图表: 科技硬件的交互方式正在从服务机器人向无人驾驶进行迭代

资料来源：阿里图库，中金公司研究部

图表: 疫情后的机器人与无人驾驶技术有望加速发展

资料来源：美团，中金公司研究部

2018年，受工业互联网和工业自动化的蓬勃发展，我们看到AGV（海康、快仓、Geek+）等To B端工业用智能机器人的快速落地；2019年，受AIoT等To C端消费电子的需求推动，我们看到家用扫地机器人（小米、石头、科沃斯、iRobot）和九号平衡车（纳恩博）等消费类需求的提升；今年，疫情中消毒机器人、巡逻测温机器人等疫情防控和医疗机器人在抗疫过程中做出了重要贡献。而由于疫情防控需要减少了人与人之间的接触，在疫后我们看好无接触配送（contactless delivery）成为服务机器人率先落地的应用场景。我们测算，到2029年，预计机器人的市场规模达1,082亿美元，约为智能手机市场的20%，维持12%的年复合增长率。

图表: 服务机器人主要类别及代表性产品

资料来源：IFR，中金公司研究部

图表: 机器人市场规模拆分

资料来源：Statista，Digitimes，IDC，万得资讯，中金公司研究部

图表: 疫情需求为服务机器人和无人驾驶的落地按下快进键

资料来源：美团，中金公司研究部

图表: 钛米消毒机器人在武汉协和医院

资料来源：钛米机器人官网，中金公司研究部

图表: 高仙扫地消毒机器人在湘雅医院

资料来源：高仙机器人官网，维科机器人网，中金公司研究部

图表:京东物流自主研发的智能配送机器人

资料来源：京东集团，澎湃新闻，中金公司研究部

今年，我们看到政府政策大力支持无人驾驶技术，先后发布《智能汽车创新发展战略》和《汽车驾驶自动化分级》推荐性国家标准，为中国智能驾驶的发展奠定基础。正如我们在CES上看到的趋势，由于L4级的自动家属在短期无法商用，更多厂商开始将其重点放到L2+到L3级别自动驾驶。根据媒体报道，上汽的MARVEL-R和长安UNI-T在今年下半年都有望推出L3级别的产品。而受疫情影响，各大公司的L4级别无人驾驶的推出时间均有所推迟，目前暂无最新时间表。我们认为，短期内厂商仍将重点聚焦L2+到L3级别，因而L3在国内的落地更值得期待，带动车载摄像头、车载激光雷达、DLP、HUD等关键技术的进展。根据我们预测，受汽车电动化、智能化、网联化和无人驾驶等技术推动，全球汽车电子智能座舱、传感器、芯片市场规模将有望从2019年的535亿美元上升到2029年的1,655亿美元，CAGR约12%。其中车载摄像头和激光雷达的年复合增速有望达到15%和26%，实现快速成长。

图表: 各无人驾驶厂商技术更新

资料来源：各公司官网，搜狐财经，中金公司研究部

图表: 汽车电子市场规模预测

资料来源：Statista，Digitimes，IDC，万得资讯，中金公司研究部

图表: 基于激光雷达和视觉摄像头的识别

资料来源：牛津大学，NVIDIA，中金公司研究部

图表: 激光雷达主要方案及厂商

资料来源：36氪，盖世汽车，中金公司研究部

风险

AI、5G、机器人发展不及预期。