在面对资金管理和投资组合的风险这个问题上，定期对你的投资组合与操作策略进行检查分析是至关重要的。专业人士会根据出现在屏幕上的数据随时评估他们的投资策略。激进的投资者可能每天或者每个星期评估一次自己的投资策略。而其他的投资者则更倾向于每个月评估一次。不管你采用哪种方法，定期分析自己的投资策略并且重新评估风险才是最重要的事情。你越关注投资组合的表现，获得成功的概率就越大。如果你没有时间做这些事情的话，那么你就不得不同时面对如此多的投资、股票、债券和其他资产。你要尝试加大对一部分资产、股票的关注力度。如果时间紧张的话，你可以将自己的资金交由专业的基金经理，或者能够每周对你的投资进行汇总的资产管理人打理。可以肯定的是，如果没有对投资组合的业绩表现进行密切关注的话，投资者将很难获得成功。

投资者要根据自身条件和投资风格决定交易时间。 有些投资者之所以喜欢成为当日交易者  ，是因为他们认为自己的身体条件在早上处于最佳状态，经过几个小时甚至只需几秒钟就可以将手中的头寸卖出。这些投资者认为正是他们自己的身体指标和投资方法论让他们找到了适合自己的交易方式。这类投资者往往会在投入一笔资金之后以分钟为单位对他们刚刚做出的决策进行分析判断。他们会根据在此基础上的分析，决定是否继续持有手中的头寸。可以说，交易时间对于这类投资者而言是非常短暂的。这种做法符合这类投资者的个性，特别符合他们判断股票是如何以及为什么会出现波动的投资模型。所以，投资者更倾向于利用自己熟悉的模型做出重要的投资决策。

另外一些投资者发现股票市场中存在一定的周期性，并且可以判断出一只股票在未来1~2周的时间里上涨的幅度。例如，当股票市场处于超卖的状态时，伴随着成交量放大和市场宽度的增加，大量的股票开始上涨。这类投资者此时就会发现这里面存在着交易的机会。他们认为如果现在进入市场，那么在未来7~10天的时间里获得超额利润的概率会很大。然而，与当日交易者不同的是，这类投资者会每天或者每隔几个小时对其手中的头寸进行分析，从而确定当前的市场趋势是否能够为他们带来盈利。相对于当日交易者而言，这种投资方式虽然算不上激进，但也不失为一种积极的投资方式。

此外，还有一些投资者对长期投资情有独钟，因为他们认为当前的市场趋势能够持续几个月的时间。他们会根据每个星期的相关信息对市场趋势进行确认，然后再根据其他的市场因素做出在某一个适当的位置买入或者卖出股票的决定。

在每年的10月底到第2年的4月底之间买入股票，也成为一部分投资者的交易法则。这些投资者坚信股票市场中存在着很强的周期性因素。根据他们的投资模型，每年的5~10月是最不适宜交易的时间段。

个人投资者具有独特的个性，他们在投资的时候往往都有各自的心理需求。投资在很大程度上取决于投资者在做出决策时所依赖的交易法则。 不论你具备什么样的个性和情感特征，做好以下几点非常重要： ①确定你的投资周期；②投资计划的成功执行取决于你对投资组合业绩的仔细分析；③检查导致你做出买卖决策的原因；④如果事实证明你的策略是正确的，请务必灵活运用你的操作策略。此外，当你需要保持良好的投资心态时，请采取相关措施避免出现重大的错误。

你是如何控制风险的呢？ 控制风险的步骤 又有哪些呢？ 收集信息是第1步。 在接下来的章节里，你将了解到评估不同市场风险时需要掌握的重要数据。与此同时，你还将学习用通俗易懂的方式整合各种信息的方法。

根据你所选择的投资方法的不同，你需要搜集的信息种类也不同。如果你是一位当日交易者，你就需要和那些复杂的技术形态、各种阻力位和支撑位、成交量以及股票价格每小时的运行走势打交道。如果你的投资周期是未来的几个月，那么你就需要获取更多的经济和金融数据，然后每个星期或者每两个星期分析一次这些数据。

