创业板注册制再融资审核迎来最新进展。

  创业板注册制首批定增批文8月12日正式出炉，拿到“准生证”的分别为沃施股份与凯普生物。

  今年创业板再融资制度的完善正有效激发市场融资功能，随着再融资并线注册制通道，审核工作市场化，预期明确，上市公司定增活跃度较往年大幅上升。数据显示，6月12日至今创业板非重组类的定增预案新增42单，相比去年同期激增500%。创业板定增市场重新焕发生机。

  值得一提的是，作为创业板再融资制度的一大特色，改革后的“小额快速”融资机制逐渐获得上市公司的认可。8月12日温州宏丰发布以简易程序向特定对象发行股票预案，计划募资1.2亿，这是创业板注册制改革实施至今两个月内的第4单“小额快速”定增方案，数量超过去年全年。

  定增积极性大增

  8月12日，沃施股份与凯普生物两家上市公司的定增项目拿到创业板注册批文，成为首批注册生效的再融资项目。两家公司均在7月21日提交注册，至今已有22天。

  数据显示，沃施股份拟融资8.28亿元，凯普生物拟募资10.5亿。

  除了再融资审核工作紧锣密鼓推进外，有更多的上市公司正在筹谋定增安排。创业板改革落地(6月12日)至今已满俩月，定增市场人气升温。

  截至8月12日15:00，东方财富Choice数据统计，创业板非重组类定增预案新增42单，拟募集资金合计为357亿；而去年同期的定增预案只有区区7单，拟募资规模合计仅56亿。由此可见，今年创业板上市公司定增热情上升。

  其中，汤臣倍健计划募资36.08亿，规模排名第一；8月新披露预案的迈克生物，计划定增27.69亿，排名第二；华大基因拟募资20.12亿。

  这一切与再融资改革及创业板实施注册制密不可分。

  今年年初，证监会修订创业板再融资办法，精简发行条件，取消定增连续2年盈利以及公开发行证券最近一年资产负债率高于45%的要求，拓宽了创业板再融资服务覆盖面。同时，优化非公开制度安排，发行对象由5名提高至35名，股份定价由市场参考价的90%降低至80%，锁定期由36个月和12个月分别缩短为18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制，并支持上市公司引入战略投资者。此外，批文有效期由6个月延长至12个月，方便上市公司选择发行窗口等。

  6月创业板实施注册制，审核更加市场化，大幅压缩审核时限和环节，审核时长压缩为2个月，向特定对象发行证券的无需提交上市委审议。

  “监管层的改革解决定增市场的痛点，上市公司再融资便利性提高了，机构也愿意进来了；另外注册制下审核预期更明确，对上市公司来说形成稳定预期。”深圳一家券商投行人士表示。

  “小额快速”项目频现

  “小额快速”融资机制是创业板再融资制度的一大亮点，但由于融资规模小，审核时间长，自2014年设立以来未能有效发挥作用。

  本次改革做了全面完善，融资限额由5000万元且不超过净资产的10%大幅提高至3亿元且不超过净资产的20%；同时，进一步简化审核程序，深交所在2个工作日内受理，自受理之日起3个工作日内向中国证监会提交注册，注册通过后10个工作日内完成发行缴款，融资效率大幅提高。

  为了让创业板上市公司尽快用上“小额定增”这一工具，深交所还作出过渡期安排，允许上市公司召开临时股东大会，对实施小额快速融资进行授权。

  该融资工具如今受到越来越多的上市公司认可。今年6月12日至今短短两个月时间共新增4单“小额快速”预案。而在2014-2019年长达五年时间，根据证券时报记者不完全统计，只有十余家启动过小额快速定增(剔除并购类)。从发定增的节奏来看，显然改革后的“小额快速”机制得到了市场的肯定。

  8月12日温州宏丰发布以简易程序向特定对象发行股票预案，计划募资1.2亿，计划用于“年产3000吨热交换器及新能源汽车用复合材料”、“ 高精密电子保护器用稀土改性复合材料及组件智能制造项目”、“补充流动资金”。

  就在前一天(11日)，星辉娱乐发布“小额快速”定增预案，计划向8名基金公司及资管公司募资3亿，用于投资“网络游戏开发及运营建设项目。”

  另外，仟源医药拟募资不超过1.4亿；世纪鼎利拟融资不超过2.8亿。

  仟源医药在创业板注册制改革实施后首家提出“小额快速”定增预案。该公司董秘俞俊贤表示，“小额快速”融资机制改革顺应中央政策，有利于缓解中小企业融资难、融资贵的问题。公司在证监会、深交所创业板相关征求意见稿发出后，就按照相关要求，积极做好各种准备工作。

  创业板再融资改革除了在优化定增制度以外，还引入向特定对象发行可转债新产品，并根据该融资品种特色设置不同发行机制，满足不同偏好的投融资需求，完善资本市场供给。在配股方面，配股比例限额由30%提高至50%，增加公开发行证券二次配售的制度安排，降低公开发行难度，改善融资结构。

（文章来源：券商中国）