华联期货夜盘交易指南 2019-10-21
发布时间:2019-10-22 08:58阅读:254
华联期货夜盘交易指南 2019-10-21
金融期货
【股指】大盘探底回升。上证指数低开低走,一度下跌至2917点,随后震荡回升,触及上一个交易日后震荡回落,午后2点半,股指震荡反弹,最终略有收红。截止收盘,上证50小幅上涨0.19%,沪深300小幅上涨0.30%,中证500小幅下跌0.22%。消息面,初步测算,9月份4个一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.1个百分点。其中,北京和广州持平,上海和深圳分别上涨0.5%和1.2%。二手住宅销售价格环比上涨0.3%,上月为持平。其中,北京和广州分别下降0.5%和0.3%,上海和深圳分别上涨0.6%和1.3%。房地产价格温和回暖,地产对经济贡献仍然很大。技术上,股指探底回升,市场略有企稳,但市场情绪仍然不稳定,预计市场震荡企稳,操作上建议激进投资者适当买入看多IH1912合约,供参考。
工业品
【尿素】周一尿素继续小幅下跌,整体偏弱。现货方面,国内尿素市场疲软依旧,局部限产,影响下游开工,故新单跟进不畅。山东小颗粒主流参考1750-1790元/吨,菏泽市场参考1700元/吨,河北小颗粒地销1720-1780元/吨,省外到站1690元/吨左右,河南中小颗粒成交参考1610-1650元/吨,弱势运行,山西大颗粒1640元/吨左右,小颗粒1590-1620元/吨,新单采购积极性偏弱。尿素下游秋季需求已经结束,冬储需求尚未启动,低迷消费下价格弱势下探。供给方面,尿素开工负荷率62%,供给压力仍在。企业库存和港口库存不同程度上升,在冬季难去库。印度招标不及预期,价格和中标量都偏差,出口带动有限。上游液氨市场价格相对坚挺,不过对尿素支撑较弱。操作上,空单持有,目前尿素压力位1780
【螺纹钢】01合约今日偏弱震荡,收盘3290跌0.09%,减仓3998手。21日下午唐山普方坯稳,本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3330;全国主要城市HRB400螺纹钢报价稳中趋弱,上海报价3650跌20,杭州报价3670跌10,平均价格3834跌9。消息方面,沙钢公布10月下旬建材价格,螺纹钢价格下调100元/吨;国家统计局最新数据显示,2019年9月份我国钢筋产量为2127.3万吨,同比增长11.6%;1-9月累计产量为18531.6万吨,同比增长19.3%。当前钢材产量持续回升,限产边际效应减弱,叠加进口钢材增加,供应压力增大;短期终端消费具有韧性,但接近旺季尾声,未来需求将逐渐走弱,整体市场心态偏差,钢价反弹承压。操作上,关注反弹3380附近做空。
【铁矿石】连铁今日高位回落震荡,主力收盘611.5涨0.41%,减仓78116手。21日进口矿港口现货市场价格早盘暂稳,现PB粉680-720,PB块805-830,杨迪粉597-643,超特粉561-609。消息方面,欧盟8月份铁矿石进口量为741万吨,创十年新低。统计局公布9月我国铁矿石原矿产量7737.1万吨,环比增加4.1%;1-9月累计63449.9万吨,累计增长5.9%。铁矿海外发运及到港数据小幅下降,供应较为稳定,但港口库存在高疏港量背景下小幅增长,而下游需求未出现钢厂集中补库,部分地区受限产影响,需求有所减弱,预计矿价跟随成材波动。操作上,590-640区间交易。
【沪铜】:周一沪铜震荡反弹,1912合约收盘涨0.66%。基本面上:美联储降息、流动性水平边际改善、政策逆周期加码利多有色金属;地缘政治、消费不振压制盘面。技术面上:区间弱势震荡。消息面:10月21日上海现货电解铜报47140-47240元/吨,均涨450元/吨。国家统计局:初步核算,前三季度国内生产总值697798亿元,按可比价格计算,同比增长6.2%。分季度看,一季度增长6.4%,二季度增长6.2%,三季度增长6.0%。海关总署公布,9月未锻轧铜及铜材进口量44.5万吨,环比上升10.1%,但同比依旧呈现下降趋势,降幅达到了14.6%。1-9月进口总量353.9万吨,同比下滑11.3%。 中国9月进口铜矿砂及其精矿158.1万吨;1-9月进口总量1,600.3万吨,同比增长6.8%。操作上,轻仓区间交易,压力位48200元/吨,支撑位46000元/吨。后续关注相关宏观政策及中美的贸易进展。
