流动性报酬理论相关资讯_叩富问财专题

国债周报：政策发力预期+流动性偏紧，震荡偏空

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小结：12月份“中央政治局会议”及“中央经济工作会议”临近，政策发力预期再起。近期流动性持续偏紧，DR007利率显著高于OMO的政策利率。策略上，本周国债价格回落后，短期震荡偏空为主。阅读全文

2023-11-27 17:10 176次浏览

国债期货：流动性宽松预期升温，价格盘中回升

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跨期价差方面，12-03价差维持低位波动收窄，为11月移仓换月做多跨期价差提供了做多价差套利机会。但考虑到目前债市观点回归看多，11月移仓换月主导力量仍存悬念，多头主导移仓换月将会驱动跨期价差进一步收敛，但以目前价差水平收敛空间有限，因此维持做多跨期价差推荐。IRR和基差反映期债价格偏强，波动风险加剧，推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面，收益率曲线形态进一步走平，受目前市场多头主要集中于T合约影响，预期驱动影响下更为抗跌... 阅读全文

2023-11-9 10:07 496次浏览

铜：担心海外流动性风险，价格承压

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隔夜伦铜价格大幅回落；沪铜指数承压。市场等待周四美联储主席鲍威尔在IMF讲话，美元指数波幅收窄，但市场担心美国流动性问题。进口铜精矿现货加工费TC持续回落，主要因中国冶炼企业增加原料采购，精铜产量处于历史同期高位。国内再生铜供应边际改善，再生铜进口盈利扩大，精废价差回落，但处于盈亏平衡点附近。终端消费有所转弱，且华北雾霾导致铜材企业减产。国内仓单库存增加；伦铜仓单库存减少，注销仓单比例小幅回落。国内现货对期货升水扩大，沪铜近远月升... 阅读全文

2023-11-9 10:01 364次浏览

权益及期权策略周报（金融期权）：流动性成为博弈关键

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期权持仓量变化有限，认购认沽持仓量均缓慢小幅增仓，情绪指标维持中性，短期震荡意味浓厚。上周平均成交额低于30亿元，交投情绪低迷成为市场博弈关键。

2023-11-6 08:40 453次浏览

央行：加大已出台货币政策实施力度保持流动性合理充裕

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证券时报网讯，中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度（总第102次）例会于9月25日在北京召开。会议分析了国内外经济金融形势。会议指出，加大已出台货币政策实施力度，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长、节奏平稳，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。增强政府投资和政策激励的引导作用，有效带动激发民间投资。促进物价低位回升，保持物价在合理水平。落实好调增的再贷款再贴现额度，实施好存续结构性货币政策工具，继续加... 阅读全文

2023-9-27 09:24 557次浏览

季末流动性偏紧假期归来建仓期指多单

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9月至今，沪深300指数短暂反弹后单边回落，从3850点跌至3700点，现货指数当月累跌1.35%，期货季月合约IF2312当月累跌1.5%。市场成交偏弱，单日成交额最高不足8900亿元(9月4日)，最低只有5740亿元(9月20日)。当期，北向资金累计净流出280亿元，小于8月净流出额897亿元。从行情走势、波动率、成交金额、资金流向等指标综合考虑，当前股指市场偏弱运行。长假即将来临，持仓过节还是持币过节？我们从宏观环境、资金面... 阅读全文

2023-9-26 22:32 167次浏览

权益及期权策略周报（股指）：等待流动性冲击情绪结束

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观点：本周股市受头部房企信用风险冲击，避险情绪抬升。建议权益端仍需等待对冲情绪回落。对比恒大分析，碧桂园事件的影响更广，但具有救助的必要性和可行性。其涉及“保交楼”和美元债“交叉违约”，覆盖低线城市大量楼盘，但公司积极售卖资产自救，且银行授信额度可覆盖年内债务本息，只需要信贷落实到位。同时，货币政策或通过逆回购和MLF增量来应对短时流动性冲击，但难有降准操作，因基本面未有更弱的信号。... 阅读全文

2023-8-14 13:25 315次浏览

金融工程跟踪周报：流动性、波动率支撑弱化的风格

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本文回顾了财务因子、Barra风格量价因子和101算法因子体系中最近一周的单因子表现。上周财务因子中，资本结构类因子预测效果较为显著，其他因子预测效果减弱。上周量价体系中，因子整体风格弱化，其中波动率和流动性因子延续上周相对较强的负向选股风格、表现较好。上周A股震荡上行、强势反弹，30个中信一级行业中上涨个数超过八成、颇有全面进击之势。拂晓或来临，震荡上行期仍考验屏息凝神纵观全局的定力与细致。因此，整体仍建议保持均衡，不宜过高暴露敞口。... 阅读全文

2023-8-1 17:40 354次浏览