可转债折价是指可转债的市场价格低于其转股价值的现象。转股价值=可转债面值/转股价×正股价,当转股价值高于可转债价格时,就存在折价。
折价套利的基本原理是通过买入可转债并立即转股获利,但这并非完全无风险,因为市场波动、流动性风险和转股时间差都可能影响套利效果。实际操作中,需要考虑交易成本、冲击成本和资金占用等因素。
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