【沪铝】:周一沪铝震荡回落,1912合约收盘跌0.7%。国家流动性边际向好支撑铝价;产能投产进度的进展打压铝价。技术面:区间震荡,来到区间下沿。消息面:10月21日上海现货电解铝报13940-13980元/吨,均跌40元/吨。10月21日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区16.0万吨,无锡地区24.0万吨,杭州地区4.7万吨,巩义地区6.3万吨,南海地区30.4万吨,天津5.2万吨,临沂0.7万吨,重庆2.2万吨,消费地铝锭库存合计89.5万吨,较上周四减少2.1万吨。操作上,区间交易,支撑位13600;压力位14200。后期继续关注国内消费、贸易最新进展及铝企投产情况。
【橡胶】ru2001周一涨跌不大,目前有突破密集粘合的均线之势,但仍然犹豫不前,收11725。云南国营全乳胶山东市场现货11100(+100),1月基差-625。周一上期所橡胶仓单量40.797万吨(-0.05)。经济数据疲软,GDP持续下探,近期工业品整体弱势,关注文华商品指数在三年低位的表现。宏观风险事件仍然扰动市场。橡胶行业方面,重卡销量利好和政策利好令橡胶低位寻获支撑,数据显示9月份我国重卡市场自今年7月以来的第三个月连续增长。多个城市的乘用车和国三柴油车替换刺激政策预料继续铺开。无锡超载事故后治超力度加大或利好轮胎替换需求。供应方面,国内外种植国的补贴政策提升了供应的稳定性,而且天气良好,供应走向最大旺产季。橡胶后市预料继续底部震荡叠加阶段性天气行情,操作上少量多单继续持有,止损参考11400。
【沥青】沥青1912周一小幅反弹但冲高回落,收2966;长三角现货估价3600,旺季现货价格较高。周一交易所仓单量10.122万吨。宏观需求弱势,油价大势仍然受压,但美元指数回调带来支撑,原油低位震荡。预料原油风险溢价依然提升,而且美国方面在此前价位钻探力度减少,体现一定的边际成本支撑。沥青产业方面,供应季节性增长,但需求方面仍未放量,造成短期供需错配。预料需求在冬季前将有一轮放量,期货深度贴水也带来安全边际。操作方面,激进者继续少量试多,止损参考2900。
【PTA】ta2001合约周一跌幅较大,创三年多新低,收4852,华东现货4890。产业方面,下游聚酯亏损,库存累积,减产预期升温以及乙二醇下跌拖累PTA走低。PTA新装置方面,中泰预料提前投产,新凤鸣月底投产,四季度PX和PTA产能投放较多,产能扩张幅度较大。下游冬季备货接近结束,而且下游库存高企,未有实质性好转。预计PTA将进入累库格局。上游原油方面,供应无忧,而且受需求收缩打压,但地缘政治事件提升了风险溢价。操作上,短中线弱势,暂时观望。
【原油】:周一盘面震荡走低,尾盘反弹收回部分跌幅,SC1912收446.1元/桶(+0.27%)。近期盘面震荡走低,内盘跌幅较大。中美贸易谈判带来的利好快速消退,宏观数据继续走弱,加大市场对原油需求担忧。前期因美国制裁中远等原因,导致全球原油运费尤其是中东-中国运费暴涨,但随后超高的运费导致亚洲原油市场出现负反馈,如中石化传闻开始降负,运费开始快速回落,内盘原油开始补跌,目前基本已回到同步合理区间。市场传出OPEC在12月会议上会加大减产,盘面得到一定支撑。后期重点留意美国原油产量变化及OPEC方面减产言论。操作上稳健型投资暂观望为主,激进型投资者仍以反弹偏空操作为主。
【PVC】:周一盘面弱势震荡为主,V2001收6320(+0)。从基本面来看,供应端检修减少,存量供应加大,而新增供应或在四季度有所体现。下游需求刚需为主,采购较为谨慎。进口反倾销方面,目前暂未见取消。自9月下旬开始,盘面持续阴跌,盘中跌破前期低点后在6300附近震荡。短期来看当前期现基差维持较高或暂不支持盘面进一步深度下跌,留意现货跟进情况。整体维持偏弱震荡判断,留意外围市场走势,激进型投资者空单继续持有,止损6420。
