一、什么是基本面分析基本面分析，就是研究一家公司真实经营好坏、内在价值高低，判断公司值不值得长期持有，核心看两块：
行业基本面：行业景气度、供需、政策空间；
公司基本面：财报数据、竞争力、护城河、管理层、负债风险。
作用：判断股价长期中枢，区分优质成长股和垃圾亏损股，适合中长线投资。
二、必看核心财务指标（分盈利、成长、赚钱效率、负债、现金流五大类）1. 盈利能力（公司赚不赚钱）
净利润 / 扣非净利润
净利润包含政府补贴、卖房等一次性收益；扣非净利润只算主营业务真实利润，更真实。连续扣非下滑是重大利空。
毛利率
（营收 - 成本）÷ 营收，代表产品溢价、行业壁垒。毛利率稳定 / 持续提升 = 竞争力强；逐年下滑说明产品降价、竞争内卷。
净利率
净利润 ÷ 营收，反映整体管控成本能力。
2. 资产赚钱效率（同样本钱谁更能赚）ROE 净资产收益率
净利润 ÷ 净资产，衡量股东投入资产回报率。长期稳定＞10% 才算优质企业；持续走低代表资产盈利能力变差。3. 成长性指标（公司有没有发展空间）
营业收入同比增速：营收持续增长，代表市场规模扩张；营收停滞说明业务见顶。
扣非净利润同比增速：利润增速高于营收，说明规模效应提升。
4. 负债与偿债风险（防暴雷）资产负债率
总负债 ÷ 总资产。
制造业、消费：低于 60% 较安全；
银行地产自带高负债，单独行业标准；
负债率持续走高、远超同行，容易资金链断裂、ST。
5. 现金流（利润是账面数字，现金流是真金白银，最重要避雷指标）经营活动现金流净额
企业主营业务收到的现金。
长期经营现金流持续为负：账面盈利但收不回货款，虚增利润，极易暴雷。
优质企业：经营现金流常年＞净利润。6. 估值指标（判断股价贵不贵）
PE 市盈率：股价 / 每股收益，看当前盈利对应估值高低；
PB 市净率：股价 / 每股净资产，周期、亏损企业优先看 PB。