申万宏源: 2021年上半年，我们建议从复工复产后基本面提升较明显的行业中选择杠杆水平和偿债能力评分相对较好的化工、地产、建筑、公用和航运港口等行业进行配置。下半年建议配置当前利差处于历史中高水平，受益于经济超预期，基本面有望持续改善的出口优势行业，如化工、机械、电气设备、电子、轻工、纺织服装、汽车零部件等。

申万宏源: 策略上，10Y国债收益率3.2%-3.3%以上布局仍是较好选择，并不建议在收益率低位大幅追多。产业债，基于2021年上半年债务到期规模较大、中低等级主体违约率可能上升的判断，我们建议从复工复产后基本面提升较明显的行业中选择杠杆水平和偿债能力评分相对较好的化工、地产、建筑、公用和航运港口等行业进行配置。经济超预期，“双循环”启动，下半年建议配置当前利差处于历史中高水平，受益于经济超预期，基本面有望持续改善的出口优势行业，如化工、机械、电气设备、电子、轻工、纺织服装、汽车零部件等。

申万宏源申万宏源: 策略上，10Y国债收益率3.2%-3.3%以上布局仍是较好选择，并不建议在收益率低位大幅追多。

安信齐丁: 本轮电解铝行业盈利改善的持续性较强，建议关注A股电解铝板块的重估配置机遇。

东吴证券陈显帆: 聚焦行业高景气主航道，建议超配核心赛道优质企业。

中信证券薛缘: 预计白酒板块仍有上行空间，建议继续紧抱白酒龙头。

中信证券陈俊斌: 蔚来汽车发布旗舰轿车ET7，其智能化配置豪华，有望引领行业趋势，推动自主品牌加速汽车智能化配置的“军备竞赛”；供应链有望显著受益于整车厂对新产品、新工艺的大胆尝试，迎来价、量齐升的发展契机。

天风证券股份有限公司孙彬彬: 建议一季度仍可继续关注顺周期中基本面较优的相关标的；结合对于年内内生景气向上行业的判断，部分高成长类标的在估值回调后值得关注。

国金边泉水: 行业配置围绕“低估值、景气向上和长期视角”。

恒泰顾钰: 从投资机会上看，可重点关注ADAS、智能座舱、新能源热管理、轻量化等领域的国产化机遇。

华泰林晓明: 波动率、换手率因子在不同的宏观环境下表现都较好，这两个因子建议长期配置。

广发证券金山: 建议重点关注高增长的龙头标的。

本周中国后续还将发布13项宏观数据, 美国后续还将发布17项宏观数据。

本周中国即将发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 前值 去年同期值 预期值 中国12月社会融资规模 本周二 16:00:00 21343.0亿元 22013.0亿元 21650.0亿元 中国12月M2 本周二 16:00:00 10.7% 8.7% 10.7% 中国12月新增贷款量 本周二 16:30:00 14300.0亿元 11400.0亿元 12500.0亿元 中国12月实际使用外资(美元):当月同比 本周三 17:40:00 5.6% 0.3% --- 中国12月对外贸易 本周四 11:00:00 1856753.0百万美元 2078409.0百万美元 --- 中国12月对外贸易 本周四 11:00:00 192673.0百万美元 191390.0百万美元 --- 中国12月国内信贷 本周五 16:30:00 2420776.57亿元 2172833.39亿元 --- 中国12月全社会用电量 本周五 17:30:00 2.5% 4.5% --- 中国12月固定资产投资 本周日 10:00:00 2.6% 5.4% --- 中国12月工业增加值:累计 本周日 10:00:00 2.3% 5.7% --- 中国12月失业率 本周日 10:00:00 5.2% 5.2% --- 中国12月工业增加值:当月 本周日 10:00:00 7.0% 6.9% --- 中国12月固定资产投资:环比 本周日 10:00:00 2.8% 0.39% ---

数据来自 萝卜投研

本周美国即将发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 前值 去年同期值 预期值 美国API库存周报 本周二 05:30:00 -166.3万桶 412.8万桶 --- 美国12月NFIB小企业乐观指数 本周二 19:00:00 101.41986年=100 102.71986年=100 --- 美国红皮书商业零售 本周二 21:55:00 5.5% 5.3% --- 美国11月职位空缺数 本周二 23:00:00 6652.0千人 6793.0千人 --- 美国12月政府收支 本周三 03:00:00 145266.0百万美元 13286.0百万美元 --- 美国MBA购买指数 本周三 20:00:00 1.7% 5.0% --- 美国12月CPI 本周三 21:30:00 0.2% 0.2% 0.4% 美国12月外贸价格指数 本周四 21:30:00 0.1% 0.2% 0.7% 美国当周初次申请失业金人数 本周四 21:30:00 787.0千人 212.0千人 --- 美国持续领取失业金人数 本周四 21:30:00 5072.0千人 1753.0千人 --- 美国MBA利率 本周四 23:00:00 2.65% 3.51% --- 美国EIA天然气库存周报 本周四 23:30:00 -1300.0亿立方英尺 -1370.0亿立方英尺 --- 美国12月PPI 本周五 21:30:00 0.1% 0.3% 0.4% 美国12月零售销售 本周五 21:30:00 -1.08% 0.09% -0.1% 美国12月工业生产 本周五 22:15:00 0.4% -0.4% 0.3% 美国1月密歇根大学消费者调查先行报告 本周五 23:00:00 81.4 99.1 --- 美国11月商业库存 本周五 23:00:00 0.7% -0.1% 0.4%

数据来自 萝卜投研

本周中国已经发布2项宏观数据, 美国没有发布重要宏观数据。

本周中国已发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 实际值 前值 去年同期值 预期值 中国12月CPI 本周一 09:30:00 0.2% -0.5% 4.4552% 0.0% 中国12月PPI 本周一 09:30:00 -0.4% -1.5% -0.5% -0.7%