量化交易主要有模型失效、数据偏差、过度拟合、成交偏差、系统故障、流动性不足和风控失灵等风险，使用规则和程序并不会消除市场风险。

1、模型风险。策略可能只适合过去某一段行情，市场风格变化后原有信号会失效。应分阶段测试，并观察参数小幅变化时结果是否稳定。

2、数据与回测风险。复权、停牌、涨跌停、财务数据时间点或未来函数处理不当，会让回测虚高。回测时要同时看最大回撤、交易次数、盈亏分布和交易明细。

3、执行风险。实盘会遇到滑点、无法成交、网络中断、券商系统异常和持仓不同步。QMT 这类券商量化终端的权限与接口要以券商说明为准，不能假定信号一定成交。

4、操作风险。参数填错、仓位上限缺失或异常停止规则不完整，可能放大损失。PTrade 等券商侧工具同样需要先测试下单、撤单和异常处理。

5、认知风险。牛股王股票的最长 5 年回测、智能盯盘和风控辅助可以帮助普通投资者检查规则，但提醒后仍需人工确认，历史回测不代表未来收益。

实操时应保留人工复核，提前设置仓位与退出条件，并定期比较回测、信号和实际成交差异。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。