在股票市场的日内交易中，当某只股票由于突发重大利好、或者主力资金开始大举建仓时，盘口往往会出现极具标志性的“资金爆发异动”：买一到买五瞬间涌现出层层叠叠的巨额托单，而卖一到卖五的挂单则在几秒钟内被大单疯狂横扫，股价直线拉升。对于主观交易者来说，面对这种转瞬即逝的盘口反转，手动敲击键盘填单根本无法赶上股价拉升的速度。利用专业终端内... 阅读全文

282次浏览 2026-7-6 10:39

在探讨量化交易工具时，QMT（迅投）是一个绕不开的名字。而在2026年的技术语境下，“MiniQMT”因其极高的灵活性成为了量化极客们的首选。很多投资者不清楚MiniQMT与常规QMT专业版到底有何区别，简单来说，这是一个关于“舞台”与“底座”的关系。QMT专业版是一个完整的、一体... 阅读全文

282次浏览 2026-3-16 10:17

滑点（Slippage）是量化投资中一只看不见的“利润杀手”。在2026年的实盘交易中，很多投资者发现自己的回测收益曲线极其华丽，但实盘一跑就缩水一大截，其中最大的原因就是滑点。滑点是指策略发出的预期成交价与最终实际成交价之间的差额。在多因子策略尤其是高换手策略中，如果不进行优化，滑点可能吞噬掉所有的阿尔法。滑点产生的根源主要在... 阅读全文

282次浏览 2026-4-10 09:52

如果你持有一笔几十万甚至上百万的仓位想卖出，直接挂单卖出可能会导致股价瞬间被打压1%-2%，这种非必要的损失被称为“冲击成本”。在2026年的市场，无论是大户还是精细化操作的散户，都在使用“智能算法交易”来解决这个问题。其中最著名的两个名字就是VWAP和TWAP。简单白描一下：它们就像是一个经验丰富的手动... 阅读全文

282次浏览 2026-4-13 14:25

在量化投资中，有一种被称为“找孪生兄弟”的策略，即配对交易（PairsTrading）。它的客观依据是统计学中的“协整性”：两只具有相似背景（如同一行业、同一控制人或业务高度关联）的股票，其走势在长期内应该是一致的。当这两只“孪生兄弟”因为某种原因分道扬镳、价差拉得过大时，机会就来... 阅读全文

281次浏览 2026-4-3 09:53

对于想要尝试融资融券的散户而言，“日均资产50万”是第一道门槛，也是被问及最多的细节。很多投资者在账户里存了50万，第二天就去申请开户，结果往往被系统驳回。在2026年的合规环境下，这50万的“含金量”和“时长”都有非常明确的界定。一、“20个交易日日均”是... 阅读全文

281次浏览 2026-3-30 10:19

进入2026年，量化交易已不再是机构的专利，越来越多的个人投资者开始尝试用逻辑和代码武装自己的投资体系。但对于初学者而言，量化交易并非简单的买卖，而是一门交叉学科。在编程语言方面，Python已成为事实上的行业标准。Python凭借其简洁的语法和强大的金融生态库（如Pandas用于数据处理、NumPy用于数值计算、TA-Lib用于技术指标分析），让非计... 阅读全文

281次浏览 2026-3-13 09:53

在自研多因子股票选股模型的进化长河里，纯粹依赖量价动量因子的策略虽然具备极高的爆发火力，但在面对二级市场风格频繁大逆转、或者宏观信用周期收紧的低迷节点时，缺乏底座支撑的纯量价策略往往会由于盘口投机热度的瞬间冰封而面临巨大的资产净值回撤。为了在市场的最前线捕捉到那些既具备坚固安全边际、又同时被市场资金高度共识的强势主升浪，工业级量化选股模型的因子库中，一... 阅读全文

281次浏览 2026-6-24 11:20

在真实的股票和ETF交易中，散户投资者最常遇到的操作纠结莫过于“抄底抄在半山腰”。你关注了一只长期基本面非常优秀的核心行业ETF，看到它连续阴跌了几个星期，价格从3.00元一路跌到了2.50元。此时人性最底层的冲动开始催促你赶紧入场抄底，结果你刚挂单买入，次日该ETF便遭遇主力破位大单砸盘，价格继续单边暴跌到2.20元，让你瞬间... 阅读全文

281次浏览 2026-6-22 09:48

在2026年的两融（融资融券）交易中，很多散户往往只关注标的的涨跌，却忽视了成本核算对最终收益的侵蚀。两融成本主要由两部分组成：一是交易佣金，二是融资利息或融券费用。在杠杆的作用下，这些成本会被成倍放大。首先是佣金。信用账户的佣金往往高于普通账户。如果投资者进行高频操作，由于每一笔买卖都要双向收费，高额的佣金会迅速吃掉利润。因此，开户时与客户经理协商一... 阅读全文

281次浏览 2026-3-24 10:25

在接触程序化、程序化自动化交易时，很多普通投资者经常会被各种高深的技术架构弄得一头雾水。当听说QMT（迅投极速策略交易系统）时，往往又会被它的完整版界面和繁琐的内置编辑器劝退。其实，在当前的量化投资圈里，最受散户、尤其是具备一定编程基础或者追求交易效率的投资者追捧的，是QMT系统里的一个特殊硬核模式——“MiniQMT”。什么是... 阅读全文

280次浏览 2026-6-15 11:02

在运行量化多因子选股策略（如低估值轮动、高成长组合）时，很多交易员会发现一个奇怪的现象：某一段时间策略表现异常激进，净值疯狂飙升，但仔细一看持仓，20只个股里竟然有15只全是白酒股或者全都是AI科技股。这种现象在量化界被称为“行业暴露过载”。这意味着你的策略表面上是在靠精选个股的综合因子得分赚钱，实际上只是因为不小心蒙对并满仓了... 阅读全文

280次浏览 2026-6-8 09:45

很多量化开发者基于小盘股、微盘股搭建轮动策略后，回测曲线走势完美，收益率十分亮眼。但接入实盘后却表现惨淡，这大概率是陷入了量化回测的流动性陷阱。回测引擎默认市场具备无限成交能力，和真实盘口的流动性现状严重脱节，最终造成回测与实盘结果天差地别。我们举例说明流动性陷阱的形成过程：某只微盘股早盘十分钟总成交额仅有5万元，回测中策略下达30万元全仓买入指令，系... 阅读全文

280次浏览 2026-6-10 12:24

很多刚刚接触国金证券等主流券商专业量化终端的投资者，在兴致冲冲地登录PTrade实盘客户端后，往往会产生一个巨大的疑问：为什么在软件的菜单栏和功能模块里，死活找不到历史数据回测的入口？有些市场参与者甚至会误以为是券商故意隐藏了功能或者是软件版本出了问题。事实上，PTrade实盘客户端默认不开放大规模历史回测功能，是整个证券行业基于系统安全、服务器资源调... 阅读全文

280次浏览 2026-6-16 09:59

在2026年，量化投资已不再是数学博士的专属。对于想尝试多因子选股的普通投资者来说，第一步不是写复杂的代码，而是建立一份属于自己的“因子库”。这就像是厨师准备调料，因子库的丰富程度和质量，决定了最终策略的成败。第一步，基础因子的收集与分类。首先从最成熟的逻辑入手。可以将因子分为三类：1.估值类（PE、PB、PS）；2.盈利类（R... 阅读全文

280次浏览 2026-4-2 10:59