5月2日，央行副行长刘士余撰文重申“现阶段四大国有银行国家持股比例还是太高”，而汇金刚刚于4月9日完成了第四轮增持行动。与此前四大行公告大股东汇金完成增持行动并承诺在某段时间内继续增持不同，此次公告没有了汇金继续增持的承诺。

点评：继2013年1月1日正式实施《商业银行资本管理办法(试行)》后，银行均已按照要求重新计算资本，也包括对住房抵押、国内银行债权等各类资产风险权重进行重新计提。在此影响下，上市银行资本充足率和核心资本充足率出现普遍下降。13Q1上市银行资本充足率/核心资本充足率环比分别下降115bp 和57bp。

以2019 年最终达标要求来看，三家城商行资本充足率全部符合监管要求。五大行中，仅农行低于最低监管要求。8 家股份制银行大部分离最终监管要求仍有一定距离。其中核心资本充足率尚未达标的包括浦发、民生、华夏、光大和平安银行。

银行一季报业绩抢眼，但未能换来亮丽的股价表现。因为影响当前银行股价的主要矛盾是宏观经济走势而非单纯的公司基本面。预计二季度银行板块相对平淡，股价难上难上，以震荡为主。下一阶段建议紧盯宏观经济判断板块机会，个股方面关注基本面扎实的兴业和民生。

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