2、提出量化指标：引导企业科研创新， 到2025年企业研发投入占收入比翻倍、单位收入发明专利三倍增长。预计国家后期针对企业层面研发将出台更大力度鼓励政策，利好技术驱动型企业。关键工位数控率将从33%提升到64%，机器人自动化、数控机床、工业自动控制等数控产品将持续景气。

3、针对主攻方向智能制造，规划提出将编制专项智能制造发展规划，明确发展目标、重大任务和重大布局，加快机器人等智能产品、智能工厂等制造过程智能化、互联网与制造业融合（工业大数据云平台）， 智能制造的春天将确定性到来。

4、十大重点高端制造板块包括：新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空钢铁装备、海工装备、高铁、新能源汽车、农业机械、电力装备、新材料、生物医药和医疗器械，实施工业强基战略，到2020年和2025年核心零部件国产化率分别达到40%和70%，利好高铁国产化和工程机械核心部件国产化。

我们强调本次总纲只是第一步，后续围绕智能制造还将有更具体、更实质的规划出台，各地政府的配套规划也讲陆续推出，工业4.0板块将持续火热。

我们认为《中国制造2025》的4条受益主线：

1）建议继续关注工业 4.0 智能工厂总包商机器人(300024)、长荣股份(300195)、软控股份(002073)、天奇股份(002009)、东方精工(002611)等标的；

2）受益数控率提升和制造业智能化改造，建议重点关注数控系统龙头华中数控(300161)；

3）建议重点关注细分行业智能装备提供商，楚天科技 (300358)（医疗医药机器人）、巨星科技(002444) （服务机器人）、慈星股份(300307)（智能机器人）和安徽合力(600761)（智能物流装备）；

4）建议继续关注高铁国产化核心部件供应商康尼机电(603111)、鼎汉技术(300011)等，工程机械高端液压件提供商恒立油缸(601100)。

一、世界制造业版图重塑，转型升级是中国制造的唯一出路

世界制造业未来将逐渐呈现数字化、智能化、绿色化及服务化，比较优势动态变化将重塑全球制造业版图。从生产手段看，数字化、智能化技术和装备将贯穿产品的全生命周期。随着信息技术的发展以及信息化普及水平的提高，数字技术、网络技术和智能技术日益渗透融入到产品研发、设计、制造的全过程，推动产品的生产过程产生了重大变革。

国际机器人联合会数据显示，目前全球制造企业在生产过程中所使用的机器人总数已经超过百万台。同时，云计算等新技术和新平台不断涌现，全球的产业链、创新链的运转更为高效，异地设计、就地生产的协同化生产模式已经为企业所广泛接受和采用。

从发展模式看，绿色化、服务化日渐成为制造业转型发展新趋势。生态环境与生产制造的矛盾日益激化，推动了全球工业设计理念的革新和传统技术的改造升级，以实现资源能源的高效利用和对生态环境破坏的最小化。

同时，服务化也已经成为引领制造业产业升级和保持可持续发展的重要力量，是制造业走向高级化的重要标志之一，制造业的生产将从提供传统产品制造向提供产品与服务整体解决方案转变，生产、制造与研发、设计、售后的边界已经越来越模糊。

从发展格局看，比较优势动态变化将重塑全球制造业版图。以往通常认为，全球制造业发达国家掌握着世界制造业的发展方向和最核心的技术，是世界制造业技术发展方向的引领者；中国、印度、巴西等新兴国家生产成本相对较低、拥有巨大的消费市场，成为生产基地；拉美等处于工业化初期的国家，原材料丰富、工业基础薄弱、缺少技能工人，是原材料和能源的供应者。

然而，随着新兴国家劳动力工资的提升、土地价格的上涨等因素的不断影响，制造业生产成本的地区分布发生了明显变化。 美国波士顿公司发布的《成本竞争力指数》报告中指出，到 2015 年，美国的制造业成本仅比我国 长三角地区高 5%左右，未来的全球制造业分工格局将逐步进行调整。

凭借劳动力优势及资源优势，过去三十年我国制造业得到迅速发展：在过去 30 年，我国制造业凭 借廉价的劳动力及资源，规模得到迅速扩张，到 2012 年我国制造业产值占全球的比例已超过 20%， 我国制造业出口额占世界制造业产品出口总额的比重由1980年的0.8%上升到2009年的13.5%。

我国人口红利消失，劳动力优势逐渐消失：随着发达经济体重整制造业，中国在世界制造版图中的地位正在被重新估值。随着“人口红利”高峰将过导致的劳动力成本优势下降、能源价格一再高企、工业用地价格攀升、工业技术水平相对低下、工业劳动率与国际先进水平差距较大、可持续发展能力不强等因素已经构成中国保持制造优势的掣肘。

