新股发行日均冻结资金料达千亿
发布时间:2014-1-10 13:11阅读:1190
奥赛康暂缓发行新宝股份、我武生物公布配售结果
新股开闸极大地激发了打新热情。1月9日晚,首批发行的新宝股份、我武生物公布中签率及网下配售结果。这两家公司的网上中签率分别为1.05%和0.57%,网上发行合计冻结资金1245亿元。业内人士预计,近期新股集中发行,日均资金冻结规模将达千亿元,中签率将维持在1%左右。
据深交所网站披露,江苏奥赛康药业股份有限公司公告称,考虑到本次发行规模和老股转让规模较大,发行人和保荐机构及主承销商中国国际金融有限公司出于审慎考虑,经协商决定暂缓本次发行。发行人和主承销商未来将择机重新启动发行。
中签率或维持较低水平
公告显示,新宝股份此次发行价为10.5元,对应市盈率为30.08倍。公司发行股份总数为7600万股,网上最终发行数量为5320万股。网上定价发行有效申购户数为81.37万户,有效申购股数为50.71亿股。回拨后本次网上定价发行的中签率为1.049%,超额认购倍数为95倍。就此计算,网上发行冻结资金532.4亿元。
我武生物此次发行价为20.05元,对应市盈率为39.31倍。公司此次发行股份总数为2525万股,网上最终发行数量为2020万股。网上定价发行有效申购户数为74.46万户,有效申购股数为35.54亿股。网上定价发行的中签率为0.568%,超额认购倍数为176倍。据此计算,网上发行冻结资金达712.6亿元。
从历史上看,由于2011年集中上市了一批中小板和创业板公司,中签率曾创下高点。数据显示,2011年双星新材登陆中小板,公司股票的现金申购中签率高达65.52%,成为中小板及创业板公司中签率最高的一家。此外,2011年上市的史丹利、电科院、北京君正、东方铁塔等公司的中签率也都在10%以上。
相比之下,2012年登陆中小板和创业板的公司,由于资金打新热情较高,其中签率已经明显下降。数据统计,当年上市的129家中小板和创业板公司中,中签率不到1%的有58家,占比近半数。
业内人士指出,2011年新股中签率较高,主要是当年市场低迷,新股表现平平甚至出现破发,使得打新资金缩水。但从今年新股定价来看,券商给出的市盈率大多维持在20-40倍,再加上打新资金踊跃,预计新股中签率将维持在1%左右的水平。
数据显示,截至1月9日,已有48家新股公司发布招股书。在未来不到两周时间内,每天都将有多家公司迎来首发发行。特别是17日、20日,两日将有18家公司集中发行。业内预计,近期由于新股发行集中,日均冻结资金至少在千亿元的规模,将对市场形成一定压力。
网下申购热情高涨
新股开闸后,网下机构投资者的申购热情也十分强烈。
公告显示,新宝股份此次发行网上、网下均获得足额认购,网下发行有效申购倍数为3.83倍,网上发行初步认购倍数为222.41倍。发行人和保荐机构(主承销商)决定启动回拨机制,从网下向网上回拨此次发行数量40%的股票3040万股,网下最终发行数量为2280万股,占发行数量的30%,网上最终发行数量为5320万股,占发行数量的70%。
此次新宝股份网下发行有效报价投资者数量为19家,有效申购资金为21.37亿元,有效申购数量为2.04亿股,其中优先配售对象共8家,申购数量为5600万股。优先配售对象的最终获配数量为1241.93万股,占网下发行数量的54.47%。
在新宝股份成功获配的网下投资者中,包括全国社保基金四一二组合、南方系及中欧系等多家基金、国泰君安自营账户、新华人寿保险及太平洋人寿保险等险资外,黄炽恒自有资金投资账户也成功获配70.38万股。
我武生物的网下配售结果显示,从网下向网上回拨本次发行数量40%的股票1010万股,网下最终发行数量为505万股。19个有效报价投资者中18个获得了配售,其中包括周国娣、柳海彬两位个人投资者。在老股转让中,公司控股股东浙江我武管理咨询有限公司转让1117.13万股,发行后持股比例为51.81%。天津东方富海股权投资基金合伙企业(有限合伙)、上海利合股权投资合伙企业(有限合伙)、上海德东和投资管理合伙企业(有限合伙)分别转让153.9万股、109.95万股、44.02万股。老股东转让股份合计1425万股。
