近20年来!十倍牛股都有哪些特征?如何开通股票账户?
发布时间:2020-10-16 07:20阅读:380
今天看到一篇研究报告,专门研究资本市场这些年来的10倍大牛股,他这个周期有点长,从2000年开始计算,也就是相当于20年来,A股市场的10倍大牛股,年化回报接近13%,你猜猜这种股票有多少?170多只,占全部A股的5%,但是如果按照最大涨幅计算,也就是说涨到过10倍的牛股有多少呢?630多只,占全部A股的17.7%,所以你买到一只10倍牛股的概率,跟扔一个六面的色子差不多。很多朋友,应该也都买到过10倍牛股,但绝大多数都没赚到这个钱,就是因为拿不住。
因为这些牛股,在市场下跌的时候,其实幅度一点都不小。甚至2015年那次股灾里面,牛股们跌的比全市场平均还要多。
那么这些牛股,有怎样的特征呢?
首先,换手率低,这些牛股的换手率要明显低于全市场水平,特别是最近10年,换手率低的特征更加明显。
其次,平均上市后8年,创出十倍涨幅,60%的个股都是在3-10年间,创出的10倍涨幅。
第三,强者恒强,统计全部A股后发现,当一家公司涨了2倍之后,还能涨到10倍的概率只有25%,但是涨到3倍的时候,概率反而增加到了30%,4倍36%,5倍42%,涨到9倍的时候,那么他有88%的概率涨到10倍。而且越涨时间越快,用时也就越少。
第四,从分布来看,民企占了一半,地域上,广东,北京,浙江,上海为例前四位,
第五,十倍大牛股很少是自己发展起来的,大多都是通过外延式并购,大股东的持股比例就相对较小。而且经历过定增重组的比例也要明显偏高。股权质押数量要明显偏低。
第六,这些大牛股管理层薪酬极高,要明显超过市场平均水平,甚至超过了一倍还多。但是管理层赚的多,主要是因为公司很赚钱。薪酬占比很低。
第七,科技创新是十倍牛股的主要驱动力,研发支出比例要明显高于A股其他公司。新增专利特别多的公司,更有机会脱颖而出。
第八,业绩稳定!高毛利,现金流十分充裕,十倍股年利润复合增长率高达23%,远超全部A股的9%,营收增长率在24%以上,毛利率30%,在会计三费中,销售费用占比是5.8%也高于全部A股平均水平,主要是因为在品牌和无形资产中的长期投入,通过品牌销售,而非是反点销售。
第九,ROE至少高于13%,高于全部A股平均值一倍,净利率高或者是资金周转率高,
第十,起步市值小,十倍股通常都是一个由小变大的过程。30亿市值以下的小公司,占到了78%,市值越大,翻10倍的概率也就越小。
第十一,估值方面也很奇怪,十倍股的起点往往是高估值,平均达到47倍市盈率,之后越涨估值越低。因为增长更快。
第十二,从股息率来看,十倍股的股息率也明显高于全市场平均水平。
第十三,行业分布上来看,有63%都来自于消费和科技两个行业,医药行业有26只,电子10只,食品饮料10只,计算机9只,房地产7只,不过这也有时间段的,05年到07年,医药,食品,有色,汽车比较多,08-09年,军工,有色,房地产这些周期比较多,之后传媒,计算机,医药又涨了一波。
综合来看,我们其实选出10倍大牛股的概率本身就很高,已经是6分之一了,然后我们如果只选医药行业,消费行业和科技行业,找那些ROE高于13%,增长率超过23%,毛利率过30%,股息高,盈利高的小公司。那么中奖的概率还将增加。甚至能到30%以上,这时候你要做一个20只股票的组合,那么回报应该会超过市场平均水平。
最后很多人都想知道,到底有哪些10倍股,由于太多了,我们只列出医药行业的,基本上都是耳熟能详的品种,像什么云南白药,恒瑞医药,长春高新,片仔癀,华兰生物什么的。有兴趣的可以研究一下。
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