温州人理财新气象

　　温州曾经盛产冒险家，那里有中国最活跃的投资群体，炒房、炒煤、炒车、炒电、炒汇、炒商铺、炒棉花、炒石油……每一个可能的赚钱机会，都能看到温州人的身影。然而在温州民间信贷风波之后，温州人理财观念发生了彻底改变，关注本金安全成为了投资的首要考虑因素。

　　　低风险产品突遭追捧

　　6月底的温州显得有些闷热，加之现阶段经济发展状况仍无起色，这个城市显得并不那么富有朝气。开晚班的出租车司机还在抱怨生意不好，这种情形从两年前开始，一直没有改善。但温州的理财市场，却产生了令人惊喜的改变，一股理性投资风气悄然兴起。

　　其中最大的变化是，包括第三方理财机构、私人银行等低风险金融产品，实现从乏人问津到受到追捧的华丽转身。浦发银行 温州分行有关人士表示，今年包括债基、保本型理财产品卖得特别火，截至今年5月底，业绩已经超过去年全年。浦发银行一款“汇理财稳利系列”，在6月25日这一天，整个温州市就卖掉了1亿元。此外，包括宜信财富、恒天财富等机构，业绩与去年同期相比也有了大幅度的提高。恒天财富温州分公司总经理周立雄乐观地表示，按照这样的趋势发展下去，完成今年2亿元的目标应该不成问题。

　　类似的情形早在今年年初也出现过。温州市政工程“幸福轨道”市域S1线增资扩股一期，在短短一个月内，认购总金额已超11.9亿元。其年化6%的收益率相对先前的民间借贷收益来说，要低了很多，但其较高的安全性还是吸引到了7000多温州人参与认购。

　　专业机构的调查报告结果也从另外一个方面印证了这样的变化。根据第三方理财机构宜信财富和《温州商报》联合发布的《2013温州大众富裕阶层财富报告》显示，对于投资主要选择方式方面，民间借贷已经不再是温州人的第一选择，股票和银行理财产品分别以73.3%和69.1%占据前两位。而对于“未来最感兴趣的投资产品是哪一种？”这个问题，超过92%的人选择了固定收益产品。

　　但就在半年前，类似金融产品境遇迥然不同。来自私人银行、第三方理财机构的说法表明，低风险金融产品很少有人愿意投资，“怎么收益只有那么点？”这是当时绝大多数温州人的态度。

　　此外，温州人也开始相信专业理财机构，这也是近期一个明显的变化。上述调查报告结果也表明，虽然有35.5%的人更加愿意自行决定，但有30.2%的人表示会采纳理财师的建议，排在了第二位；而只有23.3%的人表示还会采纳包括家人亲戚、朋友、合作伙伴等构成的圈子成员的建议。温州理财行业协会常务副会长张琼瑶表示，温州人之前最信赖的是自己和圈子成员，很少有人采纳专业理财机构的建议。

　　“民贷风波”是贴清醒剂

　　记者梳理温州人近期所追捧的金融产品发现，无论是银行理财产品，还是第三方理财机构提供的金融产品，都具有一个共同点，即收益率大多在5%～10%之间。这样的收益，相对于动辄20%以上收益率的民间借贷，两者有着明显的差距。那么，温州人缘何突然变得就低不就高了呢？

　　“一场民间借贷风波让温州人开始关注本金安全了。”张琼瑶给出了这样的说法。市场人士的分析，也佐证了她的说法。从私人银行、第三方理财机构，甚至温州本土仍在做资金中介的地方，人们目前询问最多的不是收益，而是资金安全。对于这样的变化，宜信财富温州负责人吴强感受最深，他说：“之前我们向温州人推荐理财产品，他们一般肯定都会先问收益是多少，如果达到自己的心理预期就投，否则免谈。而现在，问得最多的却是风险如何控制，本金安全有无保障。”

　　这样的转变，颇有觉醒的意味。张琼瑶分析指出，爆发于两年前的民间借贷风波，让温州人深刻认识到单纯追求高收益而忽视风险存在的做法不可取。温州民间借贷利息普遍曾高达30%，最高达到60%。如此之高的成本，使得主要使用者——当地企业无法承受。也就在温州经济受到美国次贷危机冲击开始下滑之时，加之国家在2011年二季度开始收紧银根，温州民间借贷风波爆发。一时间，老板、“老高”（指专做民间借贷的人）跑路，众多参与其中的人血本无归。据统计，温州民间资本超过8000亿元，且以每年14%的速度增长。来自非官方数据表明，参与民间借贷的资本规模约4000亿元，约占当时全温州市银行贷款的50%。

　　温州人理财的前世今生

　　一方水土养一方人。温州人的习性，以及自身固有习惯，使得他们习惯于投资实实在在的东西，而看不见、摸不着的金融产品，确实不屑一顾。

　　对于温州人的个性特征，温州大学商学院教授何旭艳有着自己的见解。大多数人从事实业经营的经历，以及高度认同血缘、地缘关系的性格，加上本身具备敏锐的洞察力，因此温州人的投资方式，始终与抱团“炒卖”有关，遇到见效快、回报率高的产业，便疯狂涌入。

　　温州人的投资领域极广，炒房、炒煤、炒车、炒电、炒汇、炒商铺、炒棉花、炒石油……有人以“无孔不入”来形容这种近乎疯狂的投资行为，每一个可能存在赚钱机会的领域，都能看到温州人的身影。

