一、【要闻速递】

　　1、中国商务部：确有计划中美明年1月举行贸易会谈。美国财政部部长姆努钦当地时间18日表示，美国和中国计划在明年1月举行贸易会谈，争取在最后期限前达成协议。姆努钦还表示，双方最近几周进行了几次电话交谈，并计划进一步举行正式会谈。美方对外透露的关于中美贸易磋商的计划和内容，得到了中国商务部的确认。在20日的商务部新闻发布会上，新闻发言人针对媒体的提问回复说：确实有计划。

　　2、近日银监部门对部分银行进行窗口指导 要求“适度控制”利润增速。据媒体报道，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。甚至，连央行都罕见出手，指导部分区域的银行针对单户授信500万元及以下小微企业贷款，“成本适度降低”。评：从药品带量采购到控制银行增速，在能够宏观调控的框架下，降低部分行业的利润。这一逻辑或将压缩部分行业A股估值。

　　3、中基协洪磊解读金融委座谈会：要回到让市场发挥作用上来。参加此次金融委座谈会的中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊在接受记者采访时表示，此次座谈会，高层很准确地把握“市场在资源配置中起决定性作用”这一基本出发点，座谈会的主旨就是要回到让市场发挥作用上来，其核心体现在上市公司要自治、行业要自律、行政要监管、司法要矫正，这是一个互相递进的过程。评：这是金融委近来第二次向A股市场喊话，虽然强调市场化、法制化，减少行政干预等内容，但是A股市场对此的反应程度在逐步降低。

　　4、深交所新细则落地 重大违法强制退市决策权下移交易所。深交所对《深圳证券交易所上市委员会工作细则（2018年修订）》进行了修订，现予以发布，并自发布之日起施行。从此次修订的内容来看，深交所上市委员会将增加“重大违法强制退市情形的认定；重大违法强制退市决定的撤销”的职责。评：监管前移至交易所，对于重大违法强制退市等各种乱象能够最快做出反应，将监管效率大大提高。

　　5、武器装备科研生产许可目录正在调整 将对军工配套企业产生较大影响。从权威人士处获悉，有关部门正在对武器装备科研生产许可目录进行调整，许可范围将缩小。因为许可目录和军工产品免税直接挂钩，下发后将对军工配套企业产生较大影响。不过，上述人士透露，有关部门也正在考虑制定配套支持政策，譬如企业进行带税采购，通过销项进项税额抵扣，减轻税收对企业盈利影响。评：生产许可目录的调整或将对军工类上市公司估值带来一定影响。

   6、外盘：美联储宣布加息并维持大力缩表步伐，同时投资者对美国政府关门的担忧继续施压市场，美股连续两日重挫道指跌近500点，三大股指均创一年多新低，道指盘中一度跌近680点；优信在经历连续暴涨之后股价回落收盘下跌近20%；美股下挫及美元汇率走低提振避险资产吸引力，纽约黄金上涨0.9%报收1267.90美元，创6月26日以来最高收盘；美股下挫及投资者对于供应过剩和需求疲软的担忧情绪继续施压，纽约原油重挫4.8%报收45.88美元创17个月新低；布伦特原油下跌5%报收54.35美元，创去年9月以来最低收盘；欧洲市场追随全球股市走低，泛欧斯托克600下跌1.45%，报收336.58点创2016年12月以来的最低收盘。

　　二、【市场温度】

　　周四，两市震荡走低，13：30后股指跌幅收窄。行业方面，传媒、券商、纺织服装、国际贸易等表现强势，银行、黄金、保险等跌幅居前；概念股方面，上海自贸、全息技术、智能电视、沪企国改、国产软件等有所表现。近期大盘缩量筑底，短线关注流动性充沛的超跌品种，高抛低吸为主。

　　银行、保险为首的上证50成为市场杀跌主要动力，但题材股表现相对活跃，尤其是在近期成交低迷之际，题材股有重新表现的迹象，这对市场来说是个好现象。昨晚美股加息了，而市场普遍预计来年加息步伐将大大降低，加之我国央行也提前做了流动性的释放，对市场的稳定也有一定的促进作用。当下，市场估值历史低位，政策托底效应明显，短期回调下底部支撑逐步显现，反弹行情或一触即发，逢低建议适当低吸。