6月18日股指期货,国债期货交易策略
发布时间:2021-6-18 09:00阅读:337
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股指 【行情复盘】隔夜市场方面,美国股市涨跌互现,钠指继续上涨而道指下跌,标普500指数下跌0.04%。欧洲股市也变动不一,英国市场回落,德国和法国上涨。A50指数上涨0.21%。美元指数继续反弹,人民币汇率走低。【重要资讯】消息面上看,美国上周首申失业金人数出现回升,但下行趋势暂未改变。美联储隔夜逆回购使用规模再度激增至纪录新高。美国政府证实计划与中国进行更广泛谈判。但美国联邦通信委员会提议禁售中国商品。国内方面,商务部称今年利用外资面临不确定因素。此外,日本央行今天货币政策决议,预计料维持政策不变。总体上看,隔夜外盘大类资产价格不利于股指,但消息面偏多。短线市场消化经济数据后或重回震荡。中长期来看,经济周期临近转向,上行斜率持续放缓,基本面对市场支持不断减弱,政策转向和海外风险仍需要关注。【交易策略】技术面上看,上证指数今日低开高走,但主要技术指标多数继续走弱,指数在接近3502点缺口附近支撑位后,开始放慢下跌速度,上方3630点仍是主要压力位。中期来看主要支撑仍在3200点附近,压力位于3731点前高,预计中期重新形成宽幅震荡,再度挑战压力的可能性上升。长线来看,暂认为维持上行趋势,底部仍继续抬升,2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。国债 【行情复盘】
昨日国债期货冲高回落收跌,其中T2109下跌0.12%,TF2109下跌0.07%,TS2109下跌0.02%。虽然近期国内经济数据以及大宗商品高位回落对债市形成一定利好,但债市表现仍然较为疲弱,市场对全球货币收紧预期以及国内政府债券发行压力存在担忧。
【重要资讯】
公开市场,央行公开市场延续100亿元逆回购例行操作,当日有100亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期,货币市场资金利率涨跌互现。一级市场,国开行3年、7年、10年期增发金融债中标收益率分别为3.0262%、3.4024%、3.4834%,全场倍数分别为4.7、6.5、3.23;进出口行88天、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6239%、3.028%、3.2815%、3.5105%,全场倍数分别为4.17、3.77、2.7、3.05,中标收益率均低于中债估值。
【交易策略】
近期债市走势较为疲弱,同时也出乎市场预期,尤其是在核心驱动因素有所好转的情况下,国债期货连续出现冲高回落下跌的表现,现券市场收益率也同步走高。分析原因主要来自于三个方面,一是当前国内货币政策仍然未出现变动迹象,货币市场资金担忧预期升温。二是年内政府债券发行滞后,这意味着后期供给压力提升。三是美联储议息会议表态偏鹰,进一步强化货币政策转向预期,美债收益率回升将收窄中美国债利差。但从主要驱动因素来看,国内收益率缺乏持续上行基础,我们维持对于国债中长期乐观判断,操作上建议以配置思路逢低买入。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。