动态风险管理的第2步是扩充你的知识储备。 也就是说，你要把从步骤一中收集到的信息用你自己的模型进行加工。我们接下来将为你介绍如何解读、加工、利用这些信息。

例如，强劲的经济会导致利率的上升，而利率的上升又会对股票市场和经济体系的整体流动性产生影响。假设你知道其中的原因，那么你就会明白流动性的增加和短期利率的下跌通常发生在经济相当疲弱的时期，而这些因素又为股票价格的上涨营造出了有利的环境。因此，我们必须将很多的经济和金融因素联系起来。如何将这些信息联系起来并对当前的经济形势做出明确的判断将成为我们后面章节的重点。在对金融市场包含的风险有所了解之后，你才能够对当前的市场环境做出重要的推测。

控制投资组合风险的第3个步骤是最重要也是最困难的一个。你要根据自己的模型和所收集的信息判断不同市场的风险水平和发展趋势。 这个步骤也是本书的主要目标之一。

在第4个步骤中，你要回答3个具体的问题。 你是否应该在判断市场风险正在降低的同时增加对某种资产的投资力度呢？当风险开始上升且处于很高的水平时，你是否会因为不想在某种处于危险之中的资产上面投入过多的资金而开始将其出售呢？又或者，在面对风险的时候你是否会选择持有当前的头寸而不采取任何行动呢？这些就是你要在第4个步骤中解决的问题。至于你的回答，则完全取决于你的风险承受范围以及你管理投资组合的积极程度。我们这样做的目的是将投资组合中的混合资产调整到一个新的风险水平。

假设现在的投资环境符合经济强劲的条件，那么根据步骤二的内容，我们可以得出经济仍将维持强势表现的结论。此外，我们还可以假设短期利率在今后两个多月的时间里会持续上涨。按照书中介绍的分析方法，我们判断短期利率还将继续上涨。通过步骤三的评估，我们发现股票市场的风险确实是越来越大了。

随着风险的增加，市场的赚钱效应开始下降。出于对收益率的考虑，货币市场共同基金是不会在股票市场投入大量资金的。因此，你要制定相应的策略减少在股票市场的资金投入。重要的是，当你发现获胜的概率逐渐下降时，一定要减少自己的赌注。这也正是步骤四要实现的目标。

此外，你还要认真分析从其他途径获取的信息。例如，强劲的经济会导致包括原油、铜、黄金、白银、钯和铂等商品的价格上涨。在这种情况下，最好的投资策略是加大能源和商品类股票的投资，而减少其他类型股票的配置。

也许，投资者这个时候最纠结的事情莫过于如何在持有现金和买入股票之间取舍。这个问题之所以很难做出决策，是因为投资者经常会听到一些关于某只股票上涨并连创新高的新闻，这种情况即使是在熊市中也是经常出现的。那么，我们发现这些强势股票的概率又有多大呢？这个概率几乎等于零。当市场中的大多数股票都在下跌的时候，投资者如果持有股票的话，肯定会增加亏损的风险。从另外一个角度来讲，这正是我们回笼资金并等待市场赚钱效应重新出现的大好时机。

最后，当你制定好投资策略后，一定要马上开始行动。另外，你还要根据适合自己的交易时段，重新评估自己的策略。

对于专业的投资者来说，每天获得的大量信息会让他们不断地调整自己的策略。他们会通过自己的模型对各种信息进行核实与加工处理，从而判断风险的增减程度，随后再开始执行相应的交易策略：买入、卖出，还是暂时观望。专业的投资者会每天重复这些步骤，而且这也是确保你的投资不会遭受损失的唯一可行的方法。我们再次重申一次，在市场的赚钱效应很差的情况下，你一定要减少投资比例。因为这个时候的任何投资都是没有意义的。

控制风险的重要步骤可以归纳为以下几点：

（1）在决定适合自己个性的投资周期之后，着手收集信息。

（2）增加自己的知识储备——运用模型解读你所搜集到的信息。

（3）基于对所收集信息的解读评估市场的风险。目前的市场风险是处于很高的阶段，还是处于正在上升的阶段，或者是处于较低还是正在下降的阶段呢？

（4）制定策略。如果市场的风险正在增加，那么你就要减持手中的股票；如果市场的风险正在降低，你就要考虑加大在股票市场的资金投入。

在你的投资周期中要时刻重复以上4个步骤。当日交易者在分析信息的同时要做到每分钟检查这些步骤。以10~15天为交易周期的投资者需要每天处理这些信息。至于交易周期为几个月的投资者，考察时间应当以每个星期一次为准，或者退一步讲，至少每个月分析一次。