突发大事件！A股下周稳了？万亿重磅利好来袭，掘金5大赛道！

热点聚焦

1、又一个重磅利好！新一批基金投顾资格正式获批，规模将达万亿级别！

6月25日，博时、广发、招商、工银瑞信、兴证全球、交银施罗德等多家基金公司，以及中信证券、国信证券等部分证券公司获得投顾资格备案函。

这意味着，继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，这一投顾大军又迎来“大扩容”。业内人士预计，基金投顾未来规模将达到万亿级别，发展空间巨大。

机构的加入，会给这个行业带来更多的新鲜血液和尝试，引导这一业务往更加良性的方向发展。基金投顾未来规模将达到万亿级别，发展空间巨大。基金投顾市场的扩容，是资本市场发展的必然趋势，随着越来越的散户入市，更加需要专业机构的正确引导。

2、央行春节以来首次净投放！300亿逆回购释放什么信号？

6月24日，为维护半年末流动性平稳，央行开展300亿元逆回购操作，净投放200亿，为3月以来首次突破100亿，若剔除节假日带来的错位效应，也是春节后OMO操作首次实现净投放。

央行此举意味着什么？

a、本周央行进行了300亿公开市场操作，10年期国债利率下行1BP，shibor下行6BP，季末时段的宏观流动性较为宽裕。

b、6月以来资金面波动有所放大，但DR007资金价格中枢仍维持2.2%附近波动，税期和跨季资金面比较稳定，央行在此时放量投放，有政策维稳意图，向市场释放中性偏积极的态度。

c、7月资金面波动风险仍然存在，一是MLF到期规模从1000-2000亿升至4000亿，地方债发行节奏也存在不确定性，因此7月资金缺口较6月有放大，央行大概率维持“以稳为主”的基调，流动性大幅收紧可能性不大，但阶段性的波动放大、并扰动市场情绪是可能存在的。

d、二级市场来看，北上资金近1周、近2周流入电气设备、医药、电子等板块，流出食品饮料、有色、商业贸易等行业；国内杠杆资金主要流入电子、化工、汽车等板块，流出非银金融、农林牧渔、银行等板块。整体国内外资金流入规模不大，行业间的分歧性仍然存在，但分歧不大，相对而言电气设备、医药生物、电子获得内外资流入较多的方向。

3、全国碳交易市场临近！万亿风口即将开启，哪条赛道最受益？

最近，随着全国碳交易市场即将开启，相关概念股也纷纷异动。6月25日，碳中和、节能环保板块表现活跃。截至收盘，天沃科技、湖南天雁、美锦能源等多股涨停，得邦照明、开尔新材、智光电气等个股纷纷拉升。

碳交易全国推广，一方面将推动碳排放负外部性利益化，促进碳减排合理、高效、平稳实现。另一方面，立足全球视角，碳关税或将成为长期趋势，碳交易推广也将助力国际贸易全球化。具体而言，可以关注5大投资方向：

一是高碳排行业集中度提升，龙头优势加速凸显，推荐关注钢铁、金属非金属新材料、工业金属、化学制品、装修装饰和其他建材等细分行业头部企业。

二是零碳排新能源再获动力，推荐关注光伏、风电、核电、水电等电力细分领域优质标的。

三是负碳排板块将受益于CCER(国家核证自愿减排量)推广，推荐关注林业碳汇、垃圾处理等相关投资机遇。

四是碳配额分配与碳交易覆盖度提升均将激发碳排放监测需求，推荐关注环保监测设备、环保工程及服务。

五是未来有望迎来碳金融产品创新与推广的新发展阶段，推荐关注银行金融板块及碳金融衍生品相关投资机遇。

4、年中报来袭，周期股领跑！

截至2021年6月25日，508家上市公司披露中报业绩预告，其中钢铁、采掘、交运、休闲服务等行业业绩披露率较高，银行、钢铁、轻工制造等行业业绩预喜率较高。从WIND行业盈利预测变化来看，钢铁、公用事业、有色金属、轻工制造等有提升。

a、从wind一致盈利预测的变化看：2021年盈利增速明显上调的行业集中在：受益于涨价周期的上游资源品（钢铁、有色），以及出口驱动部分制造业（电气设备、家用电器、轻工制造、纺服等）。盈利预测明显下调的行业集中在：采掘、传媒、休闲服务、交通运输。

b、从中报业绩预告来看：银行、钢铁、轻工制造等行业业绩预喜率较高。

c、中报密集披露期临近，聚焦业绩确定性。国内经济增速下行但韧性仍在，市场利率围绕政策利率中枢波动，市场流动性环境还不错，但后续存在4000亿MLF到期及地方债发行规模较大等可能导致流动性波动的扰动因素，投资集 会上更加聚焦企业盈利，关注中报业绩确定性，景气度高、前景空间广阔且盈利能力强的优质资产是布局方向。

2下周策略

国内流动性好于预期，重点关注这3行业

近期中国10年期国债收益率再次下破3.1%，央行重启逆回购等，国内流动性环境好于预期，而美联储暂没有收紧动作，外围市场表现平稳，北上资金和融资资金均有加快流入趋势；同时两市成交量保持万亿左右的较高水平，热点活跃且有序轮动，市场风险偏好总体稳定；

技术上，主要指数均面临重要阻力位，震荡难免，但上行的趋势不变，结构性机会将持续轮动，风格偏向成长；此外，需要关注前期概念炒作的退潮风险。

操作上保持中性仓位，均衡配置，重点关注半年报业绩优秀且估值合理的标的，同时可以通过行业ETF参与投资机会，尤其是前景广阔和景气度处于高位的电气设备★★、化工行业★★以及处于估值低分位水平的非银金融★★。或选择优秀管理人产品长期持有。

l本周行业精选：

1、电新：新能源发电进入平价期，全年装机有保障；新能源汽车持续成长，电新行业直接受益。晶盛机电、良信股份、国电南瑞

2、化工：从行业贝塔到个股阿尔法，化工指数高位整固，逢低布局龙头和“双新”公司。宝丰能源、浙江龙盛、利尔化学

3、非银金融：非银金融板块估值较低，受益于财富管理发展。中金公司、海通证券

4、医药，纺织自下而上选股