从全球比较来看，制造业工资、劳动生产率、能源成本以及汇率等其他因素经历多年的稳步变化正在静静地但却将显著地重绘全球制造业成本竞争力的版图。

劳动力成本增长快，劳动生产率依然低下：目前，中国制造业小时人工成本约为 3 美元左右，而美国制造业小时人工成本在 35 美元左右，从数量看，我国仍具有较为明显的优势。

但从发展趋势看，2004-2013 年，我国制造业小时人工成本增长超过 200%，年均增速超过 10%；而同期，美 国增长幅度仅为 27%，年均增速不足 3%。从绝对量来看，目前我国制造业劳动生产率不足美国的 10%，而在高端制造领域，美国劳动生产率是我国的 20 倍以上。

从增长趋势来看，过去 10 年中， 中国制造业劳动生产率提高 100%以上，低于制造业工资成本增幅；而同期，美国制造业劳动生产 率年均增速接近 5%，高于劳动力成本增长速度。

资源与能源价格的提升带动制造业成本上升：高盛在其 2013 年前景展望中指出，美国的可开垦土 地面积比中国多出 5.3 倍，水资源是中国的 4.6 倍。

2004-2013 年，我国工业用电价格上涨了 66% （2013 年我国工业平均电价 0.58 元/度，比美国高出 30%左右），工业天然气价格上涨了 138%； 而美国的页岩油气革命使则其能源价格出现下降。

世界制造业版图重塑，倒逼我国制造业的转型升级。中国作为低成本制造业大国的竞争优势正在逐步丧失，温和的薪酬增长、高效的生产技术、低廉的能源价格以及美元汇率走低使得中美两国制造业的“成本竞争力”越来越近。

同时，在整个东南亚地区，中国仅比印度、泰国等国家的整体竞争水平略高，尚无法与日本、韩国在高端制造业和制造业的高端转移环节形成优势竞争格局。

日本与韩国的竞争力体现在包括劳动力素质和整体商业环境上，而在劳动力工资水平方面，受到更低人力成本的印度、泰国、越南、印尼的竞争冲击，未来中国在劳动密集型制造业的竞争中将难以与这些国家抗衡。因此，转型升级是中国制造业未来捍卫“世界工厂”地位、从制造大国走向世界强国的唯 一选择。

二、重整产业链，由中国制造走向中国创造

我们认为信息技术和人工智能是正在发生的全球工业技术革命（即工业 4.0）的两大基础，新技术 手段使得“亚洲四小龙”和“中国制造”曾经走过的依靠低价农村劳动力冲击出口市场的野蛮生长道路不再灵光，现代“智能制造”的全面自动化和智能互联化极大地提升了对于劳动力的依赖程度。

如我们所一直强调，工业 4.0 是中国制造业升级的必由之路，是没有其它选择的必然的“国家战略”，而即将出台的《中国制造 2025》产业规划的第一个 5 年的重点扶持领域就将是“智能制造”，我们预计今年 5 年关于智能制造装备行业的分产业、分地区、鼓励本土化的支持政策将纷至沓来， 中国智造真正进入政策黄金时期。

我们认为，在迈向制造强国的第一个十年，国家政策将以两化深度融合为主线，化解当前制造业的诸多矛盾，提升制造业的效率、效益和层级，促进实现四个转变。在两化深度融合的推进中，以智能制造为主攻方向，力求在制造业的自动化、数字化、智能化方面取得突破，扇形牵动制造业两化 深度融合，面上取得成效。

从目标上看：力争在 2025 年前，中国进入制造强国的第二方阵，完成数字化和自动化的转型升级；力争在 2035 年前，中国跻身制造强国第二方阵的前列，完成智能制造、绿色制造和服务型制造的 转变；力争在 2050 年前，中国进入制造强国第一方阵。

从实现路径上看，我们认为第一个十年（2015-2025 年）推进智能制造的着力点在于：1）从单机自动化走向智能化工厂，提高某一领域产业效率和竞争力； 2）发展系统集成商（智能工厂总包商）， 创新制造模式，实现制造业升级；3）在智能装备制造领域，扶持本土品牌，发展数控系统、传感 器、工业机器人等关键硬件。

近几年来，国家及各级政府不断推出支持工业机器人行业发展的政策，推动行业发展。例如上海 、昆山、徐州、芜湖等多地规划了机器人产业园，推出政府引导资金、所得税优惠等多项产业扶持政 策。

2013年11月，浙江省提出在未来五年年均实施“机器换人”项目 5000 项、完成技术改造投入 5000 亿元。2014年1月工信部、发改委、科技部和国资委等拟联合编制“中国制造 2025 规划”，“中国制造 2025” 在借鉴德国版工业 4.0 战略的基础上，更加注重中国制造业战略的顶层设计和整体设计，再加上重点行业、领域和区域规划的“1+x”模式，将力争在 2025 年从“工业大国” 转型为“工业强国”。