债券基金分为纯债基金和偏债基金。

由于偏债基金里面含有股票，股票的种类不同对收益也会有影响，需要具体分析。因此我们这里主要讨论纯债基金什么时候买比较合适。

纯债基金也可以费为短期纯债基金和中长期纯债基金。

短期纯债基金一般时间在一年以内，收益与货币基金不相上下，安全性又没有货币基金高，有点鸡肋，这里不做推荐。

中长期纯债基金，一般指1-5年期的纯债基金。

由于3-5年这个时间对于A股市场来说，投资股权类基金会更有优势，A股市场的尿性：三年不开张，开张吃三年，被很多投资者称为典型的牛短熊长。

根据市场变现来看，股权类资产与债券类资产会表现出一定负相关性，也就是一个跌一个涨，股市涨的时候，大家都看好股市，大部分资金会流向股市；股市行情不好的时候，资金会流向债市，至少可以获取些收益保本。

因此对于纯债基金，选择1-3年不用的闲钱来投资比较好，和股权类资产一起配置着买比较好，一般收益还可以达到5%-7%。

而纯债基金的买入时机与市场利率息息相关，市场利率有市场上资金的供求关系来决定。市场利率是市场资金借贷成本的真实反映，能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。

是不是不太懂，其实呢，在我国，由于参与银行间同业拆借的银行信用以及等级都比较高，由监管部门监督保证，因此，我们可以把市场利率近似看成市场无风险利率。

无风险利率指的就是在当前的市场上，我们把钱借给别人，在没有风险的情况下可以获得的收益。在中国，把钱借给国家是风险最低的，借给国家其实就是买国债啦。所以市场利率一般就参考是十年期国债利率的数据就好了。

如果实在不懂也没关系，记着下面的结论：

当市场利率上升时，债券价格会下降；

当市场利率下降时，债券价格会上升。

例如：比如今年3月市场利率是2%，公司发行了债券利息2.5%；到了5月份，市场利率升高到3%，没有风险就可以获得3%的收益，公司的债券2.5%的收益看起来没啥吸引力了。人们转手就把钱放进市场，债券价格下降。

因此，我们看出市场利率与债券价格呈现负相关，我们当然是在市场利率下降时买入纯债基金比较好。

什么时候市场利率的下降趋势比较大呢？对，就是目前市场利率处于高位时，根据之前的数据，我们可以简单把市场利率大于3.5%时看作为高位。

市场利率大于3.5%时，适合买入纯债基金。

我们要从哪些方面选择纯债基金呢？

给大家推荐4个指标：

1.看历史评价，可以参考晨星网的评级3或4星以上最好；

2.看成立时间，最好大于5年；

3.看基金规模，至少大于5亿；

4.看纯债基金的持仓占比，最好找持有国债或金融机构债超过20%的，这样更稳定安全。