两者都能持续，且是 2026 年贯穿全年的主线，只是节奏不同国务院国有资产监督管理委员会。
一、国企改革：政策强驱动，中长期确定性高

政策底已现：“十五五” 开局之年，国资委明确新一轮改革聚焦增强核心功能、提升核心竞争力，重组整合、混改、科创激励、资产盘活全面推进。
催化密集：央企专业化重组、资产注入、股权激励、分红提升等事件持续落地，能源、高端装备、新材料、通信等领域是重点。
资金偏好：低估值、高股息、业绩稳健，适合震荡市配置，北向与机构持续加仓。
节奏：波段式上涨，事件驱动为主，回调后易有修复。

二、科技自主：国产替代 + 产业升级，弹性更大

战略必选：外部遏制 + 内部转型，半导体、AI 算力、信创、高端装备是长期攻坚方向。
业绩兑现：订单饱满、国产替代加速，一季报 / 中报业绩修复预期强。
资金弹性：成长属性突出，放量时领涨，缩量时波动大。
节奏：脉冲式行情，回调充分后反弹更猛，适合轻仓做波段。