同样是投资理财,为什么有人挣钱,有人亏钱?
发布时间:2022-7-18 16:23阅读:763
我们经常说,散户“七赔二平一赚”,虽然不一定精确,但大致情况是差不多的,个人投资者为什么会亏多赚少呢?主要有四个方面的原因:
一、基本认知错误 这里的认知是对股票的认知,从投资的角度来看,对“股票是什么”这个问题有两种完全不一样的认知。一种认知是股票就是博弈的筹码,我要挣的钱就是你口袋里掏出来的,像德州扑克,麻将都是博弈。另外的认知是,股票是投资上市公司载体,投资股票就是投资这家上市公司,就是委托上市公司的管理团队替你打理生意,上市公司盈利了,成长了,我也就挣到钱了。大部分个人投资者把股票当成博弈的工具,这个就是导致个人投资者亏损的第一个原因,基于这种认识的投资者,他们认为赚的的钱是别人口袋里的钱,他们通常会设置一个不合理的回报目标,但是博弈的最终结果往往是零和游戏,甚至是负和游戏。而价值投资者对股票的认知就是另一种认知,买股票就是买好公司陪伴好公司成长,他们赚的也是公司成长的钱,基于这种认知投资者他们通常会设置合理的回报目标,最终往往也能获取可观的投资回报。
这时候你可能会有这样的疑问,中国股市有投资价值吗?这其实是个巨大的误解,我们看一下沪深300指数的投资回报率,并将它和美国的标普500指数的投资回报做个
沪深300(20051.1-2020.12.31) 标普500(20051.1-2020.12.31) 累计回报率 421% 210% 含分红累计回报率 774% 331% 年化收益率 14.51% 9.56% 很明显沪深300是远远跑赢标普500指数的,说明中国股市的回报是非常可观的
二、坚持失效方法论很多投资者喜欢买小盘股,追热点,追题材,博资产重组或纯粹看技术指标,这些方法曾经在历史上一度很有效,但随着市场大环境的变化,这些方法已经失效了。在2017年以前,小盘股溢价,垃圾股溢价等现象,在A股市是明显存在的,很多投资者通过炒小盘股,垃圾股获取了投资收益,但是这些年以来我国资本市场制度不断完善,在资本市场深化制度改革和扩大对外开放过程中,资本市场越来越理性,向成熟市场不断靠拢,在成熟的资本市场,投资者更加注重公司基本面啊,而那些不注重业绩,纯粹炒概念,炒题材的投资方法逐渐被边缘化,所以很多过去看似有效的投资策略现在已经完全无效了。
三、追涨杀跌,频繁交易 很多投资者喜欢短线炒作,觉得这来钱快,但其实短线操作看似简单实则很难,错误率极高。A股是全世界换手率最高的市场之一,原因就是很多散户喜欢短线操作频繁交易,其后果大家已经看到了,整个散户群体亏损累累,对于频繁交易最开心的是我们的税务部门和券商税务部门收印花税,券商收交易佣金,很多散户可能没有意识到,其实自己就是在给他们送钱做贡献。
二、被恐惧贪婪左右 华尔街有句古老的名言,市场是有两种力量驱动的贪婪和恐惧,在金融投资中,绝大数人并不擅长冷静思考,理性决策,在市场大幅波动的时候被恐惧和贪婪所控制,反过来进一步放大市场波动,历史上著名的股市泡沫以及股灾背后都是群体的恐惧和贪婪,巴菲特说过“在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧”,但这句话被视为至理名言,却很少有投资者能够做出逆市场情绪的理智选择。一个非常典型的例子,2015年年初A股市场启动加速上扬行情,指数非理性爆涨,上证指数从年初的3350点附近一路涨到6月份的 5166点,牛市期间各路资金如潮水般涌入。市场成交量快速上升,创下了沪深两市2.4万亿成交额的历史记录。很多从来不关心股市的争相排队开户,A股账户新增开户数量剧增,大家都在讨论上证指数创出2007年的6124点新高指日可待,市场一片燥热。再来看看2018年的情况,A股由于受中美贸易战影响,大家交易热情显著下降,沪深两市最高日成交额不到6400亿元,最低日成交额约2,068亿元,上证指数从2018年初的3558点附近一路震荡向下最低探至2449点,年内累计跌幅达28%,这时候市场经济非常低迷,很多人预测只是一家跌破2000点。2015年上半年A股股指已经很贵了,理性的决策者应该是离场观望,但很多人被股市上涨所带来的盈利冲昏了头脑争相入市,2018年底股市跌破2500点,估值非常便宜,理应加大投资力度,但股市的低迷和颓势使得很多人谈股色变,应该建仓却疯狂入市,应该买股票却谈股色变,这也是普通投资者亏损的原因。
这里分别详细阐述了个人投资者亏多赚少的四个原因,即买股票不看基本面,顽固坚持已经失效的方法,追涨杀跌,被恐惧和贪婪所左右。反过来成功的投资者应该具备哪些特征:要与时俱进,不断进化,慎重决策,稳健投资,以及有良好的心态。当然啦!投资是一个概率游戏,没有稳赚不赔的投资决策,但成功的投资者关键在于认清投资的本质,他们拥有大概率成功可复制盈利体系,会和时间做朋友,大数定律会帮助他们获得良好的投资回报
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下期主题:什么样的投资策略是大概的正确可复制的盈利体系?下一期再见!
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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