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只看楼主发言
二、为了防止大股东以前一股独大解禁后没完没了的减持,股民强烈要求大股东要发行部分优先股,结果是,优先股“变橘为枳”成为大盘股再融资的工具,非但如此,大股东的部分股权不用等三年解禁反而一上市就可以转让变现,叫做老股转让,简直就是个笑话。 我武生物本次发行股份总数为2525万股(包括发行新股和老股转让)。若公司按20.05元/股的价格发行成功后,公司募集资金数量为22055.00万元,老股转让的资金数量也高达28571.25万元。企业还没上市大股东就从股市兑现28571,25万元,实乃变像三高发行,冒天下之大不讳。
三、股市以前供需失衡,新股发行“太多”股市钱太少,股票严重过剩,股民强烈要求控制发行节奏,结果是,一月份发行80只,全年800只,明年注册制,只要据实披露信息,据说不用审批,发行节奏和数量让市场说了算,在没有退市制度改革之前如果这样发行大盘只能是跌跌不休。
四、股市以前三高发行,新股发行价格“太贵”股民认为是发行人、大股东、保荐人、基金经理合伙操纵股价,强烈要求取消询价机制,改变定价办法,结果是,仍然采取询价机制,并且只禁超募,不禁高价。新股发行价太贵是A股致命的问题,他发行时就透支了企业的价值,是熊市的根和本,从根本上不解决即便是限制大小股东减持也只能是“亡羊补牢”。定价不让投资者说了算而是让基金经理捧场做戏,还权于市场、还权于投资者等于白说,再次高价发行势所难免。现在IPO800家排队,谁的价格便宜、质量好、信誉好谁先上市是天经地义,限制发行人10倍以下发行照样挤破脑袋。
五、股市以前把关不严,新股发行质量“太差”股民强烈要求依法追究发行人、大股东、保荐人、审批人的责任,结果是,没见任何控制新股发行质量的措施,反而让投资者自己去辨认,有条件限制都不行,没有条件限制可想而知。需要融资的好企业有的是,让差企业融到资对好企业和投资者来说都是不公平的。质量差的企业,股票过剩的行业(银行股)、夕阳产业(没发展前途的企业或产能过剩行业)不能上市。保证上市公司的质量应该放在第一位,这是股市第一必要条件。就向种庄稼一样必须选好优质的种子,这是保证资本市场健康发展的重要基础。当然,证监会不去做选种子的工作。但却应当负责制定出保证优质种子的制度和措施,或者让交易所把关。若发现以次充好、隐瞒实情、欺骗上市的要追究相关人员和机构的责任,不仅仅是在经济上进行制裁和赔偿,对首要人员及情节严重的应移送司法机关。这是资本市场发展动力和源泉。想不到证监会把这个把关选种子的责任交给了散户自己。散户面对这么多页文件看不过来也看不懂,证监会来了个行政放权把羊和狼赶到一起就不管了,就算完成任务了,这是不对的!在中国还达不到路不拾遗,夜不闭户的程度,尤其是股市。
新股发行禁超募不禁高价的最终结果是发行人、大股东和保荐机构间的三赢局面,而二级市场投资人只是最终买单者。其实,新股发行历经了多次改革,万变不离其宗,上市公司的得益一次比一次大,而投资者的利益却几乎没有什么改善。一般在IPO重启初期,监管部门盯得比较紧,新股询价结果还不会太离谱,但随着时间的推移,受利益驱动,后期上市的新股发行价也越来越高,最终带来普遍破发现象。IPO定价仍然实行询价机制“高价发行”“三太发行”势所难免。这一次如果在等新股发不出去再停IPO股市休矣!真不敢相信国家总不会有意让股市垮台吧。上次三高发行三年,如再三高发行,真不知道这算不算犯罪?多大的犯罪?
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