可转债申购新规则的核心变化集中在两个层面：投资者准入的资产与经验门槛，以及申购本身的信用申购机制。以下按现行有效规则逐项说明。

申购机制：信用申购，无需预缴资金

现行可转债网上申购采用信用申购方式，投资者在申购时无需缴付申购资金，待确认获得配售后，再按实际获配金额缴款。这一机制自2017年9月起施行，取代了此前需要冻结大额资金的资金申购模式，基本消除了申购对货币市场的冲击。

申购单位与上限

网上申购以“手”为单位。以沪市为例，每个证券账户的最低申购数量为1手（10张，1,000元），超过1手须为1手的整数倍；每个账户申购上限为1,000手（10,000张，100万元），超出上限的申购无效。深市规则与之类似，最低10张，上限10,000张。申购时无需缴付资金，中签后才需履行缴款义务。

投资者准入条件

个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，须同时满足两项条件：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不含融资融券融入的资金和证券）；参与证券交易24个月以上。该通知施行前已开通可转债交易权限且未销户的个人投资者，不受上述限制。此外，普通投资者须以纸面或电子方式签署《风险揭示书》，未签署的，证券公司不得接受其申购或买入委托。

申购规则要点

可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个账户，或同一账户多次参与同一只可转债申购的，以第一笔申购为有效，其余无效。申购一经确认不得撤销。

中签后的缴款义务与约束

中签后须确保资金账户在T+2日日终有足额认购资金。认购资金不足的，不足部分视为放弃认购。放弃认购存在累积后果：网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形，自结算参与人最近一次申报放弃认购的次日起6个月内，不得参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的网上申购。

原股东优先配售

向不特定对象发行的可转债，原股东享有优先配售权。原股东参与优先配售的部分，须在申购时缴付足额资金；参与优先配售后余额部分的网上申购时，无需缴付资金。原股东除优先配售外，还可参与余额部分的网上申购。

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