上海地区融资融券开户的风险测评遵循全国统一《证券期货投资者适当性管理办法》，两融业务风险等级定为R4（中高风险），要求投资者风险承受能力测评结果为C4（积极型）或C5（激进型）才能开通。

一、C1～C5 测评结果与两融权限匹配 ，风险等级类型能否开两融影响说明

C1保守型，❌ 否，仅可买货币基金、国债逆回购等R1产品，连A股都不能交易；

C2谨慎型，❌ 否，可买债券/理财(R2)，不能买股票及两融等高风险业务；

C3平衡/稳健型，❌ 否，可正常交易主板股票/ETF，无法开通两融、科创板、期权；

​C4​积极型​，✅ 可开，​满足50万资产+半年交易经验后可申请开通两融、科创板等R4业务；

C5​激进型​，✅ 可开​，最高等级，可开通全部场内业务（含两融、股票期权等R5品种）。

二、测评选项对评级的影响 

券商问卷通常考察四个维度，勾选偏保守会拉低分数导致C3及以下： 

年龄与财务状况：年收入、金融资产越高，越倾向评高分（但需如实填）。

投资经验：有股票/基金实操经验、交易年限长 → 加分；无经验 → 减分。

亏损承受力：选"不能承受任何损失"或"本金亏损5%以内就无法接受"→ 直接C1/C2；选"能承受20%以上波动或本金全损"→ 有利C4/C5。 

投资期限与目标：选"短期、追求高收益"比"保本、短期要用钱"评分高。 

⚠️ 注意：测评有效期一般1～2年，过期需重测；若在持两融期间重测降为C3及以下，部分券商会在T+1日关闭融资买入/融券卖出权限，且可能影响合约展期。

三、开通两融的其他硬性条件（与测评并列） 

即使风险测评达到C4/C5，还须同时满足： 

前20个交易日日均证券类资产≥50万元 ；

首笔A股交易满6个月； 

年满18周岁、账户正常、无重大违约记录 ；

通过两融业务知识测试（通常80分及格）。

四、实操提醒 

若当前测评是C3及以下，在券商APP"业务办理→风险测评"中重新填写即可，建议如实反映自身情况——两融有杠杆爆仓、强制平仓风险，不适合真实承受能力不足者。 

全国券商执行统一适当性标准，上海营业部与此一致，无特殊地方差异。