社会兄周末发的医保局的新文件关于适应国家医保谈判常态化持续做好谈判药品落地工作的通知引起了热烈关注 特别是信立泰的球友 非常勤奋好学 其他股票论坛基本无人讨论。

仔细看了几遍 我的现点是这次医保联合卫健委的文件是为医保谈判落地完善了基础设施 。

一：医保谈判基础设施出台的背景

以前医保谈判只谈价格，至于入院还要药企一家一家去谈，落地的只是价格，而不含渠道。

导致什么结果？药企即使降了价，短期也换不了量，很多患者还是买不了医保能报销的谈判药，甚至因为好药没入院，医生根本不知道有好药，患者连自费买的机会都没有，那么很多患者在当地就得不到最好治疗以致贻误病情。

另外造成大城市的三甲医院人满为患，医疗资源的不平衡矛盾愈发突出。

医保谈判的目的就是让患者能及时方便实惠的吃上好药，这些都是医疗改革需要解决的问题，这些问题和矛盾就是这个文件出台的背景。

二 医保谈判基础设施的指导思想和目的

一句话就是对于谈判药品“应配尽配”。

就是只要谈好了价格，药该配的地方我医保局联合卫健委都给你药厂全配上。

我们负责修建和打通一条谈判药从工厂到医院的高速公路，所有的节点都给你们打通，我们出车出油况且不收你们任何过路过桥费！

就是你们只管来谈价格，我们负责把你们的药品投放到全国所有的战场！

目的就是最大提高国谈药品的可及性，让全国患者第一时间非常容易的买到谈判药。

当然处方权还是在医生手里，不一样的是只要进目录，你们就很快可以和医生交流新药了，端对端，没有中间环节了。对，基本上就是这个意思。

三 医保谈判基础设施的内容

1：谈判药目录公布后，医院及时召开药事会，把谈判药纳入医院供应目录。

2：若暂时无法纳入医院供应目录，建立临时谈判药入院的绿色通道，及时采购。

3：若还是无法配备谈判药，医院要建立健全处方流转机制，通过双通道提升药品可及性。

意思就是如果医院无法进药，那么医生还是可以开谈判药，通过处方流转去定点药店拿药，和医院拿药一个价格。

4：单独支付的谈判药不纳入医院医保总额范围。

5：双通道机制尽快全国落地，2021年10底前各省把双通道药品名单公布，2021年11底前每个地级市至少有1家双通道零售药店。双通道就是患者可以在定点医疗机构和定点零售药店两个渠道买到谈判药，实行统一的报销制度。

6：将更多谈判药纳入单独支付范围，不占医疗机构医保总额

7：各地医保考核机构费用使用时，将合理使用的谈判药品单列，不得以药占比、次均费用等理由影响国谈药落地。就是只要是合理使用的谈判药，医疗机构你们应开尽开！

总的原则就是，谈判药，应配尽配，应开尽开，应吃尽吃！

四：落地通知对谈判药收入的影响

1：医保谈判相当于包含了药品入院许可。

以前谈判只谈价，不含渠道准入，药企还要一家一家入院，费时长，入院费用高。现在医保局直接带着全国渠道来和药企谈，谈好了，药品直接进入全国市场，会节省非常多时间和非常多销售费用。

2：未来谈判药放量加速。

以前谈判药药企需要大量人力去入院，3-5年可能都不能完成全部入院工作，药品放量很慢。现在这个环节基本省了，销售能力强的药企可能一年时间就能完成全国布局，那么2年就可能达到以前5年时间的量。这个政策对药企谈判药放量影响非常大。

3：医保谈判对药企来讲基本是非进不可了，越早越沾光。

4：有利于临床价值高、患者急需、替代性不高的药，替代性高的me too药竞争压力变大 医保谈判压力变大。

Pd-1内卷严重的靶点市场竞争加剧，像诺华的诺欣妥、阿斯利康的罗沙司他这些药因为没有竞品，患者非用不可，竞争格局非常好，医保谈判压力小，信立泰明年上市的951和后年上市的086因为只有一个外资对手，竞争格局也很好。

人福医药的瑞玛去年和今年电话会议表达出降价太多不进医保意思，在现有政策下，若竞品恒瑞医药瑞玛进医保，人福不进，会给人福瑞玛后续推广带来很大压力。

海思科的环泊酚之前也表达出降价太多不进医保，年初海思科管理层放卫星信誓旦旦环泊酚今年销售3亿，入院600家，结果半年报才入院150家，销售才完成800万，然后调整今年计划为入院400家，销售1亿元，不知道能不能完成，我看悬！可以看出，新药入院是非常之难，特别是对销售能力不强药企更是难上加难，环泊酚竞品人福医药的一类新药磷泊酚二钠明年医保谈判，人福独家产品阿芬太尼、咪达挫抡口服液今年都参加医保谈判，恩华阿芬太尼待批，其他家咪达挫抡口服液都在研发中，大家现在都会重估进医保的价值，估计人福、恒瑞、海思科有竞品的医保谈判，谁先进谁具有先发优势！真正独家没竞争的新药未来会大放异彩，譬如康宁杰瑞的Kn046,传奇生物的CAR-T，还有信立泰的07等等

5：医保局对国内药品市场控制力进一步加强，话语权更大。

Me too药竞品多的可能面临更大杀价，是否能大幅提高药企谈判药收入增长还要看谈判价格。信立泰的阿里沙坦酯如果降价在30%都算是大利好，如果降价50%以上就不好说了，信立坦作为国产高血压创新药的独苗，估计医保续约杀价不会太过分，还是要鼓励一下的。从现有双通道落地政策来看，安徽已有188种药品列入双通道，大部分是肿瘤药，诺欣妥、罗沙死他都在还是单独支付，只有肺动脉高血压在列，信立坦没进。

小结：国谈药新基础设施的出台对所有进入医保的药品放量都是利好，替代小临床价值高的药品增量也会增收，慢病药竞争小收入也会稳步增长，一些内卷的比如PD-1等未来收入增长会限制不少。后面重要节点：1：10月底国谈医保目录，看看哪些药进医保，哪些没进。

2：签约价格、续约价格：信立坦砍多少，信立泰阿立帕肽砍多少，诺信托砍多少、罗沙死他砍多少，人福和恒瑞瑞玛砍多少，阿芬太尼砍多少，海思科环泊酚砍多少。。。。。。。。

3：10月底各省市双通道谈判目录，11月底各地级市双通道药店至少一家。

这些东西出来特别是价格出来我们才能真正看出医保局态度，如果谈判降价尺度是温和的，那么结果一定是三方医保局、药企、患者共赢的！如果借此基础设施医保局大杀四方，那么除了医保局和患者只有部分真正牛批创新的药企获利，其余药企以后只能获得比仿制药好一点的日子！这样对于国内药企要想图强，除了革命性创新和出海别无可能！国内药企有这个能力吗?到底医保谈判结果如何，让我们一起期待吧！ 

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