什么是波动率交易?不赌涨跌、只赚波动率变化的期权组合该如何搭建?
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波动率交易的核心是剥离方向,只赌市场波动的剧烈程度。若想构建“不赌涨跌”的组合,通常采用跨式或宽跨式策略:即同时买入相同数量、相同到期日、相同行权价(跨式)或不同行权价(宽跨式)的认购期权和认沽期权。只要未来标的资产出现大幅波动(无论暴涨还是暴跌),其幅度足以覆盖双边权利金成本,你就能通过一边期权的大幅增值获利,从而实现对隐含波动率上升的做多。

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