夏普比率（Sharpe Ratio）越高越好。
公式：Sharpe = (投资组合年化收益 − 无风险利率) ÷ 组合年化波动率。
分子代表“赚了多少”，分母代表“承担了多少波动风险”。比值越高，说明每承担一单位波动所获得的超额收益越多，风险调整后收益越优。
实务中：
1. 主动权益基金：Sharpe>1 算不错，>2 优秀；<0 意味着收益还不如无风险资产。
2. 比较同类策略或同一基金经理时，优先选 Sharpe 更高且持续稳定的产品。
3. 注意极端行情下 Sharpe 可能失真，应结合最大回撤、卡玛比率等指标综合评估。

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