终于，网易也将迎来第一个“网易系”上市公司！

今日凌晨，网易有道正式向SEC递交赴美IPO招股书。如果上市成功，网易有道将成为网易旗下第一个独立上市的公司。

消息一出，网易的股价便直线拉升，一度大涨超5%。截至收盘，收涨2.11%，市值大涨7亿美金（约合人民币50亿元）。

网易有道赴美上市

上半年营收增长近70%

据招股书披露，有道拟在纽交所融资最多3亿美元，股票代码为“DAO”，承销商包括花旗集团、摩根士丹利、中金公司、瑞士信贷、汇丰银行。

网易有道是网易旗下的互联网教育品牌，此前在网易财报中被归类为“创新（邮箱）及其他业务”。今年二季度，网易创新业务净收入为15.1亿元人民币，同比增加23.2%，毛利率转正为1.4%，这主要是由于云音乐、有道在线教育等收入增加。

如果网易有道这次能够成功完成IPO，将成为网易系第一个独立上市的公司。

招股书显示，2019年上半年，总营收5.48亿元人民币，同比增长67.67%。净亏损1.68亿元（去年同期净亏损8280万元）。2018年全年，有道总营收为7.316亿元，净亏损2.09亿元。

而去年4月，网易有道刚宣布完成首轮战略融资，由清华控股旗下的慕华投资领投，联想控股旗下的君联资本参投，投后估值达11亿美元：

主要营收：智能学习业务

月活超亿，付费用户不断增加

据官网介绍，有道十多年的技术开发，为各个年龄段的用户提供学习内容，应用和解决方案，它是中国领先的智能学习公司。时至今日，对于数以千万计的人来说，有道已经成为了学习的首选目的地，可以查找单词，翻译外语，准备考试并掌握新技能。

目前，有道的业务版图主要包括四部分：

1.以有道精品课为核心的直播课程，聚焦于K12 的直播业务，专注内容直播付费；

2.一系列学习类的工具产品，包括词典、少儿词典、以及新推的编程产品卡搭编程等；

3.智能硬件，包括翻译王、词典笔、智能笔等；

4.AI 基础设施，包括神经网络翻译、语音识别，包括作文的批改等技术。

从招股书披露的营收构成来看，智能学习贡献57%的收入，其次是广告收入。智能学习又包括有道精品课为主的在线课程（占比78%）、智能设备的销售、其他学习产品和服务。

其中，有道精品课今年上半年注册用户121万，付费用户33.8万，转化率2.8%。其中K12付费用户10.5万，同比增长80.8%。

2018年全年注册用户214万，付费用户64.3万，转化率3%。其中K12付费用户12.6万，同比增长34.8%。 

从每名付费学生贡献来看，由2017年的363元上涨至2018年的559元，进而上涨至今年上半年的751元，同比增长47.8%。

其中，有道词典则在上半年拥有5120万用户。

总的来说，2019年上半年，有道平均MAU总数为1.05亿，去年同期为9310万。有道精品课程的付费学生注册人数从截至2018年8月31日两个月的11.04万增长到截至2019年8月31日两个月的16.73万，同比增长51.5％。

 网易为控股股东

丁磊持有超30%的股份

网易公司持有网易有道66.2%股份，为控股股东，其中，丁磊持有30.1%股份，为最大个人股东，网易有道CEO周枫持股20.6%，网易有道副总裁吴迎晖持股1.9%；

招股书中提及，在此次发行同时，同步进行私募配售，网易最大机构股东Orbis基金，承诺向有道购买总额为1.25亿美元的A类普通股。

中国智能学习以近50%的增速增长

募资为了扩大用户、运营等

得益于技术的发展和用户的认可，中国智能学习市场的规模已经达到持续快速增长，2018年达到约人民币1,034亿元，并有望在2018年至2023年之间以47.4％的复合年增长率增长，2023年将达到7198亿元。

本次募资将主要用于四个方面：进一步投资技术和产品开发、品牌和营销工作、扩大用户群、满足公司的运营资金。