我证券营业部推出国泰元鑫资管计划，期限2年，收益9.5%/年，投资于唐山棚户区改造项目；起购金额都是100万，项目风控措施完善，安全可靠，预约从速，详情请咨询15919881826

项目优势

1、 【管理人股东背景强】国泰基金资产规模全行业排名前十，有较好的市场口碑，实际控制人为中国建银投资，综合实力较强。

2、 【政府支持力度大】南湖投资为唐山市国资委全资持股政府平台公司，在项目建设，政府补贴等方面有很强支持力度。本期产品投资标的为政策性支持的棚户区危改项目，在政策上有一定倾斜优势。

3、 【唐山市财政实力较强】2012 年，唐山市完成地区生产总值5750 亿元，位居中国城市排名第19。2013年唐山市一般性财政预算收入超过300亿，财政实力较强，对地方政府融资平台的支持能力较强。

4、 【担保方增信能力较强】 唐山城投公司于2013年4月在银行间债券市场发行规模为25亿元、期限7年、无担保中期票据，主体评级为AA+级，债项评级为AA+级，评级机构为大公国际资信评估有限公司。AA+信用评级的唐山城投担保对本期产品有较强的增信能力。

风险控制

1.【唐山城投连带责任担保】唐山市城市建设投资集团有限公司提供无条件不可撤销连带责任保证担保：为确保唐山南湖投资履行还款义务，唐山市城市建设投资集团有限公司同意提供无条件不可撤销连带保证责任担保。

2.【唐山市人民政府对应收账款确认】唐山市人民政府对本专项资产管理计划受让唐山市南湖生态城开发建设投资有限公司对唐山市人民政府的应收账款做出了确认。

融资方介绍

唐山市南湖生态城开发建设投资有限责任公司成立于2008 年6 月16 日，公司注册资本为3,000 万元。截至目前，公司唯一股东及实际控制人为唐山市人民政府国有资产监督管理委员会。

南湖投资成立至今，相继完成南湖西北片回迁项目、塌陷区治理、景观道路等90 余项重点项目，累计投资110 亿元。刚刚竣工交付的南湖棚改项目是唐山市重大民生工程，建筑总规模240 万平方米，涉及路南区19 个村居、8275 户、2.3 万名居民的保障安置，规模之大、涉迁人口之多、社会关注度之高国内史无前例。

截至2013年末，公司资产总额为166.8亿元，其中流动资产为164.04亿元，非流动资产合计为2.76亿元，可见公司资产流动性较强。公司负债总额为107.38亿元，其中流动负债为33.68亿元，非流动负债合计为73.70亿元。从负债结构来看，公司长期有息债务占比很大，债务期限结构较为合理。南湖投资盈利来源主要为代建基础设施工程、生态治理工程收入，出售保障性住房及相关商业配套设施收入，以及政府补贴收入。2010-2013年南湖投资净利润分别为4.29亿元、3.29亿元、0.82亿元和1.28亿元。根据公司利润总额构成情况来看，公司盈利能力基本上还是依赖于营业外收入，即政府补贴，公司是典型的政府建设平台。

南湖投资公司与唐山市南湖生态城管理委员会、唐山市国土资源局、唐山市财政局签署了《唐山市南湖生态城代建项目运转协议》，明确棚户区改造项目开发建设资金来源为南湖生态城规划范围内土地出让收益，即南湖生态城规划105 平方公里范围内可经营性土地的土地出让收入,扣除土地收储成本及按照国家政策规定计提和上缴款项后的90%归属公司留存收益。

本产品募集资金用于唐山市南湖西北片区震后危旧平房改造安置小区二期项目后续的资金投入，该项目已获得2011 年和2010 年中央预算内投资资金支持，属于国家针对保障性住房建设和棚户区改造的重点支持项目。资金主要来源是政府投入、公司自营、国开行贷款、发债募集资金、中央预算资金。项目2011 年3 月已经开始施工建设，截至2012 年底，项目基本完工。

南湖投资公司于2012年10月16日在银行间债券市场发行规模为10亿元、期限7年、利率为7.08%的无担保中期票据，主体评级为AA级，债项评级为AA级。

担保方介绍

唐山市城市建设投资有限公司成立于2003年7月8日，是唐山市人民政府国有资产监督管理委员会批准成立的国有独资公司。公司作为唐山市市属投融资主体之一，市政府对公司工作进行管理。唐山建设投资有限责任公司的经营范围是能源类、交通、电力等产业的基础设施建设和重大产业项目非金融性投资，受政府委托对国有资产经营管理。唐山城投主要职能是城市基础设施建设、项目投融资和受政府委托对国有资产经营管理。 作为唐山市主要的基础设施建设投融资主体公司，公司得到了唐山市政府的大力支持，融资能力较强。唐山市政府将唐山城投的大部分债务纳入政府债务，并允许将部分特许经营收费权等作为公司存量平台贷款的抵押物。

截止2013年9月末，公司总资产高达192.90亿元，其中流动资产130.15亿元，占比高达67%，流动性较强。负债106.84亿元，资产负债率为55.39%。综合来看，公司负债以长期借款为主，负债规模逐渐减小，公司有息债务占比较高，所有者权益稳定增长。

唐山城投公司于2013年4月在银行间债券市场发行规模为25亿元、期限7年、无担保中期票据，主体评级为AA+级，债项评级为AA+级，评级机构为大公国际资信评估有限公司。截至2013年3月份，唐山城投对外质押担保余额为2000万元，无抵押和保证担保。整体而言，唐山城投外部信用评级较高，对本期产品有较强的增信能力。

地方财政实力

唐山是一座沿海现代化大城市，地处环渤海湾中心地带（南部为著名的唐山湾），南临渤海，北依燕山，东与秦皇岛市接壤，西与北京、天津毗邻，是联接华北、东北两大地区的咽喉要地和极其重要的走廊。唐山市2010 年人口近740 万（其中市区人口320 万），根据最新规划，2020 年唐山中心城区建成区面积将达到500 平方公里左右，聚集城市人口500 万左右。唐山现在和将来重点发展“四城一河”和以曹妃甸新区为核心的沿海“四点一带”。多次被评为国家园林城市和国家卫生城市及全国文明城市。

2011 年，唐山市完成地区生产总值5442 亿元，2012 年，唐山市完成地区生产总值5750 亿元，位居中国城市排名第19。财政总收入，2008 年～2011 年分别为402 亿元、413 亿元、439 亿元和555 亿元，分别比上年增长21.5%、2.7%、6.3%和26.4%。地方财政一般预算收入，2008 年～2011 年分别为147 亿元、169 亿元、196 亿元和255 亿元，分别比上年增长23.0%、15.8%、15.4%和30.1%。以上数据说明唐山市各项经济发展指标优异，经济发展根基巩固、发展势头良好。