【甲醇】周一早盘大幅跳水,收报2149(-52),现货方面,华东报2090,较上周五持平。今日能化板块整体回撤,前期内地销区再度补跌后,压力重新压往西北产区,内蒙北线开始出现快速回落;本周内地库存再度第二周反弹回升,西北走平而华北回升明显,或反映前期华北补库库存转移至下游的前置需求后,下游当期消化能力减弱。另外,西南地区气头装置停车时间计划1月中旬,计划停气1个月左右,以往西南是12月底停到2月底,时间较预期晚,停气持续时间较预期少。目前在沿海地区等待卸货进口船量大,十月份进口量恐继续上升。目前内地主产区现货价格压力渐显,下游刚需拿货,对高价货有所抵触。目前整体观点谨慎偏空,建议继续场外观望,投资者需注意风险。
【PE/PP】周一低开低走,PE收报7255(-0.82%),PP手把欧8030(-0.52%),现货方面,华东PE报7625,较上周跌50,PP拉丝报8900(+0)。上周聚烯烃检修损失产能减少,本周暂无新增检修装置。目前聚烯烃开工率逐步走出三季度检修低谷,后续国内供应或增量。另外,目前甲醇制聚烯烃开工率继续走高,且目前聚烯烃整体依然盈利,暂不担心停车情况。原油维持弱势,中线依旧看空为主,操作上继续维持空单,仅供参考。
【乙二醇】周一大幅走低,收报4515(-1.25%),现货方面,华东报4675,与上周持平。截止上周四,华东MEG主要库区库存统计在52.9万吨,较上周降低2万吨,继续维持低库存状态。但下游聚酯整体产销下降,聚酯平均开工负荷 89.81%,织造行业整体开机率77%,聚酯工厂压力有所提升。前河南新乡20万吨、新疆15万吨以及内蒙两套30万吨合成气装置在减停后重启恢复,供应有所增量,期货贴水不多,向下空间较大,中期底部难寻。操作上建议维持空单,仅供参考。
【玻璃】周一玻璃期货001合约震荡上行,收于1514元/吨,较上个交易日上涨22元/吨,持仓增加3.46万至75.24万手。10月21日,交易所仓单仍为0张。中国玻璃综合指数1178.66点,环比上涨1.05点。周末以来玻璃现货市场总体走势呈现区域分化,市场信心平平,部分华东等地区厂家报价小幅上涨。北方地区受到雾霾天气影响,公路运输受到限制,国五车辆才能运输原材料和玻璃,部分地区厂家甚至停止原料进厂和成品出库。其他地区则没有受到影响。今天玻璃001合约继续增仓震荡收高,预计下个交易日维持偏强震荡,操作上仍建议短线偏多交易,压力位1520元/吨,支撑位1480元/吨。
农产品
【鸡蛋】:周一鸡蛋所有合约受周末现货大涨推动,高开高走,午后几乎全线涨停,主力合约收盘价报4721元/500千克,涨跌幅4.98%。现货方面,今日国内鸡蛋价格全线上涨。全国均价为5.26元/斤,较上周五涨0.33元/斤,涨幅为6.69%,山东地区红蛋价格在5.23-5.30元/斤,主产区均价5.24元/斤,销区平均价格为5.32元/斤。受非洲猪瘟疫情影响猪肉缺口大,家禽肉及鸡蛋市场需求增加,鸡蛋供应略显紧张,市场看涨情绪高涨,预计短线鸡蛋价格或继续上涨。JD2001合约受春节涨价预期,易涨难跌,低位多单可继续持有,止损4300。JD2005合约深度贴水,不易看空,关注3800点位支撑。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)
【玉米】:周一玉米主力合约震荡回落,收盘价报1847元/吨,涨跌幅-0.43%。据天下粮仓数据可见,今日国内地区玉米价格大多稳,辽宁锦州港口19年新粮收购价格在1780-1830元/吨(容重690-720),辽宁鲅鱼圈港口19年新粮收购主流价格1790-1810元/吨(水份14.5-15%以内),广东蛇口港口二等玉米1960元/吨。当下南北港口库存仍处低位且运费上涨拉升成本,近两日港口玉米走势偏强。另外,临储玉米拍卖停止投放及黑龙江大概率减产提供市场心理支撑。不过后期随着产区新玉米上量稳步增多,玉米市场仍难逃脱集中上量带来的压力。在饲用需求逐渐的恢复下,明年玉米市场相对乐观,操作上,2005合约多单长线持有,止损1880。(蒋琴,投资咨询从业证书号:Z0014038)
