无抛补利率平价与抛补利率平价的核心区别在于啥
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核心区别:是否考虑远期抛补(即期 / 远期外汇交易对冲汇率风险)。

抛补利率平价(CIP):投资者通过远期外汇合约锁定汇率,消除汇率风险,套利无风险,公式为:(1+id​)=SF​×(1+if​)(id​/if​ 为本 / 外币利率,S/F 为即期 / 远期汇率)

无抛补利率平价(UIP):不做远期对冲,预期未来即期汇率来套利,承担汇率风险,公式为:(1+id​)=St​E(St+1​)​×(1+if​)(E(St+1​) 为预期未来即期汇率)


一句话总结:抛补用确定的远期汇率,无抛补用不确定的预期汇率。

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