不知道各位有没有关注领导讲话的艺术，在国内，是真的特别艺术。比方说昨天的HD事件，昨晚我已经在文章对行长的发言做了简单的解读，但感觉这解读不够，因为今天资本市场做了比较强烈的回应。

我们再看看这段话：据央行网站消息，央行行长易纲参加2021年G30国际银行业研讨会，在提问环节就近期HD事件表示，近期HD的情况引发了较多关注。HD是一家房地产公司，目前的主要风险是到期债务未能偿还，部分工地停工，已预售的房产按时交付有不确定性。总体而言，HD风险是个案风险。

易纲称，应对措施方面，我们一是要避免HD的风险传染至其他房地产企业。二是要避免风险传导至金融部门。HD负债约3000亿美元，其中有三分之一是金融负债，债权人分散，还有抵押物，总体上HD事件对金融行业的外溢性可控。我们应对HD事件的原则是，严格按照法律规定的受偿顺序，充分尊重并保护债权人和产权人的合法权益。在此过程中，尤其是要保护好已购房消费者的合法权益。我们将坚持法治化的原则，确保所有债权人和利益相关方的正当合法权益得到公平对待。总体而言，有信心能把风险控制在一定范围，避免发生系统性风险。

国内领导说话，一定都会给自己留很大的余地。现在既然说出这话，这其实已经表明，相关的部门已经对HD事件做了仔细的分析，且已经得出了结论：风险可控，且是个案。

所以，行长出来说这话，这不是随意说，而是工作已经做完了，在做总结了。

今天资本市场给出的反馈还是比较明显的，港股的融创中国大涨10.19%，A股的万科A，保利地产等也都大涨，而且跟地产相关的金融、家电都在大涨，比方说中国平安、格力电器、美的集团等，都在涨。

现在想想，昨天这通说话可能就是一个分界线。由地产带来的金融、家电等问题暂时告一段落。且树立了一个标杆，未来再有类似的地产公司破产也不会有什么影响了。将来只会留下融资成本低、负债低的优秀的头部地产公司，当然大部分是央企，还有一部分是优秀的民企，诸如万科、融创这种。

另外，9月16日我曾发文，提到物业股，现在的看法还是没有变化：可以考虑配置点融创服务

物业的商业模式是地产里面最好的模式，因此，物业都是最值钱的。HD的物业都是其他公司第一时间想吃进的公司，比方说最近的合生创展跟HD物业之间的收购事宜虽然终止了，但看这个价格也算不错了。由此，我们其实心里也有个底，前阵子400亿港币的融创服务的价格是低估的。

分割线

1. 舍得酒业今天发布三季度预告：

几个数据有点值得玩味：

（1）营收、净利润同比增长都还不错，但环比大幅下降，跟预期差的有点多。第三季度单季度收入12.16亿，同比增长64.8%，环比下降10.8%；第三季度净利润2.34亿，同比增长61.4%，环比下降46.1%。

（2）新增合同负债多一些。简单理解这个合同负债，就是指合同约定经销商需要先打全款，什么时候发货不确定，这也是合同负债。而舍得酒业的合同负债环比是大增的，三季度达到了8.520亿，而二季度只有3.696亿，说明这个季度有很多经销商订货了，但暂时还没发货，未来这些应该都会转变成收入。

由此带来的经营活动产生的现金流也大增，达到了16.17亿。

所以，这看起来，有好消息也有坏消息。但舍得最近处在风口浪尖上，特别是老酒也一直被质疑，因此明天可能是多空大对决。

我个人对这样的公司看法是，如果不能在一个相对合理的价格买入，拿得住也需要大心脏。可以持续观察，但出手还是要谨慎。

2. 2021 双十一预售李佳琦销售额破百亿，薇娅 82 亿，这真的有点疯狂，要知道，2019年李佳琦直播带货全年50亿左右。2021年10月20日一天，李佳琦带货就达到了106亿。

不过，这也是资本的需要，阿里需要这两个人给其充门面，因此，只能将资源往头部堆积。可见，网红也是一个极度极度两极分化的行业。

而直播带货这个行业，虽然现在很好，我个人的看法仍旧跟之前不变，这不是一个长期可持续的生意，好的产品一定是靠品质取胜，而不是靠流量取胜。比方说苹果手机、茅台酒，不需要带货仍旧供不应求。

3. 刘彦春和周应波增持了“饲料龙头”海大集团。

刘彦春的景顺长城新兴成长和景顺长城鼎益(LOF)分别持有4299.99万股和1599.99万股，合计持股市值近40亿，合计持仓占比达3.56%，分别位列第3、5大流通股东。

周应波的中欧时代先锋持有1385.21万股，持股市值9.34亿，占比0.84%，位列第6大流通股东。

东方红恒三年持有混合则是新进为前十大股东。

海大是一家集研发、生产和销售水产饲料、畜禽饲料和水产饲料预混料以及健康养殖为主营业务的公司。最新的三季度财务数据不算好，净利润同比下滑了：

但营收是增长的，且经营现金流也是正向增长，公司账面资金也比较充沛。

其他的一些基金经理的三季报也都陆续出来，届时我会多分享一些优秀基金经理的一些持仓情况，供大家参考