【油脂】周一国内油脂震荡偏强。豆油2001收涨0.66%,报6074元/吨;棕榈油2001收涨1.46%,报4878元/吨;菜油2001收涨0.33%,报7217元/吨。外盘方面,CBOT豆油窄幅震荡;马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据,今日日照黄海一级豆油现货报价6160元/吨(+20),兴平一级豆油现货无报价。降雪天气持续,且当周中国购入85万吨美豆,令上周五美豆续涨。由于节后以来国内豆油成交情况强于预期,油厂走货速度尚可,目前豆油库存降至134万吨,周比降1%,且油厂累积的11-12月未执行合同亦较多,均令油厂积极提价。但美豆开始加快收割,后续到港大豆量提升,11-12月份月均到港超800万吨,油厂开机率上周开始大幅回升,而进口大豆盘面榨利改善,阿根廷毛油也再现进口套保利润,这使得油脂仍可能维持震荡。操作上建议暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)
【饲料】周一国内饲料大幅上涨。豆粕 2001收涨2.87%,报3078元/吨;菜粕 2001收涨2.07%,报2421元/吨。外盘方面,CBOT豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据,今日天津九三豆粕现货无报价,东莞富之源现货报价3110元/吨(+40)。市场预期USDA或在11月报告中继续下调产量预测,彭博报道中美经贸团队正就协议文本保持密切沟通,中美贸易关系前景良好。供需格局改善提振美豆价格,进口成本继续支撑豆粕价格,且豆粕总库存降至52万吨较低水平,油厂库存压力较小,尤其北方油厂货源紧张,及养殖整体利润可观及政府大力支持复养,生猪存栏降幅大幅收窄,支撑粕价,豆粕库存明显回升之前,短线或窄幅震荡偏强运行。但中国大量买入美国农产品,且美豆将面临集中收割上市压力,加上近两周油厂开机率逐步恢复到高位,豆粕库存或止降逐步回升,而豆粕涨到目前高位之后,买家采购趋于谨慎,豆粕上涨空间仍受到抑制。操作上建议暂以观望为主。(邓丹,投资咨询从业证书号:Z0011401)
【白糖】周一郑糖震荡走高,有向上突破之势。2001合约收盘上涨1.36%报5598元/吨。现货方面,南宁仓库报价5950-6010元/吨,销量一般。柳州站台报价6000-6020元/吨,报价不变,销量一般。柳州仓库报价6000-6020元/吨,报价不变,销量一般。来宾仓库报价6020元/吨,报价不变,销量一般。消息方面,国家统计局上周五公布的数据显示,中国9月成品糖产量为17.0万吨,同比增长88.9%;1-9月总产量为942.2万吨,同比增长7.6%。行业及行情方面,本周开始甜菜糖将进入较为稳定的供应周期,各个糖厂均已有现货可对外销售,市场竞争加大;不过南方地区当前供应形势仍相对偏紧,支撑市场价格。在12月甘蔗糖大规模上市之前,预计市场供应都还是偏紧。今天郑糖上涨,盘面比较强势。不排除进一步向上突破可能。操作上建议多单继续持有,场外仍可适当买入做多,SR2001做多参考止损位5450。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)
【棉花】周一郑棉小幅冲高回落,2001合约收盘微跌0.16%报12660元/吨。现货方面,3128B级棉花新疆乌鲁木齐报价12690元/吨,较上周五持平;河北邢台报价12800,持平;山东德州报价12840,上调20;河南新乡报价12700,持平。消息方面,美国农业部报告显示,2019年10月4-10日,中国没有任何采购,只装运了1814吨本年度陆地棉。2019/20年度美国陆地棉净签约量为4.68万吨,较前周增长9%,较前四周平均值增长36%,新增签约主要来自越南(2.47万吨)、巴基斯坦(1.47万吨)、孟加拉国(3152吨)、泰国(2404吨)和韩国(975吨)。取消合同的国家有日本(589吨))和中国台湾地区(45吨)。行业及行情方面,秋冬季订单的增加,下游纺织及坯布开机率有所回升的迹象,加之纱线产成品去库速度有所加快,且新轮贸易磋商取得实质性进展 ,叠加疆棉减产预期发酵,支撑上周皮棉价格止跌反弹。不过纺企对棉量采购仍显谨慎,随采随用为主,加之新棉上市量增加,供应压力或限制其涨幅。后期仍需密切关注贸易进展。郑棉操作上建议多单减仓后持有,CF2001做多参考止损位12500。(黄忠夏,投资咨询从业证书号:Z0010771)
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