　　综观温州人的炒买史，除了炒房时间稍长一些之外，其他炒买经历都有特定时期。炒房始于2002年，有温州人送小孩去上海读书，因为不情愿租房，所以就在学校附近买房。没想到房产涨价赚了一笔，于是有更多的温州人涌入上海投资房产，并走向全国，开启了炒房之先河。炒黄金最盛时期在2010年，有人形容温州人“像买白菜一样买黄金”。炒煤矿则始于2001年前后，经过温州人炒作，山西煤矿在短短4年时间里，上涨了10倍甚至更多。此外，还有油井、棉花等，甚至包括当地的三轮车营运证，都曾成为炒卖对象。

　　但在金融领域，鲜有温州人的身影。即使在股市最为疯狂的2007年，上证指数一度超过6000点，财富效应盛极一时，但也并未激起温州人的强烈兴趣，这与温州曾经全民炒房的现象大相径庭。

　　表1温州人炒卖的部分领域或项目

　　项目 时间 结果

　　房产 2003年起 十年间，房价普涨4～6倍，虽然房价飞涨并非全是温州人的“功劳”，但炒房客的推波助澜作用不可忽视

　　煤矿 2001年～2007年 短短几年，导致山西煤矿价格暴涨10倍，并最终导致国家出手整顿

　　三轮车营运证 2003年前后 将温州本地的三轮车营运证炒到10万元一张。同时，温州炒客还远赴福建宁德、江苏镇江等地，炒作当地的出租车，并使得转让价格抬高了一倍甚至更多

　　炒棉花 2009年～2010年 2009年，温州商人以高出市场价两三倍价格，直接从农民手上订购还未生长出来的棉花。来年，棉花丰收，而当棉花企业收购棉花的时候，却发现无棉花可收，迫于压力，只能以高出温州商人订购价一倍的价格来收购

　　炒黄金 2010年前后 由于楼市调控，房产投资受限，温州人开始大量购买黄金。但由于金价走势不受个人所控制，不少人在此轮金价下跌中损失惨重

　　炒大蒜 2009年～2010年 这次炒作属于温州人和山西煤老板联手作战。由于2009年山东金乡大蒜价格猛跌，加之是年产量下滑，于是有人开始囤积大蒜，并导致大蒜价格一路飙升至十几元，被人戏称“蒜你狠”

　　暴利时代已成过去式

　　温州人投资理财观念的转变，给我们什么启迪，又能让我们从中吸取怎样的经验教训？

　　对于温州人投资观念的转变，何旭艳认为可以解读为温州人的审时度势之举。民间借贷风波让温州人蒙受损失的同时，也让他们开始反思，高收益与本金安全哪个更为重要？“至少从目前来看，他们选择了后者，这是一个可喜的变化。”她说。

　　何旭艳同时提到，温州草根一代退居幕后，大部分已经掌握了很多金融知识的二代走上前台，他们的投资选择也更为合理和理性。周立雄也看到了这样的变化，在此前不久，有个富二代主动找到他要求调整财务规划，尤其是增加合理的保障和安全投资。

　　温州人会不会重走老路，再次犯错？无人能够给出答案。何旭艳表示，发生在上个世纪80年代中期的乐清“抬会”事件，曾给温州人留下惨痛的回忆，但并未成为前车之鉴，因为在20多年后，民间借贷风波再次发生。“抬会”是温州早期典型的组织化民间金融，涉及人数之广、影响范围之大，前所未有。在那次台风式的金钱游戏中，温州有63人自杀，200人潜逃，近1000人被非法关押，8万多户家庭倾家荡产。“当暴富机会来临的时候，温州人会如何选择，现在无法下结论。”何旭艳说。

　　不管将来如何，就目前而言，温州人投资理念的主动调整，其实颇具现实意义。温州具有先发优势，发生在这块土地上的事件，都会投射到其他地方。诸如此前的温州房价腰斩、老板跑路等现象，都曾在国内其他城市出现过，比如鄂尔多斯(600295,股吧)、泗洪民间借贷危机等等。

　　温州人所走的弯路值得社会反思。我们在追求财富的路上，脚步是否迈得过大，是否太过激进？而流传在社会上的种种暴富故事，是否曾让我们蠢蠢欲动？……所以，温州人的自我调整与转变，其实是在提醒着我们，应该注重投资安全，这样才是长久发展之道。

　　展望未来，类似于过去十年房价疯涨，以及2006年股市大牛行情，已经不再可能会出现，暴利时代已经成为过去式。因此，如果还寄希望于通过房产投资而获得巨额回报，或者希望在短时间内通过炒股而暴富，肯定难以实现。现阶段以及未来很长一段时间里，中国经济发展速度放缓，市场已经不太可能有暴富的机会出现。这样就对投资理财提出了更高的要求，不仅要求自身掌握更多的投资理财知识，同时还要学会借力专业的理财机构，在注重投资安全的前提下，来获得合理的投资回报。

　　我们在采访中也发现，温州人确实出现了这样的转变，如后文中将要提到的宋坚群、施蕾等温州人，他们都已摈弃追求高收益的想法，转而在保障本金安全的前提下进行理性投资。此外，包括有宜信财富、恒天财富等第三方理财机构，它们也获得了更多温州人的认可。