下调转融资费率对股市有和影响?融资融券手续费多少?
发布时间:2019-8-8 08:09阅读:787
下调转融资费率对股市有和影响?融资融券手续费多少?
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证金公司决定自2019年8月8日起,整体下调转融资费率80BP,其中,182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。
可以肯定的是,转融券利率下调对市场而言,是一个利好。可以激发市场做多人气,从历次行情来看,也有利于券商股表演。但判断这么一个利好,不能用老眼光,市场能涨到哪里,还是取决于整个宏观环境和市场的内在结构。当下市场的特征是:
首先,从货币环境来看,现阶段市场并不处在一个缺钱的阶段,市场利率也处于一个相对较低的水平。此外,市场还存有降息、降准的预期。这些条件比较有利于估值扩张;
其次,从估值来看,上证指数市盈率(TTM)为12.59倍,深证A股为33.41倍,沪深300仅为11.7倍,从历史来看,估值水平处于中位数附近。而从横向比较来看,相比美股而言,亦存在一定的低估现象。
但是市场的估值水平并未得以扩张,也有其现实原因:
二是国内经济发展环境面临挑战,近几个季度,A股市场持续爆雷,上市公司业绩增速并不理想,上市公司质量亟待提升;
三是证券市场的生态发生了很大变化,旧的盈利模式被打破,新的盈利模式仍十分单一,在这种情况下,投资者对于融资的需求会依然处于低迷期。下调转融资费率对股市有和影响?融资融券手续费多少?
要打破这种局面,至少需要满足两个条件:一是预期稳定,二是赚钱效应。前者可以让投资者敢于投资,二是则可以让投资者敢于融资投资股票。至于如何去实现这两个条件,则需要更多的变量配合。总的说来,降费已经发出了一个明确的信号,有总比没有要好。但后续市场如何演绎,也少不了基本面的配合。
有大型券商信用业务负责人对记者表示,中证金下调转融资费率80BP,对其而言是很大的让利,有助于中小券商提升流动性水平,有更多的资金去做两融业务;对于大券商来说,虽然资本金具有优势,也由于中证金资金利率相比银行等其他渠道更有优势,会加大券商对中证金的资金需求。
有中型券商信用业务部负责人表达了类似观点,他认为,中证金此次下调转融资费率,券商向中证金借钱的融资成本会降低一些,有利于两融融资。
不过就对市场影响而言,整体来看,券商在融资融券业务中并不缺钱。“这事儿有点类似央行降准,给券商定向增加流动性。但是问题是大家不缺流动性。我理解这代表了监管层对整个市场的一种呵护,代表政策组合拳的一个信号。”上述大型券商信用业务部负责人表示。
上述中型券商信用业务部负责人表示,下调后的转融资费率是稍低于市场融资利率,但加上保证金的成本后,与券商从其他金融机构借钱的费率基本持平。他认为,中证金此次降低转融资费率的行为,更多向市场传递的信息是中证金资金宽裕,可以向股市提供“弹 药”,做两融业务的有力支撑。下调转融资费率对股市有和影响?融资融券手续费多少?
记者了解到,由于券商从中证金借钱需要缴纳保证金,所以降费率后与市场其他途径借钱的利率基本持平。评级比较高的券商需要缴纳20%的保证金,评级降低的券商需要缴纳保证金的额度则更高。
同时,从中证金借钱只是券商融资的一个渠道。上述信用业务负责人表示,前一段时间证金公司资金比较高的时候,很多券商更多选择银行、券商等金融机构借出资金;另外,从中证金借钱也有很多要求,比如券商需要定期上报借钱计划,提前告诉中证金下个月大概要用多少亿的资金,但是并不保证下个月就能对称地满足券商的借钱诉求。这种不确定性造成了券商,尤其是一些评级比较低的公司,通过其他渠道去融资,比如银行的短期融资产品、证券公司发行的公司债等,成本也较高。
此番中证金下调费率,对于券商增加对中证金的借钱诉求,有推动作用。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。