海宁皮城(002344)——一次性收益确认减少导致中报业绩低于预期14H1业绩低于预期。公司发布半年度业绩快报，实现收入14.18亿，同比下降16.31%；营业利润8.01亿，同比增长0.13%；归属于上市公司股东净利润5.99亿，同比增长2.26%；EPS为0.535元，低于预期。加权平均ROE为14.58%，较去年同期减少3.85个百分点... 阅读全文

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泸州老窖(000568)——拐点已现，积极买入 投资评级与估值：上调盈利预测，上调评级至“买入”。我们预计2014-2016年每股收益为1.64、2.07、2.51元，上调幅度分别为3%、16%与17%（原预测为1.59、1.78与2.15元），对应目前股价PE分别为11.5倍、9倍、7.5倍。公司目前正处于重大转折期，我们看好未来... 阅读全文

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天康生物(002100)——饲料业务结构优化，动物疫苗核心品种放量，维持“增持”评级公司公布42014 年中报业绩快报，盈利增速符合预期：报告期内，公司实现销售收入17.31万元，较上年同期增长0.58%，实现利润总额8871万元，较上年同期增长19.24%，实现归属于母公司净利润8231万元，较上年同期增长16.74%，... 阅读全文

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万邦达(300055)——工程收入下降致中报低预期下调盈利预测公司14年上半年实现EPS0.26元，YoY-8.76%，低于申万预期0.31元/股。根据中报，公司14H1实现营业收入3.32亿元，同比下滑6.8%，营业成本2.46亿元，同比下滑6.2%，归属于上市公司净利润0.59亿元。其中，二季度单季实现营业收入2.06亿元，同比... 阅读全文

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中国玻纤(600176)——中报业绩超预期，玻纤景气复苏方兴未艾 7月29日晚，公司公布业绩预增公告，14年上半年业绩同比增长50%以上。以1H13公司实现归属母公司净利润8136万元计算，1H14公司实现归属母公司净利润1.22亿元以上（EPS0.14元以上，超申万化工预测的0.09元，预计14Q2销量明显超预期），其... 阅读全文

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华策影视(300133)——14H1业绩同比增长55.6%符合预期，《小时代3》表现继续抢眼 华策影视11441H1 业绩同比增长 55.6%%符合预期。华策影视14H1实现营业收入7.7亿元、营业成本4.0亿元，分别同比增长72.2%、72.7%，其中14Q2营业收入与营业成本分别为5.4亿、3.1亿，同比分别增长89.... 阅读全文

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光大证券(601788)——“816事件”影响将逐步消除，公司估值将修复20-30%2014H公司营业收入同比减少20%降，净利润同比下降53%，符合预期。2014H公司实现营业收入19.22亿元，同比下降20%；归属上市公司股东净利润3.81亿元，同比下降53%；归属于上市公司股东的净资产235亿元，同比增加2.86%，加权ROE为1.66%，... 阅读全文

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友阿股份(002277)——消费低迷致业绩下滑，O2O转型助力长期发展 中报业绩低于预期。公司14H1实现收入31.10亿，同比下降3.84%；实现归母净利润2.70亿，同比下降9.80%；实现扣非归母净利润2.66亿，同比下降10.28%；半年度EPS为0.4808元，加权平均ROE为9.66%，较去年同期减少2.81个百分点。低于我... 阅读全文

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银河电子(002519)——转型典范涉足军工，强强联手转型升级投资评级与估值。收购同智机电优质资产，银河电子业绩增厚。收购完成后，我们预测公司2014、2015、2016年净利润分别为2.18亿、2.68亿、3.31亿，其中银河电子数字机顶盒等业务贡献1.18亿、1.30亿、1.43亿；智能枪弹柜业务贡献0.07亿、0.12亿、0.21亿... 阅读全文

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万邦达(300055)——抢注工业水处理千亿盛宴转型环保平台公司上调评级至“买入”《水污染防治行动计划》有望出台，将启动工业水处理投资盛宴。预计未来5年工业水改造运营年均规模有望达千亿。 考虑新型煤化工崛起，按统计新型煤化工重大项目投资6500亿元算，预计新增水处理订单近200亿，外加石化大体量订单仍... 阅读全文

633次浏览 2015-1-11 22:03

上海绿新(002565)——合作开展香精香料业务，布局电子烟核心部件事件：公司公告控股子公司上海绿馨与RUITAITECHNOLOGY签订《合作协议》，拟成立“深圳佳品健怡科技有限公司”，注册资本3000万元，公司占比60%，对方占比40%。双方通过各自拥有的资源、品牌、渠道、技术平台、制造平台等，通过设立健怡公司，共同... 阅读全文

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全通教育(300359)——全面进军教育大省山东，“用户基数+增值服务”呈“T型模式”扩张 入选中国移动山东公司“在线教育”平台合作伙伴，加速区域扩张。2014年7月31日，中国移动采购与招标网披露“中国移动山东公司2014年省级“在线教育”平台合作伙伴采购项目中选候选人公示”，公司在八个标段中入选四个... 阅读全文

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泸州老窖(000568)——战略性拐点应高度重视，积极买入投资评级与估值：我们于上一篇报告《泸州老窖：拐点已现，积极买入》中上调了老窖盈利预测与评级，预计2014-2016年每股收益为1.64、2.07、2.51元，对应目前股价PE分别为11.8倍、9.3倍、7.7倍。我们认为现在时点的老窖类似于年初的茅台五粮液洋河，市场应高... 阅读全文

625次浏览 2015-1-11 22:01

友阿股份(002277)——消费低迷致业绩下滑，O2O转型助力长期发展中报业绩低于预期。公司14H1实现收入31.10亿，同比下降3.84%；实现归母净利润2.70亿，同比下降9.80%；实现扣非归母净利润2.66亿，同比下降10.28%；半年度EPS为0.4808元，加权平均ROE为9.66%，较去年同期减少2.81个百分点。低于我们的预... 阅读全文

999次浏览 2015-1-11 22:00

华夏银行(600015)——看好公司管理效率的持续改善，维持“买入”评级2014年上半年，公司实现归属于股东净利润86.7亿元，同比增长18.8%，略低于我们预期的21.1%，主要是公司息差下滑略超预期和净手续费收入增长略低于预期。公司实现并表后每股收益0.97元，每股净资产10.27元，年化ROAA0.97%，ROAE19.0%，同比分别... 阅读全文

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