一、盈利赚钱能力（最核心，优先看）
归母净利润
公司真正赚到手的利润，扣掉子公司少数股东收益；对比同比增速，判断业绩增长还是下滑。
扣非净利润
剔除卖房、政府补贴、理财收益等一次性意外收入，反映主营业务真实盈利能力，避免业绩虚增。
营业收入（营收）
营收是利润源头，营收持续增长才是健康成长；只利润涨、营收停滞，大概率靠变卖资产。
毛利率、净利率
毛利率：产品赚钱空间，持续下滑说明行业内卷、原材料涨价、降价促销；
净利率：最终每 100 元营收纯赚多少，衡量整体经营效率。
ROE 净资产收益率
衡量股东资产回报率，长期稳定＞10% 属于优质公司；低于 5% 资产利用效率很差。
二、资产负债风险（避雷专用，防暴雷）
资产负债率
负债占总资产比例，制造业、周期股＞70% 警惕偿债压力；消费白马普遍偏低更安全。
货币资金 / 有息负债
货币资金远小于短期借款、长期借款，说明公司缺钱、偿债压力大，容易资金链危机。
应收账款
应收大幅增速超过营收，代表货卖出去收不回钱，坏账风险高；
看应收账款周转天数，天数拉长回款变差。
存货
存货暴增、周转天数上升，产品积压滞销，后续可能计提存货减值，吞噬利润。
三、现金流（利润真假试金石，防止账面盈利实则没钱）经营活动现金流净额
健康：经营现金流持续为正，且长期匹配扣非净利润；
危险：年年净利润为正，经营现金流常年负数 —— 利润是账面应收，没有真实现金流入。
四、分红、股东、减值附加关键项
每股收益 EPS、每股净资产
估值 PE、PB 计算基础，横向同行业对比估值高低。
分红方案、分红率
长期高分红代表现金流扎实、管理层回馈股东；常年不分红且账上有钱存疑。
审计意见
标准无保留意见 = 财报可信；
保留意见、无法表示意见、否定意见，直接触发 ST，重大雷区。
商誉
商誉金额巨大，业绩不及预期会计提大额商誉减值，单次大亏。
大股东质押、减持
高比例股权质押、频繁大额减持，说明股东不看好公司长期价值。