日均市值分为日均总市值与日均流通市值,开通科创板、创业板、北交所、新股申购、两融、期权权限均会用到该指标,计算分为统一四步流程,同时不同监管业务会微调统计区间。
第一步,确定统计周期。监管常用周期分两类:新股申购要求 T-2 日前 20 个交易日;创业板、科创板开通权限要求 20 个交易日;部分定增、指数编制会采用 60 日、120 日周期。以最通用的 20 日日均市值举例,锁定计算区间为连续 20 个完整交易日,剔除停牌、休市日期,只取正常有成交的交易日数据。
第二步,单日市值核算。单日总市值 = 当日收盘股价 × 当日总股本;单日流通市值 = 当日收盘股价 × 当日无限售流通股本。若当日股票全天停牌无收盘价,取停牌前最后一个交易日收盘价计算当日市值,股本发生送转、定增、解禁变动的,当日按更新后股本数值核算,股本变更当日起启用新股本口径。
第三步,周期市值求和。将统计周期内每一天算出的单日市值全部累加,得到 20 个交易日市值总和。中途个股发生股本变动,分段计算后再合并求和,避免股本变化造成数据失真。
第四步,计算平均值。日均市值 = 周期内单日市值总和 ÷ 统计交易日天数。例如 20 个交易日市值合计 120 亿元,日均市值 = 120÷20=6 亿元。
不同业务口径存在区别:新股申购计算的是投资者账户日均持股市值,仅统计自身持仓股票市值;个股标的日均市值是标的自身股本 × 股价均值;指数编制日均市值会剔除限售股、外资受限持股。实操中需要注意,交易日不含周末、法定节假日,停牌不中断周期计数,仅沿用旧收盘价计算,股本变动是计算误差最主要来源,统计前必须核对区间内解禁、高送转、增发公告,修正股本数据,才能保证日均市值结果准确,满足开户、打新等业务门槛校验要求。
新股发行定价环节中止,投资者此前积累的二十日日均市值是否需要重新滚动计算?
新股发行中止后重启申购,投资者原有的二十日日均市值是否需要重新累积?
新股申购额度是按 T-2 日前 20 日日均市值计算吗,单市场和跨市场市值能否通用?
ETF 转托管转入当日全部清仓卖出,当日份额计入收盘市值,次日会直接从 20 日日均市值剔除吗?
场内 ETF 发生上折,持仓份额变多之后,会不会打断 20 日滚动计算的打新日均市值?
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