◆宏观要闻：

1、国家领导人强调，要深度融入共建“一带一路”，办好自由贸易试验区，建设更高水平开放型经济新体制。要突出以通促融、以惠促融、以情促融，勇于探索海峡两岸融合发展新路。要加大创新支持力度，优化创新生态环境，激发创新创造活力。要加快推进乡村振兴，立足农业资源多样性和气候适宜优势，培育特色优势产业。要把碳达峰、碳中和纳入生态省建设布局，科学制定时间表、路线图。

2、国家发改委：大宗商品供需两端并没有出现整体性、趋势性变化,其价格不具备长期上涨的基础。我国有充足的宏观政策空间，有强大的国内市场支撑，经济发展有足够的韧性、潜力,工农业产能充足、供给充裕，为物价平稳运行奠定了坚实基础。综合判断，今年CPI将在比较温和的区间运行，全年居民消费价格涨幅3%左右的调控目标能够顺利实现。

3、商务部：目前RCEP实施技术准备正在有序推进，中方已经充分做好准备在协定生效时将全面履行协定义务。为适应RECP实施后的新形势，相关部门将对标国际先进产业水平，完善我国制造业质量标准、规则，围绕进一步扩大服务业开放，做好提升标准、完善规则等相关准备。RCEP生效后中国出口近三成可实现零关税待遇。

4、全国主要银行信贷结构优化调整座谈会强调，总量上要“稳字当头”，保持贷款平稳增长、合理适度，把握好节奏。保持小微企业信贷支持政策的连续性、稳定性，加强中小微企业金融服务能力建设，实现普惠小微贷款继续“量增、价降、面扩”。推动金融系统继续向实体经济合理让利，小微企业综合融资成本稳中有降。

5、发改委等28部门印发《加快培育新型消费实施方案》，部署包括培育壮大零售新业态、积极发展“互联网+医疗健康”、深入发展数字文化和旅游、有序发展在线教育等24项工作。方案提出，加快数字人民币的试点推广，优先选择部分新型消费活跃的城市进行试点，着力提高金融运行效率、降低金融交易成本。

6、央行：3月25日公开市场开展100亿元人民币7天期逆回购操作，完全对冲到期量。 资金面略收敛，Shibor隔夜品种上行20.7bp报2.029%，7天期上行20.2bp报2.194%。

◆行业动态：

1、中国物流与采购联合会：1-2月份我国社会物流总额44.7万亿元，同比增长32.4%，前两个月增速较高主要是受到去年年初基数较低的影响。随着支撑经济稳定恢复的因素增多，物流运行开局良好，物流需求恢复态势明显，社会物流总额增速升至近年来的较高水平，社会物流总额两年平均同比增长16.7%。

2、交通运输部：今年1至2月，交通运输主要指标与去年同期相比，投资、货运量、港口货物吞吐量呈现大幅增长的特点。完成交通固定资产投资3032亿元，同比增长71.7%，营业性客运量12.4亿人，同比下降15%，营业性货运量67.6亿吨，同比增长48.3%，港口货物吞吐量23.0亿吨，同比增长20.3%。

3、国家邮政局：截至3月24日，今年我国快递业务量已突破200亿件，接近2015年全年水平，日均业务量超过2.4亿件。今年年初以来，邮政快递业继续保持高速增长态势，预计全年快递业务量将超过950亿件。

4、中汽协：3月上中旬，11家重点企业汽车生产完成126.7万辆，同比增长1.2倍。其中，乘用车生产完成101.3万辆，同比增长1.3倍；商用车生产完成25.4万辆，同比增长1倍。

5、央行：坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性，实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度。

6、工信部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》提出，用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力；千兆光纤网络具备覆盖4亿户家庭的能力，5G网络基本实现乡镇级以上区域和重点行政村覆盖。

7、十部门联合印发《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》，目标到2025年，新增大宗固废综合利用率达到60%，存量大宗固废有序减少；鼓励绿色信贷，支持大宗固废综合利用企业发放绿色债券，鼓励地方支持资源综合利用产业发展。

◆国内股市：

周四指数震荡整理，量能缩小。早盘指数低开后快速反弹，能源、计算机、半导体板块表现活跃，但沪指在 3400 点下方遇压折返，之后便在 3400 下方横盘震荡直至收盘。创业板相对较强。个股板块成涨跌不一，计算机、纺织服装、休闲服务、化工、医药等板块收红，公用事业、建筑装饰、银行、家用电器、食品饮料、综合、房地产、汽车、非银金融等板块跌幅靠前。市场环境方面，国务院决定将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划进一步延至今年底。对今年底前到期的普惠小微企业贷款，由企业和银行自主协商延期还本付息，并继续对办理贷款延期还本付息的地方法人银行按规定给予激励，激励比例为贷款本金 1%。此外，北向资金全天继续净流入。对市场资金面有所支持。从技术面来看，沪指在 3400 点下方震荡整理，个股板块涨跌不一，短线技术面走势偏弱，但量能缩小，表示杀跌动能有所减小，预计短期大盘仍有震荡反复，耐心等待大盘企稳，关注半年线得失。操作上建议关注金融、地产、基建、计算机等行业。