融资结构等方面发挥了积极作用。

  此前，中国证监会发布相关管理办法，针对可转债炒作问题，通过加强顶层设计、完善交易机制和投资者适当性等制度安排，防范可转债交易风险，加强投资者保护。为落实相关管理办法的要求并衔接上位规则，沪深交易所专门制定可转债交易细则，立足可转债特点，优化可转债交易机制，强化交易监管，在给予可转债合理定价空间的基础上强化风险防控，推动可转债市场健康长远发展。前期，交易细则已向社会公开征求意见。经研究，沪深交易所吸收了市场投资者反馈的部分意见建议，对交易细则个别条款进行了修改。

  新规进一步明确立法目的、转债定义、适用范围、投资者适当性要求、计价单位等内容。

  与现行可转债交易制度相比，调整要点如下：

  一是明确涨跌幅限制。可转债上市首日设置-43.3％至57.3％的涨跌幅限制，并实施20％、30％两档盘中临时停牌机制，次日起实行20％的涨跌幅限制。

  二是增加异常波动和严重异常波动标准。结合涨跌幅调整，增设了可转债价格异常波动和严重异常波动标准，同时规定沪深交易所可根据可转债异常波动程度和监管需要，要求上市公司披露异常波动公告或停牌核查。

  三是强化交易监管。根据可转债交易机制特点及防控炒作需要，增加异常交易行为类型，进一步明确监管要求。

  四是新增特别标识。在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，切实保护投资者合法权益。

  五是根据债券交易规则对相关表述进行调整，如“竞价交易”改为“匹配成交”。

  强化可转债信息披露

  优化赎回、回售实施期限

  自律监管指引坚持以信息披露为核心，结合日常监管实践，进一步完善可转债上市与挂牌、转股、赎回、回售等业务规范和信息披露行为，有利于更好保护投资者利益。

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