随着北京证券交易所（简称北交所）开市脚步临近，10月30日、11月2日证监会、北交所发布了主要制度规则，2021年11月15日起施行。

全国中小企业股份转让系统精选层（以下简称精选层）挂牌公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制，以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。

那么即将开市的北交所，投资者该如何参与交易？如何买卖股票呢？

本君给大家整理了一下交易规则，以及最新的规则解读，都是投资者关心最多的点，一目了然。

一、交易参与人
已开通北交所交易权限的投资者。

如何开通北交所交易权限？

二、交易方式
竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易、证监会批准的其他交易方式。

三、交易时间
1、北交所交易日为每周一至周五。

国家法定节假日和本所公告的休市日，本所市场休市。

2、采取竞价交易方式的，每个交易日的

9:15至9:25为开盘集合竞价时间，

9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，

14:57至15:00为收盘集合竞价时间。

四、涨跌幅
对股票价格实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为30%。

（注：股票上市交易首日、退市整理期首日均无价格涨跌幅限制）

五、关于申报
1、申报时间
本所接受交易参与人竞价交易申报的时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。

每个交易日9:20至9:25的开盘集合竞价阶段、14:57至15:00的收盘集合竞价阶段，本所交易主机不接受撤销申报；在其他接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。

本所可以调整接受申报的时间。

2、申报类型
两种申报类型：限价申报和市价申报。（除另有规定外）

先来说说市价申报，接受下列类型的市价申报：

（一）对手方最优价格申报，即该申报以其进入交易主机时，对手方最优价格为其申报价格；对手方无申报的，申报自动撤销；

（二）本方最优价格申报，即该申报以其进入交易主机时，本方最优价格为其申报价格；本方无申报的，申报自动撤销；

（三）最优5档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方最优5个价位内以对手方价格为成交价依次成交，剩余未成交部分自动撤销；

（四）最优5档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方最优5个价位内以对手方价格为成交价依次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优价格转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销；

注：市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，交易主机不接受市价申报。

市价申报采取价格保护措施，买入申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于买入保护限价，卖出申报的成交价格和转限价申报的申报价格不低于卖出保护限价。

买入保护限价是指投资者能够接受的最高买价，卖出保护限价是指投资者能够接受的最低卖价。

限价申报指令应包括证券账户号码、证券代码、交易单元代码、证券营业部识别码、买卖方向、申报数量、申报价格等内容。

市价申报指令应包括申报类型、证券账户号码、证券代码、交易单元代码、证券营业部识别码、买卖方向、申报数量、保护限价等内容。申报指令应当按本所规定的格式传送。根据市场需要，本所可以调整申报的内容及方式。

再来说说限价申报，

有价格涨跌幅限制和无价格涨跌幅限制的股票，在连续竞价阶段的限价申报应当符合下列要求，否则为无效申报：

（一）买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位（以孰高为准）；

（二）卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位（以孰低为准）。

前款所称买入（卖出）基准价格，为即时揭示的最低卖出（最高买入）申报价格；无即时揭示的最低卖出（最高买入）申报价格的，为即时揭示的最高买入（最低卖出）申报价格；无即时揭示的最高买入（最低卖出）申报价格的，为最近成交价；当日无成交的，为前收盘价。

开市期间临时停牌阶段的限价申报，不适用本条前述规定。

补充：

通过竞价交易买卖股票的，单笔申报数量应当不低于100股。卖出股票时，余额不足100股的部分应当一次性申报卖出。（每笔申报可以1股为单位递增，101股、102股……203股）

股票竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万股。

股票交易的计价单位为“每股价格”。股票交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

最后说一点，价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。

3、大宗交易
（1）股票交易单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元人民币的，可以采用大宗交易方式。本所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。

（2）本所接受成交确认申报的时间为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30。

成交确认申报应包括证券账户号码、证券代码、交易单元代码、证券营业部识别码、买卖方向、申报数量、申报价格、成交约定号、对手方交易单元代码和对手方证券账户号码等内容。本所可以调整接受申报的时间。

（3）每个交易日的15:00至15:30为大宗交易的成交确认时间。

（4）有价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的成交价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。无价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的成交价格应当不高于前收盘价的130%或当日已成交的最高价格中的较高者，且不低于前收盘价的70%或当日已成交的最低价格中的较低者。

六、停、复牌
1、无价格涨跌幅限制的股票竞价交易出现下列情形之一的，本所可以对其实施盘中临时停牌：

（一）盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的；

（二）盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过60%的。

单次临时停牌的持续时间为10分钟，股票停牌时间跨越14:57的，于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。

2、证券开市期间临时停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易。

按照上述规定临时停牌的，停牌期间可以申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价，临时停牌期间不揭示集合竞价参考价、匹配量、未匹配量。

七、交易公开信息
1、有价格涨跌幅限制的股票竞价交易属于下列情形之一的，本所分别公布相关股票当日买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额：

（一）当日收盘价涨跌幅达到±20%的各前5只股票；

（二）当日价格振幅达到30%的前5只股票；

价格振幅的计算公式为：价格振幅=（当日最高价-当日最低价）÷当日最低价×100%

（三）当日换手率达到20%的前5只股票；

换手率的计算公式为：换手率=成交股数÷无限售条件股份总数×100%

收盘价涨跌幅、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取。

2、股票竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动，本所公告该股票异常波动期间累计涨跌幅、成交量和成交金额，以及异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额：

（一）最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到±40%；

（二）中国证监会或者本所认定属于异常波动的其他情形。

前款所述最近3个有成交的交易日，是指在最长不超过20个交易日的期限以内股票最近3个有成交的交易日。

收盘价涨跌幅偏离值为单只股票涨跌幅与对应基准指数涨跌幅之差。基准指数由本所向市场公告。

3、异常波动指标自本所公告之日起重新计算。本所可以根据市场情况，调整异常波动的认定标准。

无价格涨跌幅限制的股票不纳入异常波动指标的计算。

4、本所可以根据市场需要，调整证券交易公开信息的内容和发布方式。

5、证券交易公开信息涉及机构专用交易单元的，公布名称为“机构专用”